اوضاع F88 مالک Phung Anh Tuan چطور است؟

بازرسی پلیس از محل استقرار گروهان F88 در شهر هوشی مین.

شرکت سهامی تجاری F88 در 30 ژوئن 2013 با دفتر مرکزی در هانوی، به ریاست و مدیرعاملی آقای فونگ آنه توآن (هکر معروف) تأسیس شد. این سیستم گروفروشی، سرمایه خود را از دو صندوق سرمایه‌گذاری بزرگ در جهان ، مکونگ کپیتال و گرانیت اوک، دریافت کرده است.

طبق مقدمه، F88 علاوه بر ارائه خدمات وام فوق سریع از طریق ثبت نام خودرو/خودرو، ثبت نام موتورسیکلت/موتورسیکلت، تلفن، لپ تاپ...، بسیاری از خدمات مالی راحت دیگر مانند بیمه، انتقال پول، پرداخت، وصول قبوض برق، آب، اینترنت... را نیز ارائه می‌دهد.

F88 بیش از ۸۰۰ فروشگاه و مرکز فروش در سراسر کشور دارد. (عکس: اینترنت)

در اوایل سال ۲۰۱۷، پس از آنکه صندوق سرمایه‌گذاری مکونگ اینترپرایز ۳ (MEF III) تکمیل سرمایه‌گذاری خود در این شرکت را اعلام کرد، فروشگاه زنجیره‌ای F88 توجه رسانه‌ها را به خود جلب کرد.

آقای فونگ آن توان با دریافت مقدار زیادی سرمایه، شروع به تدوین یک استراتژی توسعه سریع کرد و افتتاح مکان‌های جدید را با هدف ۳۰۰ فروشگاه تا سال ۲۰۲۱ تسریع بخشید.

در سال ۲۰۱۸، F88 همچنان سرمایه اضافی از صندوق گرانیت اوک با ارزش گذاری تا ۱۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام دریافت کرد. این سرمایه برای اجرای طرح "گسترش به سمت جنوب" و افتتاح ۵۰ فروشگاه جدید در شهر هوشی مین مورد استفاده قرار گرفت.

در ژوئن ۲۰۱۹، پس از یک سری معاملات از سوی سرمایه‌گذاران خارجی، ترکیب سهامداران شرکت سرمایه‌گذاری F88 - شرکت مادر شرکت سرمایه‌گذاری F88 - مشخص شد.

از این تعداد، سهامداران خارجی تا 53.4٪ سهام را در اختیار دارند، از جمله: MEF III 39.6٪، Bronze Blade Limited 12.2٪ و James Alan Barron - مدیرعامل سابق First Cash Group با 2000 مغازه گروفروشی در ایالات متحده، 1.6٪ سهام را در اختیار دارند. 46.6٪ باقی مانده سهام داخلی است که آقای Tuan 20٪ سهام را در اختیار دارد.

در سال ۲۰۱۹، آقای توآن و هیئت مدیره شرکت برای ادامه سرمایه‌گذاری بیشتر در افتتاح شعب جدید، تصمیم گرفتند ۱۰۰ میلیارد دانگ ویتنام اوراق قرضه منتشر کنند. درست در همان اولین عرضه اولیه، سرمایه‌گذاران علاقه‌مند زیادی را به خود جذب کرد.

از آن زمان، اوراق قرضه پرکاربردترین کانال بسیج سرمایه توسط F88 در نظر گرفته شده است و هزاران میلیارد دانگ ویتنام درآمد کسب کرده است. در سال 2020، F88 300 میلیارد دانگ ویتنام و در سال 2021، 1550 میلیارد دانگ ویتنام از اوراق قرضه درآمد کسب کرد.

در سال ۲۰۲۲، زنجیره فروشگاه‌های زنجیره‌ای F88 نه تنها سرمایه خود را از طریق اوراق قرضه افزایش داد، بلکه از سازمان‌های خارجی نیز وام بیشتری دریافت کرد. در نوامبر ۲۰۲۲، این شرکت از تکمیل وام ۵۰ میلیون دلاری از CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) از طریق صندوق‌های بدهی خصوصی تضمین‌شده Lending Ark Asia خبر داد و این وام تضمین شد. در همان زمان، کسب و کار آقای فونگ آنه توان نیز با موفقیت ۱۰ میلیون دلار از Lendable - یک گروه مالی مستقر در لندن - وام گرفت.

پیش از این، این گروه در اوایل سال ۲۰۲۲، ۱۰ میلیون دلار آمریکا به سیستم پیاده F88 پرداخت کرده بود.

اگرچه سرعت و مقیاس بسیج سرمایه شرکت‌ها در حال افزایش است، سیستم F88 تنها از سال ۲۰۱۸ شروع به ثبت سود مثبت کرده است.

طبق نتایج تجاری سال‌های ۲۰۱۶-۲۰۱۷، سیستم زنجیره‌ای فروشگاه‌های گرو F88 رشد درآمد بالایی داشته اما همچنان ضرر کرده است.

به طور خاص، درآمد در سال ۲۰۱۷، ۲۳.۰۵ میلیارد دلار ثبت شد که ۵.۴ برابر بیشتر از ۴.۲۸ میلیارد دلار سال قبل است. به دلیل هزینه بالای مدیریت کسب و کار، زیان قبل از کسر مالیات ۹.۲ میلیارد دلار بود و در سال ۲۰۱۷ به ۲۷.۸ میلیارد دلار افزایش یافت.

تا سال ۲۰۱۸-۲۰۱۹، که به دوره پس از جام جهانی ۲۰۱۸ مربوط می‌شود، درآمد به طور تصاعدی رشد کرد و به ترتیب به ۶۳.۸۹ میلیارد و ۲۱۵.۷ میلیارد دونگ ویتنام رسید.

در این زمان، شرکت F88 از وضعیت فعالیت زیر قیمت تمام‌شده رهایی یافته و اولین سود ناخالص خود را تجربه کرده است. با این حال، از آنجا که هزینه مدیریت کسب و کار و بهره هنوز بسیار زیاد است، سود خالص حاصل از فعالیت‌های تجاری F88 همچنان منفی است.

به لطف سایر درآمدها، سود پس از کسر مالیات شرکت به ترتیب به اعداد مثبت ۲.۶۹ میلیارد و ۱۹.۲ میلیارد دانگ ویتنام بهبود یافته است. در این دوره، دارایی‌های شرکت از ۶۸.۸ میلیارد به ۶۰۶ میلیارد دانگ ویتنام افزایش یافته است، اما بخش عمده‌ای از کل ساختار دارایی‌ها، مطالبات کوتاه‌مدت است.

اگرچه درآمد ثبت‌شده در دفاتر به‌طور مداوم افزایش یافته است، اما پول دریافتی کم است، بنابراین زنجیره‌ی گروگذاری F88 برای تأمین سرمایه باید پول قرض کند. اگر در سال ۲۰۱۷ بدهی کوتاه‌مدت تنها ۲.۶ میلیارد بود، تا سال ۲۰۱۹ به ۲۰۰.۹ میلیارد افزایش یافته است تا بتواند به هدف رشد ۳۰۰ فروشگاه تا سال ۲۰۲۱ دست یابد.

در سال ۲۰۲۰، زمانی که همه‌گیری کووید-۱۹ آغاز شد، درآمد F88 همچنان نرخ رشد بیش از ۲۶۰ درصد را حفظ کرد و به ۵۷۸ میلیارد دونگ ویتنام رسید و سود پس از کسر مالیات آن ۲.۷ برابر بیشتر از مدت مشابه و ۴۴.۸ میلیارد دونگ ویتنام بود. اگرچه به رشد خود ادامه داد، اما نتایج کسب و کار انتظارات اولیه را برآورده نکرد و تنها ۶۸ درصد از درآمد و نزدیک به ۱۲ درصد از سود پس از کسر مالیات را در مقایسه با برنامه محقق کرد.

اما گذشته از این، هنوز نتایج خوش‌بینانه‌ای وجود دارد، مانند: تکمیل هدف ۳۰۰ دفتر معاملاتی ۱ سال زودتر از چشم‌انداز تعیین‌شده، نسبت سود پس از کسر مالیات/حقوق صاحبان سهام (ROE) از ۸.۹۸ درصد در سال گذشته به ۱۳.۰۸ درصد افزایش یافته است.

در سال ۲۰۲۲، تنها در عرض ۹ ماه، F88 درآمدی بالغ بر ۱۳۱۰ میلیارد دانگ دانگ ثبت کرد که از این میزان، ۲۱۷.۵ میلیارد دانگ دانگ مربوط به بخش بیمه بود و ۴۲٪ از قراردادهای بیمه به طور مستقل از وام‌ها فروخته شدند. با نسبت هزینه به درآمد پایدار (CIR) ۷۸٪، F88 در سه فصل اول سال به سود خالص حدود ۶۰.۷ میلیارد دانگ دانگ دست یافت و به بازده حقوق صاحبان سهام ۱۰.۳٪ رسید.

با توجه به انتشار مداوم اوراق قرضه و استقراض از سازمان‌های خارجی از ابتدای سال، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام این شرکت در سطح بالایی ثبت شده است. در سه ماهه سوم سال 2022، کل وام‌های معوق تعدیل‌شده F88 تقریباً 3358 میلیارد دونگ ویتنام بوده است. در این دوره، F88 اعلام کرد که در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته، 246.4 درصد افزایش در وام‌های معوق داشته است.

در پایان سال ۲۰۲۲، این شرکت همچنین با موفقیت یک وام تضمین‌شده به ارزش ۵۰ میلیون دلار آمریکا، معادل ۱۲۰۰ میلیارد دانگ ویتنام، از شرکت CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) از طریق صندوق‌های بدهی خصوصی تضمین‌شده Lending Ark Asia و ۱۰ میلیون دلار آمریکا، معادل ۲۴۰ میلیارد دانگ ویتنام، از Lendable دریافت کرد.

بنابراین، در کل سال ۲۰۲۲، F88 با موفقیت ۷۰ میلیون دلار از دو موسسه مالی بین‌المللی در آسیا و اروپا جمع‌آوری کرد. هدف F88 عرضه اولیه سهام در سال ۲۰۲۴ است، زمانی که تعداد دفاتر معاملاتی این واحد به ۱۴۰۰ و سرمایه شرکت به ۱ میلیارد دلار خواهد رسید.

به لطف رشد قوی کسب و کار، آقای فونگ آن توان این آرزو را دارد که تا سال 2024 سهام خود را در بورس HOSE با سرمایه‌ای بالغ بر یک میلیارد دلار آمریکا عرضه کند.

صبح روز 6 مارس، پلیس شهر هوشی مین در ساختمان برج وان فون (خیابان نگوین اوآن، منطقه گو واپ، شهر هوشی مین)، شرکت سهامی تجاری F88 را محاصره و بازرسی کرد. این اقدام پس از مدتی انجام شد که پلیس شهر هوشی مین با پلیس منطقه گو واپ برای بررسی و ثبت گزارش‌هایی مبنی بر انجام فعالیت‌های وام‌دهی شرکت سهامی تجاری F88 برای اخاذی اموال، هماهنگی‌هایی انجام داد. در حال حاضر، شرکت F88 با نرخ بهره‌ای از 1500 تا 2000 دونگ ویتنامی / 1 میلیون دونگ ویتنامی در روز (معادل 4.5 تا 7.5 درصد در ماه یا 54 تا 90 درصد در سال) وام می‌دهد. بعدازظهر روز 6 مارس، پلیس شهر هوشی مین با بخش‌های حرفه‌ای وزارت امنیت عمومی برای بازرسی بسیاری از شعب شرکت F88 در شهر هوشی مین هماهنگی کرد. در طول بازرسی، پلیس اسناد، سوابق و ماشین‌آلات زیادی را ضبط کرد. این پرونده هنوز توسط پلیس در دست بررسی است.

تان لام (سنتز)