MBS:n mukaan Vietnam Rubber Industry Groupin (HSX: GVR) nettotulos kasvoi vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä 90 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä ylitti MBS:n aiemmat odotukset.
GVR:n vaikuttava kasvu johtuu 72 prosentin kasvusta kumituloissa, kumipuiden likvidaatiosta saaduista tuotoista ja maanomistuskorvauksista.
GVR stock.jpg GVR-varaston ostamista suositellaan (havainnollistava kuva).
MBS ennusti nettotuloksen kasvavan 121 %/93 % vuosina 2026–2027 aiempiin ennusteisiin verrattuna kumiteollisuuden positiivisten näkymien ja VSIP:n ja Thacon maksamien maakorvausten ansiosta.
MBS arvioi, että kumiteollisuus valmistautuu lateksin huippukorjuukauteen kolmannella ja neljännellä neljänneksellä, ja kumin hintojen ennustetaan pysyvän korkeina tarjonnan niukkuuden vuoksi.
Näin ollen GVR:n voittojen odotetaan kasvavan hyvin vuosina 2026–2027 kumisegmentin ja maakorvauksen ansiosta. Osakekurssi on kuitenkin noussut lähes 30 % vuoden alusta ja käy tällä hetkellä kauppaa 2,2-kertaisella P/B-luvulla, mikä vastaa viimeisen viiden vuoden keskimääräistä P/B-lukua. Tämä tarkoittaa, että nykyisellä hinnalla ei ole paljonkaan potentiaalia lisäkorotuksiin.
Sijoittajat voivat kerätä osakkeita, kun osakekurssi korjaantuu houkuttelevammalle tasolle. Suosittelemme GVR:lle neutraalia luokitusta ja 36 100 VND:n tavoitehintaa osakkeelta.
Mahdollisten kielteisten vaikutusten vuoksi MBS uskoo, että kumin hintoihin vaikuttavat ajoneuvojen kysynnän lasku Kiinassa ja öljyn hinnan lasku. Lisäksi pitkittyneet oikeudelliset esteet vaikuttavat teollisuuspuistohankkeiden edistymiseen, kustannuksiin ja tehokkuuteen.
Lähde: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-gvr-duoc-khuyen-nghi-mua-169260611065910018.htm
