Le groupe IPA Investment Group Joint Stock Company (HNX : IPA) vient d'approuver un plan de rachat anticipé de deux tranches d'obligations. Plus précisément, IPA prévoit de racheter pour 300 milliards de VND d'obligations portant le code IPAH2104002 et pour 400 milliards de VND d'obligations portant le code IPAH2124003, entre le 26 juin et le 15 juillet 2024. Le montant total des obligations rachetées par anticipation s'élève ainsi à 700 milliards de VND.
Deux tranches d'obligations, IPAH2104002 émise en novembre 2021 et IPAH2124003 émise en décembre 2021, ont toutes deux une valeur de 1 000 milliards de VND, une durée de 3 ans et un taux d'intérêt fixe de 9,5 % par an.
Ces deux émissions obligataires sont des obligations « quatre non » : non convertibles, sans bons de souscription, sans garantie d’actifs et non subordonnées à une dette d’entreprise. Le représentant des obligataires et agent de paiement est la société par actions VNDirect Securities.
À l'inverse, le 26 juin, le conseil d'administration de l'IPA a approuvé un placement privé d'obligations en plusieurs tranches. Cependant, les modalités précises de cette émission n'ont pas encore été communiquées.
M. Vu Hien – président du conseil d’administration d’IPA – est chargé de prendre des décisions concernant les questions, les transactions, la signature, le transfert et la mise en œuvre des accords, des contrats et autres documents relatifs aux obligations émises.
Il y a quelques semaines, IPA a également émis des obligations d'une valeur de 317 milliards de VND dans le cadre de l'émission obligataire « 4-no ». Ces obligations, référencées IPA2429001, ont une durée de 5 ans et un taux d'intérêt fixe de 9,5 % par an. Elles sont destinées au remboursement d'un prêt de la société par actions d'investissement et de développement Nam Can Tho .
Au 31 mars 2024, la dette totale d'IPA s'élevait à 3 981,5 milliards de VND, soit 44,6 % de son capital. Sur ce montant, 3 600 milliards de VND étaient des obligations, le reste étant constitué de prêts contractés auprès de parties liées, de banques et d'autres particuliers.
En ce qui concerne l'émission d'obligations, l'un des points qui intéressent les investisseurs est l'investissement de l'IPA dans la société par actions Trung Nam Renewable Energy.
Plus précisément, selon le rapport financier du premier trimestre 2024, IPA a enregistré un nouvel investissement de 850 milliards de VND en apport de capital à la société par actions Trung Nam Renewable Energy, soit 9,36 % du capital.
Avant cette transaction, IPA avait déjà versé à Trung Nam Energy Investment and Development Joint Stock Company (Trung Nam EDI) l'intégralité du montant pour l'acquisition des actions de Trung Nam Renewable Energy en vertu de l'accord de transfert d'actions daté du 29 décembre 2023. IPA a déclaré qu'elle acquerrait 85 millions d'actions de Trung Nam Renewable Energy à une valeur nominale de 10 000 VND par action.
Toujours au premier trimestre 2024, IPA a injecté des investissements supplémentaires dans les obligations Trung Nam EDI portant le code EDI12301, augmentant ainsi la valeur initiale de l'investissement de près de 290 milliards de VND au début de l'année à près de 456 milliards de VND au 31 mars 2024.
Quelques mois avant la transaction, Trung Nam EDI a mis en gage 162,9 millions d'actions de Trung Nam Renewable Energy auprès de VNDIRECT. Début 2024, Trung Nam EDI a par ailleurs maintenu en gage près de 185,2 millions d'actions de Trung Nam Renewable Energy auprès de VNDIRECT.
Lors de l'assemblée générale annuelle 2024 d'IPA, Mme Pham Minh Huong, membre du conseil d'administration, a déclaré que cela offrait à l'entreprise l'opportunité d'envisager un accroissement de ses investissements dans le secteur des énergies renouvelables. Mme Huong a souligné que les informations relatives à la possibilité que Trung Nam fasse l'objet d'un examen et d'une inspection représentaient un risque politique lié à l'État.
« Nous nous sommes associés à VNDIRECT car nous sommes convaincus que les énergies renouvelables représentent l'avenir de l'industrie, et les risques encourus par Trung Nam ne sont pas liés à ses actifs ni à ses projets. Le secteur de l'énergie génère intrinsèquement des flux de trésorerie, ce qui nous permet d'investir sereinement dans le développement d'autres domaines d'activité. C'est pourquoi IPA a choisi Trung Nam pour l'émission et la garantie de ces obligations », a déclaré un membre du conseil d'administration d'IPA.
Mme Huong a également ajouté qu'il s'agissait d'un coup de chance et que cela n'avait pas été prévu initialement. Si l'investissement s'avère fructueux, l'entreprise envisagera d'étendre sa stratégie d'investissement au secteur de l'énergie .
Source : https://www.nguoiduatin.vn/ipa-chi-700-ty-dong-mua-trai-phieu-truoc-han-a670645.html
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