Comment se porte la F88 du propriétaire Phung Anh Tuan ?

La police fouille les lieux de la compagnie F88 à Ho Chi Minh-Ville.

La société par actions F88 Trading a été créée le 30 juin 2013 et a son siège social à Hanoï. M. Phung Anh Tuan (un célèbre hacker) en est le PDG. Ce système de prêt sur gages a bénéficié des capitaux de deux grands fonds d'investissement internationaux , Mekong Capital et Granite Oak.

Selon l'introduction, F88, en plus de fournir des services de prêt ultra-rapides par immatriculation de voiture/voiture, immatriculation de moto/moto, téléphone, ordinateur portable..., fournit également de nombreux autres services financiers pratiques tels que l'assurance, le transfert d'argent, le paiement, le recouvrement des factures d'électricité, d'eau, d'Internet...

F88 compte plus de 800 magasins et points de vente dans tout le pays. (Photo : Internet)

Début 2017, la chaîne de prêteurs sur gage F88 a commencé à attirer l’attention des médias après que le Mekong Enterprise Fund III (« MEF III ») a annoncé la finalisation de son investissement dans la société.

Ayant reçu un important capital d'investissement, M. Phung Anh Tuan a commencé à élaborer une stratégie de développement rapide en accélérant l'ouverture de nouveaux emplacements avec l'objectif de 300 magasins d'ici 2021.

En 2018, F88 a continué de bénéficier d'un apport de capitaux supplémentaires du fonds Granite Oak, valorisé à 1 000 milliards de VND. Ce capital a servi à mettre en œuvre le plan d'expansion vers le sud, avec l'ouverture de 50 nouveaux magasins à Hô-Chi-Minh-Ville.

En juin 2019, après une série d'accords avec des investisseurs étrangers, la structure actionnariale de F88 Investment JSC - la société mère de F88 Business JSC - a été révélée.

Les actionnaires étrangers détiennent jusqu'à 53,4 % des actions, dont MEF III (39,6 %), Bronze Blade Limited (12,2 %) et James Alan Barron, ancien PDG de First Cash Group, qui possède 2 000 prêteurs sur gages aux États-Unis, (1,6 %). Les 46,6 % restants sont détenus par des actionnaires nationaux, dont M. Tuan détient 20 %.

En 2019, afin de disposer de fonds supplémentaires pour investir dans l'ouverture de nouveaux sites, M. Tuan et le conseil d'administration de l'entreprise ont décidé d'émettre 100 milliards de VND d'obligations. Dès cette première émission, de nombreux investisseurs se sont montrés intéressés.

Depuis lors, les obligations sont considérées comme le canal de mobilisation de capitaux le plus utilisé par F88, lui permettant de générer des milliers de milliards de VND. En 2020, F88 a engrangé 300 milliards de VND et en 2021, 1 550 milliards de VND grâce aux obligations.

En 2022, la chaîne de prêteurs sur gages F88 a non seulement levé des capitaux par émission d'obligations, mais a également emprunté auprès d'organismes étrangers. En novembre 2022, l'entreprise a annoncé la conclusion d'un prêt de 50 millions de dollars US auprès de CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark), par l'intermédiaire du fonds de dette privée sécurisée Lending Ark Asia, prêt qui a été sécurisé. Parallèlement, l'entreprise de M. Phung Anh Tuan a également réussi à emprunter 10 millions de dollars US auprès de Lendable, un groupe financier basé à Londres.

Auparavant, le groupe avait également déboursé 10 millions USD au système de gage F88 début 2022.

Bien que la vitesse et l’ampleur de la mobilisation des capitaux des entreprises augmentent, le système F88 n’a commencé à enregistrer des bénéfices positifs que depuis 2018.

Selon les résultats commerciaux de 2016-2017, le système de prêteurs sur gages F88 a connu une forte croissance de ses revenus mais a tout de même enregistré des pertes.

Plus précisément, le chiffre d'affaires de 2017 s'est élevé à 23,05 milliards de dollars, soit 5,4 fois supérieur aux 4,28 milliards de dollars de l'année précédente. En raison des coûts élevés de gestion, la perte avant impôts s'est élevée à 9,2 milliards de dollars, pour atteindre 27,8 milliards de dollars en 2017.

Entre 2018 et 2019, après la saison de la Coupe du monde 2018, les revenus ont continué de croître de manière exponentielle, enregistrant respectivement 63,89 milliards et 215,7 milliards de VND.

À l'heure actuelle, F88 a réussi à sortir de la situation de sous-coût et a commencé à dégager un bénéfice brut. Cependant, en raison de coûts de gestion et d'intérêts encore trop élevés, le bénéfice net de ses activités reste négatif.

Grâce à d'autres revenus, le bénéfice après impôts de l'entreprise s'est amélioré pour atteindre des chiffres positifs, respectivement de 2,69 milliards et 19,2 milliards de VND. Durant cette période, les actifs de l'entreprise sont passés de 68,8 milliards à 606 milliards de VND, mais la majeure partie de l'actif total est constituée de créances à court terme.

Bien que le chiffre d'affaires soit en constante augmentation, les rentrées d'argent sont faibles, obligeant la chaîne de prêteurs sur gages F88 à emprunter pour renflouer ses fonds. Si en 2017, la dette à court terme n'était que de 2,6 milliards, elle a atteint 200,9 milliards en 2019, afin d'atteindre l'objectif de croissance de 300 magasins d'ici 2021.

En 2020, au début de la pandémie de COVID-19, le chiffre d'affaires de F88 a maintenu une croissance de plus de 260 %, atteignant 578 milliards de VND, avec un bénéfice après impôts 2,7 fois supérieur à celui de la même période, à 44,8 milliards de VND. Malgré cette croissance continue, les résultats de l'entreprise n'ont pas été à la hauteur des attentes initiales, ne réalisant que 68 % du chiffre d'affaires et près de 12 % du bénéfice après impôts par rapport aux prévisions.

Mais au-delà de cela, il y a encore quelques résultats optimistes tels que : l'objectif de 300 bureaux de transaction atteint 1 an plus tôt que la vision fixée, le ratio bénéfice après impôts/fonds propres (ROE) est passé de 8,98 % l'année dernière à 13,08 %.

En 2022, en seulement neuf mois, F88 a enregistré un chiffre d'affaires atteignant 1 310 milliards de VND, dont 217,5 milliards de VND provenant de l'activité d'assurance, et 42 % des contrats d'assurance ont été vendus indépendamment des prêts. Avec un coefficient d'exploitation (CIR) stable de 78 %, F88 a réalisé un bénéfice net d'environ 60,7 milliards de VND au cours des trois premiers trimestres de l'année, avec un ROE de 10,3 %.

Grâce à l'émission continue d'obligations et aux emprunts auprès d'organismes étrangers depuis le début de l'année, le ratio d'endettement de l'entreprise est élevé. Au troisième trimestre 2022, l'encours total ajusté des prêts de F88 s'élevait à près de 3 358 milliards de VND. Durant cette période, F88 a déclaré avoir enregistré une augmentation de 246,4 % de l'encours des prêts par rapport à la même période de l'année précédente.

Fin 2022, la société a également levé avec succès un prêt garanti d'une valeur de 50 millions USD, soit 1 200 milliards de VND, auprès de CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) via Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds et 10 millions USD supplémentaires, soit 240 milliards de VND, auprès de Lendable.

Ainsi, en 2022, F88 a levé avec succès 70 millions de dollars auprès de deux institutions financières internationales en Asie et en Europe. L'objectif de F88 est une introduction en bourse en 2024, lorsque le nombre de bureaux de transaction de l'unité atteindra 1 400 et que sa capitalisation boursière atteindra 1 milliard de dollars.

Grâce à une forte croissance de son activité, M. Phung Anh Tuan a l'ambition de coter des actions à la HOSE avec une capitalisation de milliards USD d'ici 2024.

Le 6 mars au matin, la police de Hô Chi Minh-Ville a perquisitionné et bloqué la société par actions F88 Trading dans l'immeuble Van Phon Tower (rue Nguyen Oanh, district de Go Vap, Hô Chi Minh-Ville). Cette opération fait suite à une enquête menée en coordination avec la police du district de Go Vap, qui a révélé des allégations de prêts à des fins d'extorsion de biens par la société F88 Trading. Actuellement, la société F88 octroie des prêts à des taux d'intérêt compris entre 1 500 et 2 000 VND/1 million/jour (soit 4,5 à 7,5 % par mois ou 54 à 90 % par an). Dans l'après-midi du 6 mars, la police de Hô Chi Minh-Ville, en collaboration avec les services professionnels du ministère de la Sécurité publique, a perquisitionné plusieurs succursales de la société F88 à Hô Chi Minh-Ville. Lors de cette inspection, la police a saisi de nombreux documents, archives et appareils. L'enquête est toujours en cours.

Thanh Lam (synthèse)