Fat Race Group lucha por pagar sus bonos

Dos lotes de bonos impagos

El 9 de mayo de 2025, la Comisión Estatal de Valores emitió una Decisión sobre sanciones administrativas en el ámbito de los valores y el mercado de valores contra Dua Fat Group Joint Stock Company (código DFF).

Entre una serie de violaciones señaladas, esta empresa fue sancionada por publicar información falsa relacionada con bonos.

En consecuencia, la Compañía ha añadido 720.000 acciones de DFF como garantía, tal como se comprometió en la Resolución de los Tenedores de Bonos del 13 de junio de 2022. Sin embargo, en el Informe sobre la implementación de los compromisos con los tenedores de bonos para el período semestral de 2024 (n.º 230829.04/CV-DF del 29 de agosto de 2024), 2023 (n.º 240330.04/CV-DF del 30 de marzo de 2024), período semestral de 2023 (n.º 230829.04/CV-DF del 29 de agosto de 2023) y 2022 (n.º 230330.04/CV-DF del 31 de marzo de 2023) enviado a HNX, la Compañía anunció que había implementado adecuadamente sus compromisos sobre la garantía de los bonos codificados DFFH2123001.

El sistema HNX registró que Dua Fat emitió dos lotes de bonos en 2021. El lote de bonos DFFH2123001 por un valor de 150 mil millones de VND se emitió en septiembre de 2021 con un plazo de 18 meses y vencimiento en marzo de 2023. El lote de bonos DFFH2124002 por un valor de 300 mil millones de dongs se emitió en diciembre de 2021, con un plazo de 36 meses y vencimiento en diciembre de 2024.

Fat Race tuvo muchos problemas relacionados con estos 2 bonos y no pudo pagar el capital y los intereses a tiempo. A principios de 2024, el Grupo anunció que el propietario del bono DFFH2123001 había permitido a Dua Fat realizar pagos de capital e intereses vencidos de los bonos restantes sin pasar por un agente de pagos.

El anuncio sobre la situación del pago de capital e intereses de los bonos de la compañía decía que para la fecha de pago planificada del 31 de diciembre de 2024, la compañía aún no había pagado el capital restante de más de 51 mil millones de VND del lote DFFH2123001 y 300 mil millones de VND en capital y más de 51,2 mil millones de VND en intereses del lote de bonos DFFH2124002.

La razón del retraso en el pago, según Dua Fat, es que la economía en general y la industria de la construcción en particular enfrentan muchas dificultades y desventajas. La empresa tiene un número pequeño de proyectos y los inversores no pagan a tiempo, lo que genera dificultades financieras para organizar el pago de las deudas vencidas. La compañía todavía está negociando con los tenedores de bonos para extender el pago de capital e intereses de los bonos.

Según el último informe financiero de Dua Fat, el informe financiero del primer trimestre de 2025, se muestra que estos dos préstamos de bonos todavía se están registrando, lo que demuestra que aunque el período de vencimiento inicial ha expirado, Dua Fat aún no ha pagado la deuda de bonos.

En consecuencia, la Compañía aún tiene bonos a corto plazo pendientes por valor de 341 mil millones de VND, incluidos 41 mil millones de VND con Bao Viet Securities Corporation y 300 mil millones de VND con Bao Viet Bank.

El lote de bonos DFFH2124002 por un valor de 150 mil millones de VND actualmente tiene 41 mil millones de VND restantes, Dua Fat ha hipotecado 15 millones de acciones como garantía. El lote restante de bonos por 300 mil millones de VND fue emitido al Banco Bao Viet para invertir en la construcción del Puerto de Ninh Binh y comprar maquinaria y equipos para atender las actividades comerciales y de producción de la compañía. Fat Race utilizó el contrato de hipoteca de propiedad, el contrato de construcción de barcazas entre DFF y 189 LLC; Contrato de compraventa entre Fat Racing y TCE Equipment and Services JSC; Contrato de compraventa de construcción de Ponton entre Dua Fat y Vietnam Construction Investment and Project Management JSC; El contrato económico entre Dua Fat y TMD Import Export Company Limited sirve como garantía para este lote de bonos.

En el primer trimestre de 2025, Fat Race siguió perdiendo dinero. Los ingresos netos en el primer trimestre de este año alcanzaron los 74,4 mil millones de VND, un 55% más que en el mismo período del año pasado. Sin embargo, estos ingresos son mucho menores que el costo de los bienes vendidos (135 mil millones de VND), lo que provocó que la empresa cayera en una pérdida bruta. El beneficio después de impuestos registró -116,9 mil millones de VND, una pérdida mayor que la del mismo período de 2024 (pérdida de 21,2 mil millones de VND en el primer trimestre de 2024). Este es el séptimo trimestre consecutivo con derrotas para Fat Race.

Anteriormente, en 2024, Fat Racing perdió hasta 462,5 mil millones de VND, esta es una pérdida récord en la historia. Al final del primer trimestre, la compañía tenía una pérdida acumulada de 680 mil millones de VND.

Implicado en una serie de violaciones en el sector de valores

La reciente decisión sancionadora de la Comisión Estatal de Valores señaló una serie de violaciones cometidas por Dua Fat en el ámbito de los valores.

En consecuencia, esta empresa fue multada con 92,5 millones de VND por no revelar información que debe divulgarse de acuerdo con las regulaciones legales prescritas en el Punto a, Cláusula 4, Artículo 42 del Decreto No. 156/2020/ND-CP.

La Compañía no divulga información en el sistema de divulgación de información de la Comisión Estatal de Valores, el sitio web de la Bolsa de Valores de Hanoi (HNX) ni en los documentos de la Compañía. Incluye: Resolución del Directorio aprobando el plan de negocios 2022-2023 y el plan de préstamos de Agribank ; Resolución del Consejo de Administración que aprueba el contenido del préstamo de dinero a Vinh Hoa Company Limited - una subsidiaria; Resoluciones del Directorio aprobando el contenido de operaciones con partes relacionadas; Divulgación de información antes del período de recompra anticipada de bonos código DFFH2123001 el 25 de noviembre de 2022.

La compañía divulgó tardíamente una serie de documentos: Explicación relacionada con el Informe Financiero del primer trimestre de 2024 (Resultados comerciales con pérdida), Estados Financieros Auditados del año 2022 y Estados Financieros Consolidados del año 2022; Informe Anual 2022; Estados financieros separados y consolidados auditados correspondientes al año 2022; Certificado de cambio de contenido del registro mercantil de fecha 11 de julio de 2024; El Estatuto de la Sociedad fue aprobado por la Junta General Anual de Accionistas el 9 de junio de 2023 y adoptado el 25 de junio de 2024; Informe sobre la implementación de los compromisos para el primer semestre de 2024: El uso de los fondos provenientes de la emisión de bonos auditados durante el primer semestre de 2024; Situación de pago de capital e intereses del primer semestre de 2024...

Además, la empresa también fue multada con 65 millones de VND por revelar información con contenido incompleto según lo prescrito por la ley, según lo prescrito en el Punto b, Cláusula 3, Artículo 42 del Decreto No. 156/2020/ND-CP.

En consecuencia, Dua Fat no presentó completamente el contenido de acuerdo con el formato prescrito en el Apéndice V del formulario del Informe de Gobierno Corporativo emitido con la Circular No. 96/2020/TT-BTC del 16 de noviembre de 2020 del Ministro de Finanzas que guía la divulgación de información en el mercado de valores.

En concreto: No presentar íntegramente el contenido resumido de cada Resolución del Consejo de Administración en el Apartado 5, Parte II del Informe sobre la situación de gobierno corporativo de los ejercicios 2022, 2023 y 2024; Español El informe de gobierno corporativo de 2022 no menciona la Decisión del Consejo de Administración No. 21.3/2022/QD-HDQT/DFF de fecha 21 de marzo de 2022 sobre la aprobación del Estatuto de la Sociedad y la Resolución del Consejo de Administración No. 220830/2022/NQ-HDQT de fecha 30 de agosto de 2022 sobre la transferencia de derechos de uso de la tierra, propiedad de viviendas y otros activos afectos a la tierra; no ha presentado las transacciones de anticipo y reembolso con personas con información privilegiada (Sra. Nguyen Thi Thuy Linh - Miembro del Consejo de Administración) en la Sección 2, Parte VII, Informe sobre gobierno corporativo en los primeros 6 meses de 2023, y la transacción con la Sra. Tran Thi Hong Nhung - una persona relacionada del Sr. Le Duy Hung (Presidente del Consejo de Administración) en la Sección 2, Parte VII, Informe sobre gobierno corporativo en los primeros 6 meses de 2024.

Al mismo tiempo, debido al acto de publicar información falsa, Dua Fat fue multado con 175 millones de VND. Además del acto de complementar la garantía de bonos insuficiente como se mencionó anteriormente, la compañía también anunció incorrectamente los objetivos de Beneficio después de impuestos corporativos en 2021, 2022, 2023 y los primeros 6 meses de 2024 en los estados financieros separados y consolidados del cuarto trimestre de 2021, el cuarto trimestre de 2022, el cuarto trimestre de 2023 y los estados financieros semestrales de 2024 en comparación con los estados financieros auditados de 2021, 2022, 2023 y los estados financieros revisados ​​de los primeros 6 meses de 2024.

En la Sección 2, Parte II del Informe de Gobierno Corporativo correspondiente a los ejercicios 2022 y 2023, la Sociedad indicó que el número de reuniones del Directorio durante el año fue de 25 reuniones y 11 reuniones, respectivamente. Sin embargo, de acuerdo a los documentos proporcionados por la Compañía, el número total de reuniones del Directorio en el año 2022 fue de 26 reuniones y en el año 2023 fue de 12 reuniones.

Con la información falsa publicada, Dua Fat está obligada a cancelar la información o corregir la información por el acto de publicar información falsa, de acuerdo con lo dispuesto en la Cláusula 6, Artículo 42 del Decreto No. 156/2020/ND-CP modificado y complementado de acuerdo con lo dispuesto en el Punto d, Cláusula 33, Artículo 1 del Decreto No. 128/2021/ND-CP.

Además, la empresa fue multada con 137,5 millones de VND adicionales por violar las regulaciones sobre transacciones con accionistas, gerentes comerciales y personas relacionadas de estos sujetos según lo prescrito en el Punto c, Cláusula 6, Artículo 15 del Decreto No. 156/2020/ND-CP, modificado y complementado según lo prescrito en la Cláusula 13, Artículo 1 del Decreto No. 128/2021/ND-CP.

En concreto, la empresa otorgó préstamos a Vinh Hoa Company Limited (una organización relacionada con el Sr. Le Van Thinh, accionista de la empresa) y a Le Gia Logistics Joint Stock Company (una organización relacionada con el Sr. Hoang Hiep, accionista de la empresa).

La cantidad total de la multa impuesta a la DFF por la serie de infracciones mencionadas anteriormente es de 470 millones de VND.

Fuente: https://baodautu.vn/tap-doan-dua-fat-chat-vat-tra-no-trai-phieu-d283697.html