Cible attractive en matière de fusions-acquisitions

De nombreuses organisations et personnes recherchent activement des sociétés de valeurs mobilières en difficulté pour fusionner et acquérir (F&A), et en même temps changer leur nom et leur direction, dans le but d'étendre l'écosystème.

Changement de propriétaire lorsque les affaires sont difficiles

La Commission des valeurs mobilières de l'État (SSC) a cessé d'accorder des licences pour ouvrir de nouvelles sociétés de valeurs mobilières au cours des cinq dernières années, ce qui rend les sociétés de valeurs mobilières existantes, même celles avec de mauvaises performances, des cibles attrayantes pour les sociétés/individus de fusions-acquisitions souhaitant participer au marché.

En 2024, le marché continuera d'observer de nombreux changements de propriétaire et d'identité visuelle parmi les petites et moyennes sociétés de courtage, suite à l'arrivée d'un nouveau groupe d'actionnaires. Par exemple, Royal International Securities Joint Stock Company est devenue UP Securities Joint Stock Company, et a simultanément modifié son identité visuelle et opté pour une plateforme de négociation en ligne.

En réalité, avant son changement de nom et d'identité de marque, cette entité a connu un important remaniement de son actionnariat, avec la révocation de plusieurs membres de son conseil d'administration, dont M. Le Thanh (président du conseil d'administration), M. Ho Ngoc Toan, Mme Tran Thi Thu Huong et M. Le Thanh Ha. À l'inverse, elle a nommé M. Cao Tan Thanh président du conseil d'administration et M. Vu Viet Bao, M. Le Tuan et Mme Vu Thi Hong Giang membres de ce conseil.

Il est connu qu'avant la restructuration du nouveau groupe d'actionnaires, au 30 juin 2024, UP Securities avait un capital social de 300 milliards de VND et un actif total de 324,9 milliards de VND, appartenant au groupe à faible capital social.

16e FORUM VIETNAM DES FUSIONS ET ACQUISITIONS 2024

Le 16e Forum vietnamien des fusions-acquisitions 2024 – un événement annuel prestigieux sur les fusions-acquisitions et les relations d'investissement organisé par Investment Newspaper sous la direction et le parrainage du ministère du Plan et de l'Investissement – ​​se tiendra à l'hôtel JW Marriott Saigon (Hô-Chi-Minh-Ville) le mercredi 27 novembre 2024.

Placé sous le thème « Un marché en pleine expansion », le Forum vietnamien des fusions-acquisitions 2024 examinera en profondeur les nouvelles opportunités de fusions-acquisitions dans des secteurs prometteurs tels que l'immobilier, le commerce de détail, la technologie, les énergies renouvelables, les services financiers et la logistique.

L'événement comprendra les principales activités suivantes :
– Atelier principal avec des intervenants vietnamiens et internationaux de premier plan.
– Honorer les opérations de fusions-acquisitions et les consultants exceptionnels au cours de la période 2023-2024.
– Publication de l’édition spéciale 2024 du Panorama du marché des fusions-acquisitions (bilingue vietnamien-anglais).

De même, récemment, le cours de l'action de Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company a également fluctué suite au désengagement des actionnaires fondateurs d'Inter-Pacific Securities. Mme Nguyen Thi Huong Giang, présidente du conseil d'administration, a acquis 4 millions d'actions supplémentaires.

La composition du conseil d'administration a également évolué lorsque Saigonbank Berjaya a révoqué MM. Pham Hoai Nam et Kuok Wee Kiat et élu M. Cao Minh Vinh et Mme Nguyen Thu Phuong. Ce changement d'actionnariat a coïncidé avec la période durant laquelle la société a augmenté son capital social de 300 milliards à 350 milliards de VND.

Saigonbank Berjaya est une entité peu performante. Au 30 septembre 2024, la société affichait une perte cumulée de 260,87 milliards de VND, soit 74,5 % de son capital social.

Une opération similaire a eu lieu chez Hai Phong Securities Joint Stock Company (Haseco, code HAC), lorsque deux nouveaux actionnaires, MM. Tran Anh Duc et Vu Hoang Viet, ont investi des centaines de milliards de VND, détenant respectivement 19,94 % et 24,87 % du capital social. Avant l'arrivée de ce nouveau groupe d'actionnaires, au 30 septembre 2024, Haseco affichait une perte cumulée de 32,3 milliards de VND, soit 11,07 % de son capital social.

Suite à l'acquisition par TIN Global Pte. Ltd de 49 % du capital social de Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS), cette entité a également changé de nom pour devenir VTG Securities Joint Stock Company et a transféré son siège social de Hanoi à Ho Chi Minh-Ville.

Avant l'arrivée d'un nouveau groupe d'actionnaires, au 30 septembre 2024, VTG Securities disposait d'un capital social de 138 milliards de VND, d'un actif total de 112,9 milliards de VND et d'une perte cumulée de 25,3 milliards de VND, soit 18,3 % du capital social.

Ainsi, on constate que le point commun des sociétés de valeurs mobilières qui ont récemment connu des changements de personnel et une restructuration est qu'elles disposent toutes d'un faible capital social et fonctionnent à perte.

Relever la barre

Par le passé, les petites sociétés de valeurs mobilières changeaient fréquemment de mains, après quoi les grands actionnaires apportaient davantage de capitaux, contribuant ainsi à l'amélioration de ces sociétés.

Par exemple, chez DSC Securities Joint Stock Company (code DSC), en 2020, Vietnam Equity Joint Stock Company a cédé l'intégralité de sa participation, passant de 60 % à 0 % du capital social. En revanche, DSC Securities compte d'autres actionnaires individuels, notamment M. Ta Van Manh (détenant près de 1,5 million d'actions, soit 25 % du capital social) et M. Nguyen Duc Anh (détenant également 25 % du capital social).

Après de nombreuses fluctuations, fin 2023, DSC Securities comptait toujours deux actionnaires principaux : M. Nguyen Duc Anh (détenant 35,6 % du capital social) et NTP Investment Joint Stock Company (détenant 34,2 % du capital social). Les 30,2 % restants du capital social appartenaient à des actionnaires minoritaires.

Suite à l'arrivée d'un nouveau groupe d'actionnaires chez DSC Securities, cette filiale a transféré son siège social de Da Nang à Hanoï. Le groupe Thanh Cong (TC Group) a annoncé que DSC Securities avait intégré son écosystème fin 2021.

Avec le soutien de nouveaux actionnaires, DSC Securities a augmenté son capital de 60 milliards de VND à 1 000 milliards de VND, a continué à l'augmenter en 2023 pour atteindre 2 048 milliards de VND et a reçu des prêts supplémentaires de la Banque commerciale par actions Prospérité et Développement (membre du groupe TC).

M. Lam Van Van, représentant du fonds d'investissement ECI Capital, a indiqué que la promotion des fusions-acquisitions par des organisations ou des particuliers de petites sociétés de courtage peu performantes peut répondre à plusieurs objectifs. En particulier, l'acquisition de petites entreprises est facilitée lorsque les actionnaires existants ne souhaitent plus développer la société. Par ailleurs, l'acquéreur peut détenir légalement la société de courtage, celle-ci n'étant pas agréée, et soutenir l'écosystème existant dans ses futures levées de fonds.

Source : https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html