Luottorajojen poistaminen – tiekartta tarvitaan.

Viime päivien kuuma puheenaihe on ollut pankkien luottorajojen (luottohuoneiden) välitön poistaminen. Maailmanlaajuisen ja kotimaisen epävakaan taloustilanteen vuoksi luottohuoneiden käytön lopettaminen vaatii vaiheittaista lähestymistapaa.

14 vuotta luottolimiittien käyttöönottoa.

Asiakkaita suorittamassa maksutapahtumia Tien Phong Commercial Joint Stock Bankissa. Kuva: Nguyen Quang.

Virallisessa tiedotteessa nro 104/CD-TTg raha- ja finanssipolitiikan tehokkuuden vahvistamisesta (päivätty 6. heinäkuuta 2025) pääministeri pyysi Vietnamin valtionpankkia pyrkimään noin 16 prosentin luottokasvuun koko vuodelle vuoteen 2024 verrattuna ja siirtymään luottokasvun hallintaan markkinapohjaisten työkalujen avulla ja poistamaan kiintiöt vuoteen 2026 mennessä. Vietnamin valtionpankkia kehotetaan tarkastelemaan, analysoimaan ja arvioimaan viipymättä luottokasvun vaikutuksia, tutkimaan kansainvälisiä kokemuksia ja harkitsemaan kiireellisesti hallinnollisten työkalujen poistamista luottokasvun hallinnassa asettamalla luottokasvutavoitteita kullekin luottolaitokselle...

Vietnamin valtionpankki on tähän mennessä käyttänyt luottolimiittityökaluja luottolaitoksille 14 vuoden ajan. Vuodesta 2011 lähtien inflaatio nousi 18,13 prosenttiin löysän rahapolitiikan ja kauppavajeen seurauksena. Jatkuvasti kasvavat valtion menot johtivat kokonaiskysynnän kasvuun. Ennen tätä, vuosina 2005–2010, Vietnamin rahan tarjonta ja luottokanta kasvoivat nopeasti, keskimäärin 30 prosenttia vuodessa. Suuri liikkeessä olevan rahan määrä yhdistettynä vastaavan kotimaisen tuotteen kasvun puutteeseen johti korkeaan inflaatioon. Raha- ja finanssipolitiikan tiukentamisen jälkeen inflaatio laski jyrkästi ja saavutti 0,6 prosentin vuonna 2015, ja vuodesta 2020 tähän päivään se on pysynyt 1,84–3,24 prosentin välillä. Vuonna 2025 odotettu positiivinen luottokasvu Covid-19-pandemian pitkän vaikutuskauden jälkeen on saanut monet harkitsemaan luottolimiittien poistamista.

Asiantuntijoiden mukaan pankkien luottorajoja verrataan "venttiiliin", joka kontrolloi rahan tarjontaa taloudessa . Takautuvasti luottojen kasvun ollessa "kuumaa", joskus yli 30 %, sillä oli monia negatiivisia seurauksia ja riskejä erityisesti pankkijärjestelmälle ja taloudelle yleensä. Kun pankit kiirehtivät lisäämään luottoja, ne lainasivat "helposti", mikä johti luottotappioiden lisääntymiseen. Todellisuudessa pankkisektori on käyttänyt pitkään aikaa luottotappioiden taakan käsittelyyn, joten luotto"venttiili" on osoittautunut tehokkaaksi luottotappioiden "hyytymän" avaamisessa. Luottokasvua on viime vuosina rajoitettu noin 12–14 prosenttiin, mikä on varmistanut pankkijärjestelmän turvallisuuden ja edistänyt talouskehitystä.

Loc Phat Commercial Joint Stock Bankin (LPBank) entinen hallituksen puheenjohtaja Nguyen Duc Huong uskoo, että Vietnamin valtionpankin luottolimiittien soveltaminen on auttanut valtionpankkia hallitsemaan luotonannon kasvua joustavasti käyttämällä pankeille myönnettäville luotoille tarkkoja ja selkeitä kriteerejä, kuten pankin koko ja omaisuuden laatu. Aiemmin luottolimiitit olivat todella tehokkaita, sillä ne edistivät rahamarkkinoiden vakauttamista, "jäähdyttivät" korkosotia ja toivat kestävää terveyttä pankeille, joita pidetään talouden selkärankana. Lisäksi luottolimiitit auttoivat viranomaisia ​​myös hallitsemaan taloudessa kiertävän rahan määrää, mikä hillitsi ennakoivasti inflaatiota ja edisti valuutan arvon vakautta.

Se on edelleen tehokas työkalu.

Vietnamin valtionpankin johdon mukaan luottorajoja sovelletaan, mutta valtionpankki hallinnoi tätä työkalua joustavasti todellisen kotimaisen taloustilanteen ja maailmantalouden kehityksen perusteella. Esimerkiksi vuonna 2024 sen sijaan, että luottoa myönnettäisiin erissä kuten aiempina vuosina, valtionpankki asetti koko luottokasvutavoitteen pankeille vuoden alussa niiden taloudellisen terveydentilan perusteella, mikä mahdollisti pankkien ennakoivan luottotoiminnan suunnittelun. Tämä ei kuitenkaan ole jäykkä tavoite; sääntelyelin mukauttaa sitä jatkuvasti talouden ja pankkien itsensä terveyden perusteella. Itse asiassa valtionpankki on kahdesti nostanut luottorajoja vuonna 2024 pankeille, joilla on hyvä kasvuvauhti, ja laskenut rajoja pankeille, jotka eivät saavuttaneet kasvutavoitteita.

Saavuttaakseen yli 8 prosentin BKT:n kasvutavoitteen vuonna 2025 Vietnamin valtionpankki on asettanut 16 prosentin luotonannon kasvutavoitteen, mikä vastaa 2,5 biljoonan Vietnamin dongin lisärahatarjontaa. 30. kesäkuuta pankkijärjestelmän luottosaldo oli yli 17,2 biljoonaa Vietnamin dongia, mikä on 9,9 prosentin kasvu vuoden 2024 loppuun verrattuna ja 19,32 prosentin kasvu vuoden 2024 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Tämä on korkein luotonannon kasvuvauhti sitten vuoden 2023.

Monet väittävät, että nykyisessä pankkirahoituksesta vahvasti riippuvaisessa taloustilanteessa luottolimiitit ovat edelleen tehokas työkalu rahan tarjonnan hillitsemiseen. Pitkällä aikavälillä luottolimiiteistä voitaisiin kuitenkin luopua ja käyttää muita työkaluja, mutta vasta sitten, kun markkinaolosuhteet ovat kypsät eikä rahapolitiikan tarvitse enää saavuttaa useita tavoitteita samanaikaisesti kuten nyt.

Vietnamin valtionpankin etenemissuunnitelman toteuttaminen yksittäisille luottolaitoksille asetettujen luottokasvutavoitteiden rajoittamiseksi ja lopulta poistamiseksi pidetään nykytilanteessa välttämättömänä. Valtionpankin on kuitenkin analysoitava tekijät huolellisesti löytääkseen tasapainon hyötyjen ja riskien välillä. Luottorajoitusten poistaminen edellyttää ehtoja, kuten makrotalouden vakautta, hallittua inflaatiota ja pankkijärjestelmän yleistä terveyttä.

Saatat myös pitää tästä

10 prosentin BKT:n kasvutavoitteen haastaminen 100 dollarin öljyn hinnan aiheuttaman paineen keskellä.Vietnam aloittaa kauden 2026–2031 tavoitteenaan saavuttaa yli 10 prosentin keskimääräinen BKT:n kasvuvauhti, mutta energian hintojen ja globaalin inflaation riskit pakottavat hallituksen punnitsemaan kasvua makrotalouden vakautta vasten.

Pham Chi Quang, Vietnamin valtionpankin rahapolitiikan osaston johtaja:
Pysyvää ratkaisua ei ole.

Löyhän rahapolitiikan aikana (2005–2010) luotonannon kasvu kiihtyi nopeasti ja nousi ajoittain jopa 54 prosenttiin, mikä ajoi monet luottolaitokset konkurssin partaalle. Siksi Vietnamin valtionpankki kehitti luottojärjestelmän romahduksen estämiseksi luotonannon kasvun rajoituspolitiikan, jolla oli myönteinen rooli kestävän talouskasvun edistämisessä ja inflaation hillitsemisessä. Mikään ratkaisu ei kuitenkaan ole pysyvä. Vietnamin valtionpankki ymmärsi, että tätä hallinnollista ratkaisua oli muutettava.

Vuonna 2025 Vietnamin valtionpankki poisti luottorajat ulkomaisilta pankeilta, muilta luottolaitoksilta jne. ja jätti ne koskemaan vain liikepankkeja. Tämä on yksi vaihe luottorajojen poistamista koskevassa etenemissuunnitelmassa. Vietnamin valtionpankki kehittää Vietnamin todellisiin olosuhteisiin sopivia ratkaisuja sekä makrotalouden vakauttamiseksi että inflaation hillitsemiseksi. Vietnamin valtionpankki tekee perusteellisen tutkimuksen ja arvioinnin luottorajojen poistamiseen tähtäävistä toimintalinjoista.

Apulaisprofessori Dr. Nguyen Huu Huan - Ho Chi Minh Cityn taloustieteen yliopisto:
Huonerajoituksiin perustuva luoton hallinta ei ole enää tarkoituksenmukaista.

Luotonhallintaa luottolimiittien avulla on käytetty jo pitkään. Siksi Vietnamin valtionpankin tulisi myös harkita siitä luopumista, sillä vaikka luottolimiittien hallinta on tehokasta, se on hallinnollinen toimenpide eikä enää tarkoituksenmukainen. Historiallinen opetus nopeasta luotonkasvusta vuosina 2007–2010, joka johti korkeaan inflaatioon, on kuitenkin edelleen ajankohtainen, ja Vietnamin valtionpankin oli käytettävä luottolimiittejä säännelläkseen markkinoille tulevaa rahavirtaa.

Vietnamin nykyinen rahapolitiikka on monitahoista ja sen tavoitteena on edistää talouskasvua, vakauttaa valuuttakurssia ja hillitä inflaatiota. Rahamarkkinoiden epävakauden vuoksi Vietnamin valtionpankin on luottojen kasvun rajoituksia toteuttaessaan sovellettava kvantitatiivisia malleja, hyödynnettävä dataa ja tekoälyteknologiaa analysoinnissa tilanteen tehokkaan hallinnan varmistamiseksi. Muuten se voi helposti johtaa taloudellisiin shokkeihin, jotka ovat samanlaisia ​​kuin vuonna 2008 koetut, jolloin inflaatio nousi jyrkästi liiallisen luottojen keventämisen vuoksi.

Taloustieteilijä, tohtori Le Hong Phong, LPBankin entinen toimitusjohtaja:
On aika harkita luottorajojen poistamista.

Luotonannon kasvu on oikealla uralla ja sen ennustetaan jatkuvan vahvana vuoden loppukuukausina. Siksi Vietnamin valtionpankin harkinta luottorajojen poistamisesta lähitulevaisuudessa on asianmukaista.

Saatat myös pitää tästä

Pidä korot vakaina alhaisina talouskasvun tukemiseksi.Vietnamin valtionpankki julkaisi 23. toukokuuta tietoja korkojen hallinnasta.

Aiemmin vuosittainen luottolimiittien jakaminen kiinteän prosenttiosuuden perusteella johti joskus vajaakäyttöön. Joidenkin pankkien, jotka eivät kyenneet käyttämään luottolimiittejään kokonaan, oli löydettävä keinoja saavuttaa tavoitteensa vuoden loppuun mennessä voidakseen saada korkeamman tai vastaavan luottolimiitin Vietnamin valtionpankilta seuraavana vuonna. Luottolimiittien poistaminen korjaa tämän luottolimiittien epätasaisen käytön.

Kun luottorajat saavutetaan, pankit perustavat päätöksensä lainasalkkujensa kokoon ja kasvuvauhtiin taloudellisen kapasiteettinsa, riskienhallintakykyjensä ja liiketoimintastrategioidensa perusteella. Tämän seurauksena pääomaa virtaa aloille, joilla on paljon kysyntää ja merkittävää kasvupotentiaalia, kuten teollisuuteen, vientiin, korkean teknologian maatalouteen, puhtaaseen energiaan ja infrastruktuuriin.

Thanh Nga kirjoitti

Lähde: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html