Se ha suspendido la negociación de varias acciones muy cotizadas.
La Bolsa de Valores de Ciudad Ho Chi Minh (HOSE) acaba de emitir una serie de resoluciones para suspender la negociación de acciones que alguna vez fueron populares y que también han experimentado fuertes aumentos de precio recientemente debido a violaciones de las normas de divulgación de información.
Las acciones añadidas en esta ocasión a la "lista negra" de HOSE incluyen: Hai Phat Real Estate (HPX), del presidente Do Quy Hai; Apax Holdings, del Sr. Nguyen Ngoc Thuy (Shark Thuy); y Louis Capital (TGG), anteriormente de Do Thanh Nhan.
Actualmente, todas estas empresas están sujetas a restricciones y siguen infringiendo la normativa sobre divulgación de información, al no haber presentado sus estados financieros semestrales auditados correspondientes a 2023.
Esto no sorprende a quienes siguen de cerca las actividades de las empresas mencionadas, pero resulta bastante inesperado para los inversores que compran y venden acciones basándose en las fluctuaciones de las acciones más populares del mercado bursátil.
Recientemente, muchas acciones de los sectores inmobiliario y financiero (incluidas las empresas de valores) se han recuperado con bastante fuerza en medio de los esfuerzos del gobierno por introducir diversas políticas que afectan a los canales de capital, los marcos legales y el equilibrio entre la oferta y la demanda para apoyar al mercado.
Se están eliminando con decisión muchos obstáculos, y se espera que la reducción de las tasas de interés contribuya a reactivar el mercado inmobiliario. Mientras tanto, la vitalidad del mercado bursátil está impulsando fuertes ganancias en las acciones financieras.
En tan solo el último mes y medio, las acciones de Hai Phat Invest (HPX) se han disparado, casi duplicándose, pasando de unos 4.000 VND por acción a 7.310 VND por acción el 8 de septiembre.
Las acciones de Apax Holdings (IBC) también aumentaron de 1.750 VND por acción a mediados de julio a 2.520 VND por acción el 8 de septiembre. El 5 de septiembre, IBC incluso registró un aumento del 7%, alcanzando el límite máximo de la sesión bursátil.
Las acciones de TGG, de The Golden Group Joint Stock Company (anteriormente Louis Capital), se mantuvieron sin cambios al precio de referencia de 3.380 VND por acción.
Hai Phat Invest es una reconocida promotora inmobiliaria del norte de Vietnam, que ha alcanzado gran prominencia a lo largo de los años. Sin embargo, al igual que muchas otras empresas inmobiliarias, HPX se enfrentó a problemas de liquidez cuando el mercado inmobiliario sufrió una prolongada recesión y el mercado de bonos entró en crisis tras los sucesos relacionados con Tan Hoang Minh y Van Thinh Phat.
Al igual que la familia del presidente de Novaland , Bui Thanh Nhon, el presidente de HPX, Do Quy Hai, ha estado vendiendo decenas de millones de acciones de HPX durante un largo período, reduciendo su participación de más del 40 % (aproximadamente 120 millones de acciones) a poco más del 14 % en la actualidad. Las acciones de HPX cayeron de más de 26 000 VND por acción a finales de octubre de 2022 a alrededor de 4000 VND por acción en un momento dado.
La estructura accionarial de Hai Phat también ha experimentado cambios significativos. Tan solo el 30 de noviembre de 2022, más del 54% de las acciones en circulación de HPX cambiaron de manos.
Apax Holdings, la empresa de Shark Thủy, también colapsó al incursionar en el sector inmobiliario, tras abandonar el sector educativo . Durante el último año, la compañía de Shark Thủy se reestructuró, utilizando bienes raíces y artículos para el hogar como garantía para las deudas de los inversores. Sin embargo, el precio de las acciones de IBC se mantuvo por debajo de su mínimo histórico, desplomándose más de diez veces en poco más de un año.
Golden Group (TGG) también cambió de nombre y nombró a un nuevo presidente. Sin embargo, el precio de sus acciones sigue siendo muy bajo, prácticamente inexistente.
Un duro golpe para las empresas, que están pasando apuros.
Anteriormente, los inversores presenciaron la suspensión de la cotización de muchas acciones, y todas ellas pertenecían a empresas que atravesaban dificultades, a menudo vinculadas a contratiempos relacionados con sus directivos.
A principios de marzo de 2023, la Bolsa de Valores de Hanoi (HNX) suspendió la cotización de las acciones de KLF, la sociedad anónima de inversión, comercio e importación y exportación CFS. El motivo fue que KLF se retrasó más de seis meses en la presentación de sus estados financieros semestrales auditados correspondientes a 2022, en comparación con el plazo estipulado.
De hecho, KLF, al igual que muchas otras acciones del "grupo FLC", entró en crisis después de que los líderes de la compañía fueran arrestados.
Desde que Trinh Van Quyet, expresidente de FLC, y sus cómplices fueron arrestados por su participación en la manipulación de precios de acciones, las acciones del ecosistema del "grupo FLC", incluyendo FLC, GAB, ROS, BOS, AMD, HAI, KLF, etc., han estado en dificultades. La mayoría de las acciones del "grupo FLC" han sido excluidas de la bolsa (AMD, GAB, FLC, ROS, HAI) y su negociación ha sido suspendida o restringida.
Para Hai Phat Invest, la crisis de liquidez provocada por la paralización del mercado inmobiliario y la crisis del mercado de bonos corporativos ha sumido a la empresa en dificultades prolongadas. Tras varios retrasos en la presentación de sus estados financieros auditados de 2022, el 5 de septiembre, Hai Phat finalmente los publicó con cambios significativos. HPX pasó de obtener un beneficio de más de 140.000 millones de VND a registrar pérdidas de más de 60.000 millones de VND tras la auditoría de 2022.
Para las empresas de la familia Louis, la situación también es muy grave tras los acontecimientos que involucran al Sr. Do Thanh Nhan y al grupo Louis Holdings. VKC Holdings (VKC) anunció a principios de octubre de 2022 que no podía reembolsar una emisión de bonos de 200 mil millones de VND. Todos los miembros del consejo de administración, del consejo de supervisión y del consejo de administración general renunciaron antes de la junta general anual de accionistas del 20 de julio de 2022.
Tras la detención de Do Thanh Nhan, la mayoría de las empresas de la "familia Louis" registraron malos resultados y el precio de sus acciones se desplomó, en contraste con el repunte experimentado en la segunda mitad de 2021. Las fusiones y adquisiciones habían transformado muchas empresas dentro del ecosistema Louis en compañías con informes financieros muy positivos.
A lo largo de los años, el mercado de valores ha visto numerosos casos de empresas que alguna vez fueron gigantes en los sectores inmobiliario y financiero que enfrentan dificultades debido a desequilibrios en el flujo de caja y la deuda.
Hace diez años, empresas como Hoang Anh Gia Lai (HAG), propiedad de Doan Nguyen Duc (Presidente Duc), Quoc Cuong Gia Lai (QCG) y Sacomreal (SCR) enfrentaron dificultades y aún no se han recuperado por completo. Más recientemente, empresas como Novaland (NVL), propiedad de Bui Thanh Nhon, y Hai Phat Invest (HPX), propiedad de Do Quy Hai, también se han visto inmersas en una situación de elevadas deudas.
Recientemente, Novaland ha mostrado signos de recuperación, pero su carga de deuda sigue siendo muy grande. Según HNX, en el primer semestre de 2023, Novaland tenía 9 emisiones de bonos con vencimiento de amortización de capital, por un valor total de casi 5.200 mil millones de VND.
No solo en el sector inmobiliario, sino también muchas empresas de los sectores de la construcción, las finanzas y la energía se enfrentan a crisis de liquidez. Hoa Binh Construction (HBC), presidida por el Sr. Le Viet Hai, informó recientemente de una disminución de beneficios de más de 800 mil millones de VND tras una auditoría, pasando de obtener ganancias a registrar pérdidas significativas.
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