Lors de la séance de questions-réponses avec le secteur bancaire le 11 novembre, la gestion du marché de l'or et la croissance du crédit étaient les deux sujets qui intéressaient le plus la plupart des délégués.
Pourquoi les « Big 4 » vendent-ils uniquement de l’or et n’en achètent-ils pas ?
Les gens achètent des bijoux en or - Photo : TU TRUNG
S'adressant à Tuoi Tre, M. Ngo Tri Long, expert économique, a expliqué que la décision de la Banque d'État de confier la vente directe de lingots d'or SJC à quatre banques commerciales publiques (le groupe Big4, composé d'Agribank , de BIDV, de Vietcombank, de VietinBank et de la société SJC) vise à stabiliser le prix de l'or. Cette solution vise à accroître l'offre sur le marché et à rapprocher le prix de l'or national des prix mondiaux.
« Quant à la raison pour laquelle ces quatre banques ne rachètent pas d'or, à mon avis, la raison fondamentale de cette solution est d'empêcher les gens d'acheter et de vendre de l'or. Si cette politique facilite trop l'achat et la vente d'or, elle n'est pas souhaitable dans un contexte économique où l'on doit mobiliser un maximum de ressources auprès des particuliers et des entreprises pour la production, les activités commerciales et les investissements en infrastructures », a commenté M. Long.
Pendant ce temps, le directeur d'une société de négoce d'or à Hô-Chi-Minh-Ville a expliqué que les raisons pour lesquelles le groupe des Big 4 vend uniquement de l'or et n'en achète pas sont multiples. En effet, de nombreuses banques ne proposent pas de services de négoce d'or.
« Lorsque la Banque d'État vend de l'or aux quatre grandes banques, celles-ci disposent par défaut d'une marge bénéficiaire pour couvrir leurs coûts d'exploitation (auparavant, elle était de 1 million de VND/tael). Mais si les banques achètent de l'or, c'est une autre histoire. Elles doivent alors négocier de l'or à contrecœur, puis trouver un équilibre entre achats et ventes, et gérer la situation pour éviter les pertes et réaliser des bénéfices lorsque les prix fluctuent continuellement », a expliqué le directeur d'une entreprise aurifère.
De plus, selon le directeur de cette entreprise d'or, une autre raison est que le faux or est très sophistiqué. À l'œil nu, il est très difficile de distinguer l'or véritable du faux, car le design et le poids sont quasiment identiques : tous deux sont en or pur 9999. Même les différences qui permettaient auparavant d'identifier le faux or sont progressivement surpassées.
Même les inspecteurs professionnels continuent de passer inaperçus. Par conséquent, si de nombreuses banques, sans expérience en matière de négoce d'or, se lancent désormais dans l'achat de lingots d'or, il sera facile pour l'or contrefait de passer inaperçu, permettant ainsi aux malfaiteurs de « légaliser » l'or brut flottant et de réaliser d'énormes profits. Il convient de noter que la différence entre l'or brut et l'or SJC est parfois de 5 à 6 millions de VND/tael.
Plancher de l'or et mobilisation du capital aurifère
Selon les experts, le Vietnam a appliqué ces deux formes mais sans succès, laissant de nombreuses conséquences qui devront être résolues ultérieurement.
La bourse de l'or doit fermer car de nombreuses personnes... font faillite
Selon un expert de longue date dans l'industrie de l'or, il n'est pas conseillé de créer une bourse d'or car il existe de nombreux risques pour les investisseurs car le prix de l'or fluctue en fonction du prix mondial de l'or et les investisseurs n'ont pas suffisamment d'expérience et d'outils de prévention des risques comme les bourses d'or professionnelles dans le monde.
Sans compter que l’expérience passée montre que les activités des bourses d’or affectent les investisseurs, les banques et l’ensemble de l’économie.
En réalité, le Vietnam disposait autrefois d'une bourse de l'or dynamique. Mais fin 2009, après plusieurs mois d'activité qui ont eu des conséquences majeures pour les investisseurs, telles que faillites, pertes et instabilité du taux de change, le Premier ministre de l'époque a ordonné la fermeture des bourses de l'or.
« Mettre en place une bourse de l'or n'est pas difficile, mais sa gestion et son exploitation posent problème. Par le passé, les bourses de l'or étaient une affaire très délicate et la Banque d'État a dû déployer des efforts considérables pour les éliminer. Sans compter que le marché intérieur de l'or n'est pas connecté au reste du monde. Nous ne pouvons pas jouer notre propre jeu », a déclaré cet expert.
Faut-il mobiliser l’or ?
Le système bancaire avait également l’habitude de mobiliser de l’or, mais il a finalement dû cesser de le faire parce que la plupart des emprunteurs d’or ont subi des pertes en raison de l’augmentation continue des prix de l’or.
À cette époque, les banques mobilisaient de l'or, le prêtaient en partie en or, et de nombreux emprunteurs rencontraient des difficultés en raison de la hausse continue du prix de l'or. D'autres banques ont également connu une forte hausse, car elles avaient vendu de l'or pour obtenir des prêts en VND. Or, lorsqu'elles avaient besoin d'or pour payer leurs clients, le prix était exorbitant ! À cette époque, la Banque d'État devait utiliser des devises étrangères pour importer de l'or et le revendre aux banques afin de frapper de l'or SJC pour payer leurs clients, ce qui a entraîné une forte pression sur le taux de change.
Il a fallu de nombreux mois et beaucoup de devises étrangères pour arrêter la mobilisation de l’or en 2013. Pendant plus d’une décennie, la forme la plus efficace de mobilisation du capital en or a été de réduire progressivement la quantité d’argent investie dans l’or, au lieu de laisser les gens utiliser leur argent pour acheter de l’or et de devoir ensuite trouver un moyen de mobiliser à nouveau cet or.
Source : https://tuoitre.vn/kien-tri-chong-vang-hoa-nen-kinh-te-20241112081441136.htm
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