KBSV خرید سهام MCM را توصیه می‌کند.

طبق گزارش KBSV، تا پایان سال ۲۰۲۵، شرکت سهامی پرورش گاو شیری موک چائو (MCM) استراتژی خود را برای توسعه برند Moc Chau Creamery (MCC) اعلام خواهد کرد و آن را در بخش محصولات لوکس قرار خواهد داد و آن را به تاریخچه تقریباً ۷۰ ساله لبنیات در منطقه شمال غربی پیوند خواهد داد.

بر این اساس، MCM سرمایه‌گذاری زیادی روی تصویر، طراحی و داستان برند خود انجام داده است و انتظار دارد تا سال 2028F، 30 تا 40 درصد از درآمد شیر برند را به خود اختصاص دهد و به تدریج به خط تولید پرچمدار MCM تبدیل شود.

cổ phiếu mcm.png — KBSV خرید سهام MCM را توصیه می‌کند (تصویر نمایشی).

در سه ماهه اول سال 2026، درآمد و سود پس از کسر مالیات MCM به ترتیب به 742 میلیارد دونگ ویتنام (25.4٪ افزایش) و 80 میلیارد دونگ ویتنام (68٪ افزایش) رسید. بخش شیر برنددار با افزایش درآمد 26٪، محرک اصلی بود، در حالی که درآمد شیر خام (فروخته شده به VNM) 9٪ افزایش یافت.

به لطف تغییر ساختار به سمت محصولات لبنی برنددار، حاشیه سود ناخالص MCM در مقایسه با سه‌ماهه اول/2025، 400 واحد پایه بهبود یافت.

طبق اعلام KBSV، این مزرعه لبنی جدید با ظرفیت ۴۰۰۰ گاو، در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۶ فعالیت خود را آغاز خواهد کرد و انتظار می‌رود سالانه ۲۰۰۰۰ تن شیر اضافی عرضه کند که ۲۵ درصد افزایش نسبت به مقیاس موجود را نشان می‌دهد و در درجه اول به خط تولید جدید Moc Chau Creamery خدمات ارائه خواهد داد.

KBSV تخمین می‌زند که این مزرعه تا سال ۲۰۲۸-۲۰۲۹ با حداکثر ظرفیت گله فعالیت خواهد کرد.

MCM انتظار دارد پوشش کانال توزیع خود را در سال ۲۰۲۶ تقریباً ۵۰۰۰ نقطه فروش جدید (افزایش ۸ درصدی) گسترش دهد و بر کانال‌های مدرن و منطقه جنوبی تمرکز کند. این بازار، امیدوارکننده‌ترین بازار با تقاضای بالای مصرف‌کننده، پویایی و ترجیح محصولات جدید است.

KBSV از دو روش ارزش‌گذاری استفاده می‌کند: FCFF و مقایسه با نسبت قیمت به درآمد هدف ۱۲ برابر، که برای EPS پیش‌بینی‌شده برای سال ۲۰۲۶ اعمال می‌شود. ما خرید سهام MCM را با قیمت هدف ۳۵۷۰۰ دونگ ویتنام به ازای هر سهم توصیه می‌کنیم که نشان‌دهنده پتانسیل افزایش ۲۴ درصدی است.

منبع: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-mcm-duoc-kbsv-khuyen-nghi-mua-169260525063101872.htm