Une décision inhabituelle de la banque.
Une enquête du journal Thanh Nien montre que près d'un mois après l'annonce par les banques de baisses des taux d'intérêt sur les dépôts, les taux de prêt restent élevés.
Les taux d'intérêt sur les dépôts ont diminué, mais les taux d'intérêt sur les prêts n'ont pas encore pu être abaissés en conséquence.
Photo : Ngoc Thang
Mme NC, directrice d'une entreprise basée à Hô Chi Minh-Ville, a déclaré que depuis début avril, Vietcombank a augmenté son taux d'intérêt sur les prêts à 8,2 % par an, contre seulement 7,2 % par an début mars. Depuis, la banque a ajusté à la baisse les taux d'intérêt sur les dépôts, mais pas les taux sur les prêts. Ces dernières semaines, elle a contacté la banque à plusieurs reprises pour se renseigner sur une éventuelle réduction des taux sur les prêts, mais n'a reçu aucune réponse. « Lorsque les taux sur les prêts ont augmenté, ils ont été ajustés plusieurs fois par mois en raison de mes nombreux projets de décaissement. Mais lorsqu'ils ont baissé, ils n'ont pas diminué pendant un mois entier. Nous sommes une entreprise d'exportation, ce qui explique ces taux d'intérêt ; d'autres entreprises ont des taux encore plus élevés. Les coûts financiers ont augmenté, et les entreprises espèrent donc une baisse des taux d'intérêt au plus vite », a déclaré Mme NC.
Au cours du mois écoulé, suite à l'appel de la Banque d'État du Vietnam (SBV) à la baisse des taux d'intérêt, plus de 40 banques ont annoncé des réductions de leurs taux d'intérêt sur les dépôts. Récemment, Agribank a abaissé son taux d'intérêt sur les dépôts au guichet de 0,5 % pour la durée de 24 mois, le ramenant à 6 % par an. BIDV a réduit ses taux d'intérêt sur les comptes d'épargne à 24 et 36 mois de 0,5 % par an, les ramenant à 6 % par an. Vietcombank a également réduit son taux d'intérêt sur les comptes d'épargne à 24 mois de 0,5 % par an, le ramenant à 6 % par an, tandis que les autres durées sont respectivement de 1 à 2 mois (2,1 % par an), 3 mois (2,4 % par an), 6 mois (3,5 % par an), 12 mois (5,9 % par an) et 36 à 48 mois (5,3 % par an). D'autres banques commerciales par actions ont également réduit leurs taux d'intérêt sur l'épargne de 0,1 à 0,5 % par an sur différentes durées.
Cependant, le marché des taux d'intérêt sur les dépôts connaît des fluctuations inhabituelles. Dans un entretien accordé au journal Thanh Nien , M. N. (Hô-Chi-Minh-Ville) a expliqué que la récente baisse des taux d'intérêt sur les dépôts par les banques n'avait eu que peu d'impact sur la rentabilité de ses fonds inactifs, car les taux d'intérêt qu'il perçoit restent élevés, même pour les dépôts de moins de six mois, plafonnés à 4,75 % par an. « Au lieu de déposer mon argent à la banque, je souscris à des produits proposés par les filiales de la banque via leurs applications afin d'obtenir des taux d'intérêt supérieurs à ceux des comptes d'épargne », a-t-il précisé. Par exemple, après avoir souscrit un contrat de prêt auprès de VPBank Securities Company, le taux d'intérêt est de 6 % par an, tandis que si le prêt est effectué par l'intermédiaire d'une société de courtage appartenant à MB, le taux d'intérêt est de 6,5 % par an pour une durée de 15 jours. Ce taux est bien supérieur à celui des dépôts à vue, qui n'offrent que 0,1 à 0,2 % par an, ou à celui des dépôts à terme de moins de six mois, qui ne dépassent pas 4,75 % par an. « De plus, sur les réseaux sociaux comme Facebook, de nombreux employés de banque poursuivent des objectifs de vente et proposent des dépôts avec des taux d'intérêt allant jusqu'à 8,8-8,9 % par an pour des durées de 6 et 12 mois, alors que le tableau des taux d'intérêt publié officiellement n'affiche pas du tout ces taux », a déclaré M. N.
Comme l'a mentionné M. N., les banques ont recours à des taux d'intérêt élevés via des intermédiaires pour lever des capitaux. Les clients prioritaires de Vietcombank peuvent ainsi bénéficier de taux d'intérêt allant jusqu'à 7,9 % par an pour l'achat de certificats de dépôt via l'application de la banque. En accédant à la section dédiée aux certificats de dépôt, ils reçoivent la notification suivante : « VCB a cessé l'émission en ligne de certificats de dépôt. Souhaitez-vous continuer à acheter et vendre des certificats de dépôt auprès de VCB Securities Company Limited (VCBS) ? ». S'ils acceptent, l'application affiche les informations relatives à un certificat de dépôt d'une valeur nominale de 100 000 VND, d'une durée de 12 mois et assorti d'un taux d'intérêt de 7,9 % par an. Par ailleurs, les clients peuvent obtenir des taux d'intérêt supérieurs à la normale pour leurs dépôts d'épargne flexibles : jusqu'à 7 % par an pour une durée de 6 mois, 7,2 % par an pour une durée de 9 mois et 7,4 % par an pour une durée de 12 mois. Par ailleurs, d'autres formules de ce produit proposent un taux d'intérêt de 3,3 % par an. Les taux d'intérêt supérieurs à 7 % par an sont même plus élevés de 0,4 à 0,6 % par an que ceux proposés aux clients prioritaires, pour atteindre un taux annuel compris entre 6,6 et 6,8 %.
Comment peut-on faire baisser les taux d'intérêt ?
Compte tenu de la situation décrite ci-dessus, comment réduire les taux d'intérêt sur les prêts ? L'expert financier Nguyen Tri Hieu estime que, pour ce faire, il est tout à fait pertinent de baisser les taux d'intérêt sur les dépôts. Cependant, les grandes banques peuvent se permettre de baisser ces taux grâce à leur large clientèle. Pour les petites et moyennes banques, cette opération est plus complexe en raison de son impact sur leur liquidité. Par conséquent, au lieu de se concentrer uniquement sur les taux d'épargne, les banques utilisent également d'autres produits et canaux de mobilisation de capitaux pour répondre à l'appel à la baisse des taux d'intérêt. Ainsi, une analyse approfondie du coût du capital est nécessaire pour comprendre pourquoi les taux d'intérêt sur les prêts n'ont pas diminué ; la simple observation d'un ajustement à la baisse des taux d'épargne ne suffit pas à expliquer pleinement les raisons de cette situation.
D'après M. Nguyen Tri Hieu, une autre solution pour réduire les taux d'intérêt des prêts consisterait à ce que la Banque d'État du Vietnam abaisse les taux d'intérêt du marché libre, favorisant ainsi une baisse des taux interbancaires. Cette solution permettrait de remédier aux problèmes de liquidités conjoncturels. Parallèlement, les banques doivent également trouver des clients solvables afin de maîtriser leur endettement et d'éviter les créances douteuses, qui peuvent facilement alourdir leurs coûts en capital et compliquer une réduction globale des taux d'intérêt. « La possibilité de réduire les taux d'intérêt dépend des conditions et du contexte de la mobilisation des capitaux. Des taux bas sont nécessaires, mais si les banques ne parviennent pas à mobiliser des capitaux et à garantir leur ratio de solvabilité, cela leur sera difficile. Dans ce contexte, avec la baisse actuelle des taux d'intérêt sur les dépôts, les nouveaux prêts ou les prêts existants assortis de réglementations autorisant des réductions mensuelles des taux d'intérêt peuvent être immédiatement réduits. Cependant, au lieu d'exiger des banques une réduction générale des taux d'intérêt, il est nécessaire de préciser l'ampleur de cette réduction, comme cela a été le cas les années précédentes », a suggéré M. Nguyen Tri Hieu.
Le professeur agrégé Pham The Anh, directeur du département d'économie de l'Université nationale d'économie, partage cet avis : baisser les taux d'intérêt dans le contexte actuel est très difficile. La demande d'investissements publics et privés est forte, mais les banques disposent de fonds limités. De plus, l'inflation est plus élevée cette année que les années précédentes, ce qui complique encore davantage la levée de capitaux par une baisse des taux d'intérêt. « La politique monétaire actuelle a atteint ses limites, tandis que la politique budgétaire se resserre. Le taux d'imposition au Vietnam est actuellement élevé, à 26 %, alors que dans d'autres pays comme la Thaïlande et la Chine, il se situe autour de 15 à 18 %. Cela contribue également à une diminution de la mobilisation de capitaux auprès de la population. Sans compter que les dépôts du Trésor public, qui s'élèvent à plus d'un demi-milliard de dongs auprès des principales banques, ne seront plus inclus dans le total des dépôts pour le calcul du ratio prêts/dépôts (LDR) à partir de 2026 », analyse M. Anh, ajoutant qu'une autre solution pour maintenir la stabilité des taux d'intérêt serait que le gouvernement mobilise des capitaux étrangers pour de grands projets. Cette source permettrait non seulement de répondre aux besoins en capitaux pour le développement futur, mais aussi d'accroître les réserves de change et d'assurer un contrôle accru des projets.
Lors d'une récente réunion avec la Banque d'État du Vietnam (SBV), le Premier ministre Le Minh Hung a également demandé à la SBV de se coordonner étroitement avec le ministère des Finances afin de réduire la pression sur la mobilisation des capitaux pour le système bancaire ; et de revoir et de modifier les réglementations relatives aux ratios de sécurité et à l'utilisation des fonds du Trésor public pour les adapter aux différentes périodes.
Les taux d'intérêt interbancaires augmentent à nouveau.
Début mai, les taux d'intérêt du marché interbancaire ont de nouveau augmenté de 2 à 4 % par an par rapport à fin avril. Le 5 mai, le taux au jour le jour s'établissait à 7,05 % par an, le taux à une semaine à 6,93 % par an, le taux à deux semaines à 6,99 % par an, le taux à un mois à 7,19 % par an et le taux à trois mois à 7,55 % par an.
Source : https://thanhnien.vn/giai-phap-nao-giam-lai-vay-185260507195306887.htm
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