«قمارهای» میلیارد دلاری و نوسانات بی‌سابقه

سال ۲۰۲۵ با تغییرات چشمگیر در بازارهای مالی جهانی به پایان خود نزدیک می‌شود. از توکیو و نیویورک گرفته تا استانبول، سرمایه‌گذاران شاهد سودهای کلانی بوده‌اند که با کاهش‌های گیج‌کننده‌ای همراه بوده است. بازگشت دونالد ترامپ به کاخ سفید، تب هوش مصنوعی (AI) و تغییرات ژئوپلیتیکی، جریان‌های سرمایه جهانی را تغییر شکل داده است.

یک معامله‌گر در بورس نیویورک، ایالات متحده آمریکا کار می‌کند. عکس: THX/VNA

بلومبرگ به تازگی گزارشی منتشر کرده است که خلاصه‌ای از قابل توجه‌ترین «شرط‌بندی‌های» مالی سال ۲۰۲۵ را ارائه می‌دهد و سالی پر از ریسک برای شرکت‌های ناپایدار، ارزش‌گذاری‌های متورم و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری پرخطرِ پیروی از روند را آشکار می‌کند.

یکی از محبوب‌ترین استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در سال گذشته، شرط‌بندی روی هر دارایی مرتبط با برند ترامپ بود. دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، پس از روی کار آمدن، متعهد به حمایت از دارایی‌های دیجیتال شد و متحدانی را در نهادهای نظارتی منصوب کرد. با این حال، این سرخوشی دوام نیاورد.

میم‌کوین راه‌اندازی شده توسط آقای ترامپ و همچنین توکن‌های مرتبط با خانواده‌اش به طرز چشمگیری سقوط کرده‌اند. تا ۲۳ دسامبر ۲۰۲۵، میم‌کوین آقای ترامپ بیش از ۸۰ درصد از اوج خود در ژانویه ۲۰۲۵ کاهش یافته است، در حالی که توکن بانوی اول ملانیا ترامپ تقریباً ۹۹ درصد از ارزش خود را از دست داده است. سهام شرکت استخراج ارز دیجیتال امریکن بیت کوین که توسط اریک ترامپ تأسیس شده است، نیز تقریباً ۸۰ درصد از اوج خود در سپتامبر ۲۰۲۵ کاهش یافته است. با وجود حمایت‌های سیاسی ، این طبقه دارایی از واقعیت‌های تلخ بازار سفته‌بازانه در امان نمانده است.

برخلاف ارزهای دیجیتال، سهام دفاعی اروپا به لطف تغییرات ژئوپلیتیکی به نقطه روشنی تبدیل شده است. طرح ترامپ برای کاهش کمک‌های نظامی به اوکراین، دولت‌های اروپایی را مجبور به تسریع هزینه‌های دفاعی کرده است.

سهام شرکت Rheinmetall AG (آلمان) تقریباً ۱۵۰ درصد افزایش یافته است، در حالی که سهام شرکت Leonardo SpA (ایتالیا) تا ۲۳ دسامبر بیش از ۹۰ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است. شاخص دفاعی اروپا که توسط بلومبرگ ردیابی می‌شود، بیش از ۷۰ درصد افزایش یافته است. نکته قابل توجه این است که صندوق‌های سرمایه‌گذاری که قبلاً به دلیل استانداردهای زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) از این بخش دوری می‌کردند، اکنون به سرمایه‌گذاری‌های سنگین بازگشته‌اند.

در آسیا، بازار سهام کره جنوبی چشمگیرترین رشد را در جهان ثبت کرد. تا 22 دسامبر، شاخص کوسپی به لطف تلاش‌های رئیس جمهور لی جائه میونگ برای اصلاحات بازار سرمایه و تب جهانی هوش مصنوعی، بیش از 70 درصد افزایش یافته بود. با این حال، به طور متناقضی، در حالی که جریان سرمایه خارجی قوی بود، سرمایه‌گذاران داخلی 33 میلیارد دلار از سرمایه‌های خود را برای انتقال به سهام ایالات متحده و کانال‌های پرخطرتر خارج کردند و فشار نزولی بر وون وارد کردند.

در ژاپن، اوراق قرضه دولتی (JGBs) که زمانی «گورستان» فروشندگان استقراضی محسوب می‌شدند، روند معکوس چشمگیری را تجربه کرده‌اند. بازده اوراق قرضه 10 ساله از 2 درصد فراتر رفته و اوراق قرضه 30 ساله به دلیل سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) و هزینه‌های عمومی تورمی به بالاترین رکورد خود رسیده‌اند. این امر اوراق قرضه ژاپن را تا سال 2025 با کاهش تخمینی بیش از 6 درصد، به بدترین بازار جهان تبدیل می‌کند.

سال ۲۰۲۵ همچنین شاهد فروپاشی استراتژی تجارت انتقالی در ترکیه در مارس ۲۰۲۵ بود که منجر به خروج ۱۰ میلیارد دلار سرمایه و کاهش ۱۷ درصدی ارزش لیر شد.

بازار بدهی شرکت‌ها نیز با مجموعه‌ای از نکول‌ها و تجدید ساختارها از سوی نام‌های بزرگی مانند ساکس گلوبال، نیو فورترس انرژی، تریکالر و فرست برندز، سیگنال‌های هشدار دهنده‌ای ارسال می‌کند.

منبع: https://baotintuc.vn/kinh-te/nhung-canh-bac-ty-do-va-bien-dong-ky-luc-20251229195602584.htm