قیمت مس در دوران کم کربن چگونه خواهد بود؟

بازار به لطف تقاضای قوی ناشی از روند گذار انرژی جهانی و هدف ایجاد اقتصاد کم کربن، در حال افزایش است.

بازار مس در حال ورود به یک چرخه رشد بلندمدت است و تقاضا به لطف گذار جهانی انرژی و حرکت به سمت اقتصاد کم کربن افزایش یافته است، در حالی که عرضه با موانع متعددی مانند کمبود سنگ معدن و بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی روبرو است. طبق اعلام بورس کالای ویتنام (MXV)، این پایه محکم عرضه و تقاضا، پشتیبانی لازم را برای حفظ قیمت مس در سطوح بالا در میان‌مدت و بلندمدت فراهم خواهد کرد.

از ابتدای سال ۲۰۲۵، قیمت جهانی مس نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده است. پس از یک افزایش شدید به اوج تاریخی در پایان ماه مارس، بازار در ماه آوریل اصلاح قابل توجهی را تجربه کرد. نکته قابل توجه این است که در پایان معاملات در ۲۶ مارس، قیمت مس در COMEX به بالاترین حد خود رسید و به ۵.۲۴ دلار در هر پوند، معادل ۱۱۵۵۹ دلار در هر تن رسید.

تقاضا برای مس رو به افزایش است، اما عرضه با سرعت آن همخوانی ندارد.

دو سال پیش، وزارت انرژی ایالات متحده (DOE) رسماً مس را به فهرست مواد معدنی حیاتی و استراتژیک خود اضافه کرد. همزمان، دولت آن را یک ماده کلیدی می‌داند که نقش حیاتی در انتقال انرژی پاک، برق‌رسانی و زیرساخت‌های الکتریکی و به طور گسترده‌تر، در امنیت ملی ایفا می‌کند. در حال حاضر، ایالات متحده تخمین می‌زند که تقاضا برای مس در این فرآیندها تا سال 2035 دو برابر خواهد شد.

نه تنها در ایالات متحده، بلکه چشم‌انداز انرژی جهانی در حال تحول چشمگیری است که منجر به تغییرات اساسی در ساختار تقاضای مس می‌شود. طبق گزارش آژانس بین‌المللی انرژی (IEA)، در حال حاضر حدود ۲۴ درصد از تقاضای مس از فناوری‌های پاک مانند انرژی‌های تجدیدپذیر، خودروهای برقی، شبکه‌های برق و ذخیره‌سازی انرژی ناشی می‌شود. انتظار می‌رود این نسبت تا سال ۲۰۳۰ به ۳۸ درصد و تا سال ۲۰۴۰ به ۴۵ درصد افزایش یابد.

در بخش حمل و نقل، یک وسیله نقلیه الکتریکی به طور متوسط ​​تقریباً ۸۳ کیلوگرم مس مصرف می‌کند که ۳.۶ برابر بیشتر از یک وسیله نقلیه با موتور احتراق داخلی است، در حالی که هر اتوبوس الکتریکی به ۲۲۴ تا ۳۶۹ کیلوگرم مس نیاز دارد. این مصرف بالا، وسایل نقلیه الکتریکی را به محرک اصلی تقاضای جهانی مس تبدیل می‌کند، به خصوص که بسیاری از کشورها برای کاهش انتشار گازهای گلخانه‌ای در رقابت هستند.

در سال ۲۰۲۴، فروش جهانی خودروهای برقی به بیش از ۱۷ میلیون دستگاه رسید که نسبت به سال ۲۰۲۳، ۲۵ درصد افزایش نشان می‌دهد و چین ۱۱ میلیون از این فروش را به خود اختصاص داده است. طبق برآوردهای آژانس بین‌المللی انرژی (IEA)، تا سال ۲۰۴۰، بخش حمل و نقل ۲۰ درصد از کل تقاضای جهانی مس را به خود اختصاص خواهد داد که افزایش قابل توجهی نسبت به ۱۳ درصد فعلی است.

نمودار فروش جهانی خودروهای برقی از سال ۲۰۱۴ تا ۲۰۲۴

علاوه بر این، موج فناوری‌های جدید، به ویژه هوش مصنوعی (AI) و نیاز به ذخیره حجم عظیمی از داده‌ها، جایگاه بالقوه‌ای را برای مصرف مس ایجاد می‌کند. طبق گفته بانک مک‌کواری، مراکز داده جهانی تا سال ۲۰۳۰ سالانه بین ۳۳۰،۰۰۰ تا ۴۲۰،۰۰۰ تن مس مصرف خواهند کرد.

به همین ترتیب، اروپا نیز با سرمایه‌گذاری بی‌سابقه‌ای وارد دوره‌ای از گذار عمیق انرژی می‌شود. طبق گزارش کمیسیون اروپا، این منطقه برای ارتقای جامع سیستم شبکه برق خود از اکنون تا سال ۲۰۵۰ به سرمایه‌گذاری بین ۲ تا ۲.۳ تریلیون دلار نیاز دارد، در حالی که سرمایه‌گذاری فعلی تنها به ۳۰۰ میلیارد دلار در سال می‌رسد که بسیار کمتر از نیازهای واقعی است.

علیرغم افزایش تقاضای جهانی، بخش عرضه با چالش‌های قابل توجهی روبرو است. در ایالات متحده، ظرفیت استخراج و تولید مس داخلی همچنان محدود است و این کشور را مجبور می‌کند تا به شدت به واردات مس تصفیه شده از شیلی، کانادا و پرو متکی باشد. این امر خطر کمبود عرضه محلی را در کوتاه مدت افزایش می‌دهد.

ساختار واردات مس تصفیه شده ایالات متحده بر اساس کشور.

در همین حال، در چین، کمبود سنگ معدن تصفیه شده به طور فزاینده‌ای شدید می‌شود. در حال حاضر، تنها حدود 20 درصد از سنگ معدن تصفیه شده جهانی، استانداردهای سختگیرانه واردات این کشور را برآورده می‌کند. در مواجهه با این وضعیت، شرکت‌های تجاری مجبورند سنگ معدن تصفیه شده را از منابع مختلف در کارخانه‌های خارج از کشور ترکیب کنند که منجر به افزایش هزینه‌های واردات و کاهش عرضه می‌شود.

علاوه بر این، عرضه مس از کشورهای تولیدکننده کلیدی مانند شیلی، پرو و ​​جمهوری دموکراتیک کنگو با خطر مداوم اختلال مواجه است. در شیلی، قطع گسترده برق در ماه فوریه، عملیات در چندین معدن بزرگ، از جمله اسکوندیدا، بزرگترین معدن مس خصوصی جهان، را مختل کرد. در همین حال، در کنگو، درگیری‌ها با نیروهای M23 نگرانی‌هایی را در مورد اختلالات احتمالی در استخراج معادن ایجاد کرده است.

سناریوهای قیمت مس در سال 2025

از ابتدای سال، بازار جهانی مس تحولات مداوم و پرنوسانی را تجربه کرده است. همانطور که در بالا تحلیل شد، از آنجا که ایالات متحده مس را یکی از مواد معدنی مهم در استراتژی توسعه اقتصادی پایدار خود برای آینده می‌داند، پس از روی کار آمدن رئیس جمهور دونالد ترامپ، وی اظهار داشت که اعمال تعرفه بر تمام فلزات وارداتی، از جمله مس، را بررسی خواهد کرد.

این اقدام در زمانی صورت می‌گیرد که تقاضای صنعتی جهانی و آمریکایی، به ویژه در زمینه‌های هوش مصنوعی، اتوماسیون و انتقال انرژی پاک، رو به افزایش است و همین امر باعث شده است که قیمت ارز COMEX در چهار ماه اول سال جاری به رکوردهای بی‌سابقه‌ای برسد.

آقای دونگ دوک کوانگ - معاون مدیر کل MXV

آقای دونگ دوک کوانگ، معاون مدیر کل MXV، اظهار داشت که گزارش گروه مطالعات بین‌المللی مس (ICSG) نشان می‌دهد که بازار جهانی مس تصفیه‌شده در ماه نوامبر با کسری تقریباً ۱۲۴۰۰۰ تن و در دسامبر سال گذشته با کسری ۲۲۰۰۰ تنی مواجه بوده است. اخیراً، آخرین تحقیقات جی‌پی مورگان تأکید بیشتری بر این دارد که کمبود مس تا سال ۲۰۲۶ ادامه خواهد یافت و کسری حدود ۱۶۰۰۰۰ تن مس تصفیه‌شده را تخمین می‌زند. با افزایش تقاضای فعلی و در چارچوب انتظار برای اطلاعات مربوط به مذاکرات تعرفه‌ای ایالات متحده، بعید نیست که قیمت مس COMEX در سال ۲۰۲۵ به ۱۲۰۰۰ دلار در هر تن برسد.

برعکس، در یک سناریوی کمتر خوش‌بینانه، گذار انرژی جهانی می‌تواند توسط یک محیط تجاری ناپایدار مختل شود. به طور خاص، افزایش موانع تعرفه‌ای و حمایت‌گرایی. اگر رکود اقتصادی رخ دهد، دولت‌ها مجبور به تشدید بودجه یا حتی لغو سیاست‌های حمایتی خواهند شد، همانطور که در پایان سال 2023 با پایان دادن به یارانه‌های خودروهای برقی در آلمان نشان داده شد. یا اگر رشد اقتصادی چین - تولیدکننده پیشرو مس در جهان که 50 تا 60 درصد از مصرف جهانی فلزات را تشکیل می‌دهد - از 4.6 درصد به 4.1 درصد کاهش یابد و بسته محرک مالی 1 تریلیون یوانی نتواند مؤثر واقع شود و منجر به تقاضای ضعیف شود، قیمت مس می‌تواند امسال به زیر 10000 دلار در هر تن برسد.

در چارچوب تغییر جهانی به سمت اقتصاد کم کربن، مس فراتر از نقش خود به عنوان یک فلز صنعتی متعارف، به یک جزء کلیدی در توسعه زیرساخت‌های انرژی جدید تبدیل می‌شود. MXV معتقد است که احتمال زیادی وجود دارد که قیمت مس در آینده نزدیک وارد یک چرخه صعودی شود.

وان ها - تان تو

منبع: https://congthuong.vn/gia-dong-se-ra-sao-trong-thoi-dai-carbon-thap-386617-386617.html