De nombreuses organisations et particuliers recherchent activement des sociétés de valeurs mobilières en difficulté à acheter, vendre et fusionner (M&A), et en même temps à changer de nom et de direction, dans le but d'élargir l'écosystème.
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Changer de propriétaire lorsque les affaires sont difficiles
Le fait que la Commission des valeurs mobilières de l'État (SSC) ait cessé d'accorder des licences pour l'ouverture de nouvelles sociétés de valeurs mobilières au cours des cinq dernières années a fait des sociétés de valeurs mobilières existantes, même celles ayant de faibles performances, des cibles attrayantes pour les sociétés/particuliers de fusions et acquisitions souhaitant participer au marché.
En 2024, le marché continuera d'assister à une série de changements de propriétaire et d'identité de marque pour les petites et moyennes sociétés de valeurs mobilières, suite à l'arrivée de nouveaux actionnaires. Par exemple, Royal International Securities Joint Stock Company a changé de nom pour devenir UP Securities Joint Stock Company, modifiant parallèlement son identité de marque et se convertissant en plateforme de négociation en ligne.
En fait, avant le changement de nom et d'identité de marque, cette unité a connu un changement majeur d'actionnaires, lorsqu'elle a licencié une série de membres du conseil d'administration, dont M. Le Thanh (président du conseil d'administration), M. Ho Ngoc Toan, Mme Tran Thi Thu Huong et M. Le Thanh Ha. Au contraire, elle a nommé M. Cao Tan Thanh comme président du conseil d'administration ; M. Vu Viet Bao, M. Le Tuan et Mme Vu Thi Hong Giang comme membres du conseil d'administration.
Il est connu qu'avant la restructuration du nouveau groupe d'actionnaires, au 30 juin 2024, UP Securities disposait d'un capital social de 300 milliards de VND et d'un actif total de 324,9 milliards de VND, appartenant au groupe à faible capital social.
Le 16e Vietnam M&A Forum 2024 - un événement annuel prestigieux sur les fusions et acquisitions et les connexions d'investissement organisé par le journal Dau Tu sous la direction et le parrainage du ministère de la Planification et de l'Investissement , se tiendra à l'hôtel JW Marriott Saigon (HCMC) le mercredi 27 novembre 2024.
Sous le thème « Des transactions dynamiques/Un marché en plein essor », le Vietnam M&A Forum 2024 discutera en profondeur des opportunités émergentes de fusions et acquisitions dans des secteurs potentiels tels que l'immobilier, la vente au détail, la technologie, les énergies renouvelables, les services financiers et la logistique.
L'événement comportera les activités principales suivantes :
– Atelier principal avec des intervenants vietnamiens et internationaux de premier plan.
– Honorer les transactions et les consultants de fusions et acquisitions exceptionnels au cours de la période 2023-2024.
– Sortie de l’édition spéciale M&A Market Panorama 2024 (bilingue vietnamien - anglais).
De même, récemment, la Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company a également connu des fluctuations lorsque les actionnaires fondateurs d'Inter-Pacific Securities ont cédé leurs parts. Mme Nguyen Thi Huong Giang, présidente du conseil d'administration, a acheté 4 millions d'actions supplémentaires.
La composition du conseil d'administration a également changé lorsque Saigonbank Berjaya a révoqué MM. Pham Hoai Nam et Kuok Wee Kiat et élu MM. Cao Minh Vinh et Nguyen Thu Phuong. Ce changement d'actionnariat a coïncidé avec l'augmentation du capital social de la société, qui est passé de 300 à 350 milliards de dôngs.
Saigonbank Berjaya est une entité inefficace. Au 30 septembre 2024, la société affichait une perte cumulée de 260,87 milliards de VND, soit 74,5 % de son capital social total.
Une opération similaire a eu lieu chez Hai Phong Securities Corporation (Haseco, code HAC), lorsque deux nouveaux actionnaires, MM. Tran Anh Duc et Vu Hoang Viet, ont investi des centaines de milliards de VND, détenant respectivement 19,94 % et 24,87 % du capital social. Avant l'arrivée de ces nouveaux actionnaires, Haseco affichait, au 30 septembre 2024, une perte cumulée de 32,3 milliards de VND, soit 11,07 % du capital social.
Avec Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS), après que TIN Global Pte. Ltd a acquis 49 % du capital social, cette unité a également changé de nom pour devenir VTG Securities Joint Stock Company et a déplacé son siège social de Hanoi à Ho Chi Minh-Ville.
Avant le nouveau groupe d'actionnaires, au 30 septembre 2024, VTG Securities disposait d'un capital social de 138 milliards de VND, d'un actif total de 112,9 milliards de VND et d'une perte cumulée de 25,3 milliards de VND, soit 18,3 % du capital social.
Ainsi, on peut constater que le point commun du groupe de sociétés de valeurs mobilières ayant récemment changé de personnel et subi des restructurations est qu'elles ont toutes un faible capital social et des activités déficitaires.
Relever la barre
Dans le passé, les petites sociétés de valeurs mobilières ne manquaient pas de changer de propriétaire, puis les grands actionnaires apportaient davantage de capital, aidant ces sociétés à s’améliorer.
Par exemple, chez DSC Securities Joint Stock Company (code DSC), en 2020, Vietnam Equity Joint Stock Company a transféré sa participation de 60 % à 0 % du capital social. En revanche, DSC Securities compte d'autres actionnaires individuels, dont M. Ta Van Manh (détenant près de 1,5 million d'actions, soit 25 % du capital social) et M. Nguyen Duc Anh (détenant 25 % du capital social).
Après de nombreuses fluctuations, fin 2023, DSC Securities compte toujours deux actionnaires majeurs : M. Nguyen Duc Anh (détenant 35,6 % du capital social) et NTP Investment Joint Stock Company (détenant 34,2 % du capital social). Les 30,2 % restants appartiennent à de petits actionnaires.
Suite à l'adhésion d'un nouveau groupe d'actionnaires à DSC Securities, cette unité a transféré son siège social de Da Nang à Hanoï. Le groupe Thanh Cong (TC Group) a annoncé que DSC Securities avait rejoint son écosystème fin 2021.
Avec le soutien de nouveaux actionnaires, DSC Securities a augmenté son capital de 60 milliards de VND à 1 000 milliards de VND, a continué d'augmenter son capital en 2023 à 2 048 milliards de VND et a reçu des prêts supplémentaires de la Prosperity and Development Joint Stock Commercial Bank (membre du TC Group).
M. Lam Van Van, représentant du Fonds d'investissement ECI Capital, a expliqué que les raisons pour lesquelles les organisations et les particuliers encouragent les fusions-acquisitions de petites sociétés de valeurs mobilières inefficaces peuvent avoir de multiples raisons. En particulier, l'acquisition de petites entreprises sera plus facile lorsque les actionnaires existants ne souhaitent plus les développer. Au contraire, l'acheteur peut détenir officiellement la société de valeurs mobilières sans que la nouvelle entité ne soit agréée et soutenir l'écosystème existant dans ses futures levées de capitaux.
Source : https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html
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