یک «آزمایش با آتش» جدید برای صنعت نیمه‌هادی جهانی.

درگیری‌های جاری در خاورمیانه نه تنها بازارهای انرژی را متزلزل می‌کند، بلکه خطراتی را نیز برای صنعت نیمه‌هادی جهانی ایجاد می‌کند - بخشی که از رونق هوش مصنوعی (AI) سود زیادی برده است.

به گفته تحلیلگران، اگر این درگیری ادامه یابد، صنعت تراشه می‌تواند همزمان با دو فشار مواجه شود: اختلال در عرضه مواد حیاتی و تضعیف تقاضا به دلیل افزایش هزینه‌های انرژی.

تراشه‌های نیمه‌هادی روی یک برد مدار. تصویر: REUTERS/TTXVN

اختلالات در تامین مواد اولیه

درگیری بین ایالات متحده، اسرائیل و ایران، نقش خاورمیانه را در زنجیره تأمین نیمه‌هادی‌های جهانی برجسته می‌کند - سیستمی پیچیده که به طیف گسترده‌ای از مواد تخصصی وابسته است.

بلافاصله پس از شروع خصومت‌ها، سهام نیمه‌هادی‌ها به همراه بازار سهام به فروش رسید. اوضاع تنها پس از آنکه دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، اظهار داشت که جنگ به زودی پایان خواهد یافت، تا حدودی تثبیت شد.

تولیدکنندگان پیشرو تراشه حافظه در کره جنوبی، سامسونگ الکترونیکس و SK hynix، به طور ویژه آسیب دیده‌اند. از زمان شروع خصومت‌ها، ارزش بازار ترکیبی این دو شرکت بیش از ۲۰۰ میلیارد دلار کاهش یافته است، اگرچه سهام آنها در معاملات ۱۰ مارس به طور قابل توجهی بهبود یافت.

به گفته ری وانگ، تحلیلگر حافظه در SemiAnalysis، یک درگیری طولانی مدت می‌تواند دسترسی به مواد حیاتی در تولید تراشه، به ویژه هلیوم و برم، را مختل کند. هلیوم نقش حیاتی در تولید نیمه‌هادی‌ها دارد و به دفع گرما در طول ساخت کمک می‌کند و در لیتوگرافی - گامی حیاتی در چاپ مدارهای بسیار پیچیده روی تراشه‌ها - استفاده می‌شود. طبق گزارش سازمان زمین‌شناسی ایالات متحده، قطر به تنهایی بیش از یک سوم هلیوم جهان را تأمین می‌کند و در حال حاضر هیچ جایگزین مناسبی برای آن وجود ندارد.

پیش از این، انجمن صنعت نیمه‌هادی (SIA) هشدار داده بود که اگر عرضه هلیوم مختل شود، صنعت تولید نیمه‌هادی جهانی می‌تواند با شوک بزرگی روبرو شود.

نه تنها تولید، بلکه حمل و نقل هلیوم به خارج از خاورمیانه نیز در صورت اختلال در حمل و نقل از طریق تنگه هرمز در معرض خطر است. به گفته فیل کورنبلوث، رئیس شرکت مشاوره هلیوم کورنبلوث، اگر تنگه هرمز برای مدت طولانی بسته باشد، بیش از 25 درصد از عرضه جهانی هلیوم می‌تواند از بازار حذف شود.

در همین حال، مجتمع صنعتی راس لفان شرکت انرژی قطر - که هلیوم را به عنوان محصول جانبی گاز طبیعی مایع (LNG) تولید می‌کند - هفته گذشته توسط پهپادهای ایرانی مورد حمله قرار گرفت و باعث تعطیلی موقت آن شد. کورنبلوث اظهار داشت که جهان ممکن است حداقل ۲ تا ۳ ماه با اختلال در تولید هلیوم و ۴ تا ۶ ماه دیگر برای بازگشت زنجیره تأمین به حالت عادی مواجه شود.

علاوه بر هلیوم، برم یکی دیگر از مواد اولیه مهم در تولید نیمه‌رساناها است. طبق داده‌های سازمان زمین‌شناسی ایالات متحده، حدود دو سوم تولید جهانی برم از اسرائیل و اردن تأمین می‌شود.

افزایش هزینه‌های انرژی، تقاضای تراشه را تهدید می‌کند.

علاوه بر خطرات زنجیره تأمین، افزایش قیمت انرژی نیز می‌تواند بر تقاضای تراشه، به ویژه تراشه‌های مورد استفاده در زیرساخت‌های هوش مصنوعی، تأثیر بگذارد.

بسیاری از تراشه‌هایی که در حال حاضر تقاضای بالایی دارند - از پردازنده‌های گرافیکی انویدیا گرفته تا تراشه‌های حافظه تولید شده توسط سامسونگ الکترونیکس و SK hynix - در درجه اول در مراکز داده‌ای که مدل‌های عظیم هوش مصنوعی را اجرا می‌کنند، استفاده می‌شوند. این مراکز داده مقدار زیادی برق مصرف می‌کنند و با سرعت زیادی توسط شرکت‌های بزرگ فناوری آمریکایی مانند مایکروسافت و آمازون در حال ساخت هستند.

درگیری‌های خاورمیانه باعث شد قیمت نفت خام برنت برای مدت کوتاهی از ۱۰۰ دلار در هر بشکه فراتر رود و هزینه‌های عملیاتی مراکز داده‌ای که از قبل هم انرژی زیادی مصرف می‌کردند را افزایش دهد. به گفته جینگ جی یو، تحلیلگر در مورنینگ‌استار، مراکز داده هوش مصنوعی ۳ تا ۵ برابر بیشتر از مراکز داده معمولی برق مصرف می‌کنند.

افزایش هزینه‌های انرژی می‌تواند هزینه کل مالکیت زیرساخت‌های هوش مصنوعی را به میزان قابل توجهی افزایش دهد و شرکت‌های فناوری را مجبور به تجدیدنظر در سرعت سرمایه‌گذاری خود کند. در یک سناریوی طولانی مدت درگیری، تقاضا برای تراشه‌های حافظه مورد استفاده در هوش مصنوعی می‌تواند کاهش یابد.

تولیدکنندگان تحت فشار زیادی هستند.

سامسونگ الکترونیکس و SK hynix دو تولیدکننده بزرگ تراشه حافظه در جهان هستند. این تراشه‌ها نه تنها در تلفن‌های هوشمند و لپ‌تاپ‌ها استفاده می‌شوند، بلکه اجزای حیاتی در مراکز داده هوش مصنوعی نیز هستند.

یکی از انواع مهم تراشه، حافظه با پهنای باند بالا (HBM) است - نوعی حافظه DRAM که به صورت عمودی روی هم چیده شده است - و یک جزء کلیدی در سیستم‌های هوش مصنوعی انویدیا محسوب می‌شود.

در سال‌های اخیر، تقاضای عظیم شرکت‌های فناوری، بخش عمده‌ای از عرضه جهانی تراشه‌های حافظه را به پروژه‌های زیرساخت هوش مصنوعی اختصاص داده است. این امر باعث کمبود تراشه‌های حافظه و افزایش شدید قیمت آنها شده است که به سود بالا و افزایش شدید قیمت سهام سامسونگ الکترونیکس و SK hynix در نه ماه گذشته کمک کرده است.

با این حال، چشم‌انداز افزایش هزینه‌های انرژی و احتمالاً کاهش تقاضا، نگرانی‌هایی را در بین سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است. به گفته‌ی ام‌اس هوانگ از موسسه‌ی تحقیقاتی کانترپوینت، برق حدود نیمی از هزینه‌های عملیاتی یک مرکز داده را تشکیل می‌دهد که حدود نیمی از آن برای تأمین انرژی ذخیره‌سازی استفاده می‌شود.

این بدان معناست که اگر قیمت تراشه‌های حافظه به دلیل بی‌ثباتی زنجیره تأمین همچنان افزایش یابد، در حالی که هزینه‌های انرژی نیز افزایش می‌یابد، اپراتورهای مراکز داده ممکن است مجبور به کاهش سرمایه‌گذاری شوند و این امر منجر به کاهش تقاضای نیمه‌هادی‌ها خواهد شد.

با این حال، جینگ جی یو گفت که سامسونگ الکترونیکس و SK Hynix اکنون قراردادهایی را برای تأمین تراشه‌های HBM برای کل سال امضا کرده‌اند و ذخایر کافی برای حفظ تولید در آینده نزدیک دارند.
با این حال، اگر این درگیری ادامه یابد، توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی می‌تواند به تأخیر بیفتد، به خصوص برای تراشه‌های DRAM معمولی که توسط قراردادهای بلندمدت محافظت نمی‌شوند. این امر می‌تواند منجر به کاهش قیمت DRAM شود و درآمد تولیدکنندگان تراشه با خطر کاهش انتظارات بازار مواجه شود.

منبع: https://baotintuc.vn/kinh-te/cu-thu-luamoi-doi-voi-nganh-ban-dan-toan-cau-20260311222909345.htm