شاخص‌های داو جونز و S&P 500 هر دو به رکوردهای جدیدی رسیدند.

جلسه معاملاتی در ۱۱ دسامبر (که صبح زود ۱۲ دسامبر به وقت ویتنام به پایان رسید) در بازار سهام ایالات متحده با تصویری متضاد به پایان رسید. در حالی که شاخص‌های S&P 500 و Dow Jones هر دو به اوج تاریخی خود رسیدند، شاخص Nasdaq به دلیل افت شدید سهام Oracle روند خود را معکوس کرد و کاهش یافت. این تحول به وضوح نشان دهنده تغییر در جریان سرمایه است، زیرا سرمایه‌گذاران انتظارات خود را برای بخش فناوری و به ویژه برای سهامی که از موج هوش مصنوعی (AI) سود می‌برند، مورد بازنگری قرار می‌دهند.

سرمایه از سهام رشدی خارج شده و به سمت سهام ارزشی در حال حرکت است.

در پایان معاملات، شاخص S&P 500 با 0.21 درصد افزایش به 6901.00 واحد رسید و از بالاترین رکورد قبلی خود یعنی 6890.89 واحد که در پایان اکتبر ثبت شده بود، پیشی گرفت. این اولین رکورد بالا در بیش از یک ماه بود که اندکی پس از کاهش 0.25 درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در روز قبل رخ داد.

شاخص داو جونز حتی چشمگیرتر بود و با ۱.۳۴ درصد افزایش به ۴۸,۷۰۴.۰۱ واحد رسید و بالاترین سطح بسته شدن خود از ماه نوامبر را ثبت کرد. نیروی محرکه اصلی از بخش مالی بود که وزن بالایی در داو جونز دارد، زیرا سرمایه‌گذاران به سمت سهامی که امن‌تر تلقی می‌شوند و سود پایدارتری ارائه می‌دهند، روی آوردند.

افزایش دو شاخص اصلی، نشان‌دهنده اعتماد بازار به توانایی اقتصاد ایالات متحده در حفظ شتاب رشد خود، علیرغم تورم بالا و نشانه‌هایی از رکود بازار کار است.

در همین حال، شاخص نزدک کامپوزیت با ۰.۲۵ درصد کاهش به ۲۳۵۹۳.۸۶ واحد رسید که به شدت تحت تأثیر تحولات منفی در اوراکل (ORCL) قرار گرفت. سهام این شرکت نرم‌افزاری پس از آنکه این شرکت پیش‌بینی تجاری پایین‌تر از حد انتظاری را منتشر کرد و هشدار داد که هزینه‌ها ۱۵ میلیارد دلار از انتظارات فراتر خواهد رفت، ۱۰.۸ درصد سقوط کرد که شدیدترین افت یک روزه از ژانویه تاکنون بود.

این خبر نگرانی‌هایی را ایجاد کرده است مبنی بر اینکه اوراکل، که سرمایه‌گذاری زیادی در هوش مصنوعی انجام داده است، به دلیل اتکای بیش از حد به سرمایه قرضی، ممکن است در وضعیتی مشابه حباب دات کام در اوایل دهه 2000 قرار گیرد. علاوه بر این، سقوط اوراکل بسیاری از غول‌های فناوری دیگر را نیز به پایین کشیده و آنها را به یک مانع بزرگ برای نزدک تبدیل کرده است.

شاخص فناوری S&P 500، 0.55 درصد کاهش یافت، در حالی که شاخص نیمه‌هادی فیلادلفیا، که نماینده بخش تراشه است و در قلب روند هوش مصنوعی قرار دارد، نیز 0.8 درصد کاهش یافت.

یکی از نکات برجسته جلسه 11 دسامبر، تغییر آشکار در جریان سرمایه بود. بخش مواد 2.2 درصد و بخش مالی 1.8 درصد افزایش یافتند و به دو گروه پیشرو در بازار تبدیل شدند. در همین حال، خدمات رسانه‌ای و فناوری به ترتیب 1 درصد و 0.6 درصد کاهش یافتند.

به گفته متیو میسکین، مدیر مشترک استراتژی سرمایه‌گذاری در شرکت سرمایه‌گذاری جان هنکاک منولایف، بازار در حال ورود به یک مرحله «چرخش» است و پول به جای اینکه مانند دوره قبل به سمت فناوری و هوش مصنوعی سرازیر شود، به سمت سهام شرکت‌های کوچک، سهام چرخه‌ای و بخش‌های سنتی سرازیر می‌شود.

شاخص راسل ۲۰۰۰، که نشان‌دهنده سهام شرکت‌های کوچک است، ۱.۲ درصد افزایش یافت که نشان‌دهنده بازگشت ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران است، البته در جهتی متنوع‌تر و با اتکای کمتر به فناوری.

حتی در بخش فناوری، واگرایی همچنان پابرجاست. سهام برادکام در معاملات عادی ۱.۶ درصد کاهش یافت، اما پس از انتشار پیش‌بینی درآمدی که فراتر از انتظارات وال استریت بود (۱۹.۱ میلیارد دلار در مقایسه با پیش‌بینی ۱۸.۲۷ میلیارد دلار)، در ساعات پس از معاملات ۴ درصد افزایش یافت.

تحولات امروز همچنان منعکس کننده واکنش بازار به به‌روزرسانی سیاست فدرال رزرو است. اگرچه فدرال رزرو از توقف کاهش بیشتر نرخ بهره خبر داد، نمودار «نقطه‌ای» همچنان احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره در سال آینده را نشان می‌دهد و به کاهش برخی از نگرانی‌های سرمایه‌گذاران کمک می‌کند.

مارک مالک، مدیر ارشد فناوری اطلاعات سیبرت فایننشال، اظهار داشت: «بازار منتظر سیگنال منفی‌تری بود. موضع ملایم‌تر از حد انتظار فدرال رزرو، انگیزه قوی برای بازار امروز ایجاد کرد.»

با این حال، داده‌های تازه منتشر شده از وزارت کار ایالات متحده نشان می‌دهد که تعداد متقاضیان بیمه بیکاری به ۲۳۶۰۰۰ نفر افزایش یافته است که بالاتر از پیش‌بینی ۲۲۰۰۰۰ نفر است و نشان‌دهنده رکود در بازار کار است. این امر می‌تواند بر چشم‌انداز هزینه‌های مصرف‌کننده، که ستون اصلی اقتصاد ایالات متحده است، تأثیر بگذارد.

جلسه معاملاتی یازدهم دسامبر شاهد روند واضحی از کاهش دارایی‌های سرمایه‌گذاران در حوزه فناوری و سهام رشدی و در عین حال افزایش دارایی‌های آنها در سهام با ارزش پایین‌تر و سود سهام و جریان نقدی پایدار بود. سهام مالی در شاخص داو جونز، مانند ویزا، امریکن اکسپرس، جی‌پی‌مورگان و گلدمن ساکس، همگی به شدت افزایش یافتند و ویزا با افزایش ۶.۱ درصدی در صدر قرار گرفت.

جالب اینجاست که سهام والت دیزنی پس از اعلام سرمایه‌گذاری یک میلیارد دلاری در OpenAI، ۲.۴ درصد افزایش یافت؛ اقدامی که نشان می‌دهد کسب‌وکارهای سنتی به دنبال تقویت جایگاه خود در موج هوش مصنوعی هستند.

در مجموع، حجم معاملات به ۱۷.۰۵ میلیارد سهم رسید که نزدیک به میانگین ۲۰ روزه است. تعداد سهام رو به رشد به طور قابل توجهی از سهام رو به کاهش بیشتر بود، با نسبت ۲.۲ به ۱ در بورس نیویورک و ۱.۲۸ به ۱ در نزدک، که نشان می‌دهد احساسات کلی همچنان مثبت است.

با این حال، واگرایی بین بخش‌های فناوری و سنتی به طور فزاینده‌ای آشکار می‌شود. نگرانی‌ها در مورد ارزش‌گذاری بیش از حد و خطر حباب هوش مصنوعی می‌تواند در آینده نزدیک همچنان بر سهام فناوری تأثیر بگذارد.

جلسه معاملاتی یازدهم دسامبر، قدرت ذاتی بازار ایالات متحده را نشان داد، زیرا سرمایه به سرعت جای پای جدیدی در بخش‌های سنتی و ارزش‌محور پیدا کرد. با این حال، افت شدید اوراکل و ضعف نزدک همچنین هشدار داد که خطرات ارزش‌گذاری در بخش هوش مصنوعی همچنان یک نگرانی عمده است.

در جلسات آتی، احتمالاً بازار بر اساس گزارش‌های درآمد سه‌ماهه و جهت‌گیری سیاست بعدی فدرال رزرو، به نوسان خود ادامه خواهد داد - عوامل کلیدی که تعیین می‌کنند آیا این افزایش بی‌سابقه پایدار خواهد ماند یا خیر.

منبع: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-va-sp-500-dong-loat-lap-dinh-175021.html