Une puce semi-conductrice fabriquée par TSMC est exposée lors de la conférence et exposition Cybersec 2025 à Taipei, le 15 avril. - Photo : AFP
L’objectif de Washington en renforçant encore l’interdiction des exportations de puces vers la Chine n’est pas seulement de freiner les ambitions de Pékin de devenir leader dans le domaine de l’intelligence artificielle (IA), mais aussi d’accepter de sacrifier les intérêts des entreprises américaines afin de maintenir sa domination.
Un coup dur pour Nvidia.
Considérée comme l'une des principales victimes de la guerre commerciale sino-américaine, Nvidia a annoncé le 16 avril qu'elle pourrait enregistrer des pertes allant jusqu'à 5,5 milliards de dollars dans son rapport financier du premier trimestre, après que l'administration de Washington a imposé de nouvelles restrictions sur les exportations de puces d'IA vers la Chine, l'un des marchés les plus importants de l'entreprise.
Par conséquent, la puce H20 – conçue par Nvidia spécifiquement pour le marché chinois et conforme aux restrictions d'exportation en vigueur – nécessitera une licence spéciale pour continuer à être commercialisée dans le pays. Reuters a rapporté que, selon Nvidia, cette nouvelle réglementation sera en vigueur « indéfiniment ».
Immédiatement après l'annonce de la nouvelle, l'action de Nvidia a chuté de près de 7 % à la clôture de la séance, effaçant plus de 148 milliards de dollars de capitalisation boursière.
La vague de ventes massives d'actions du secteur des semi-conducteurs s'est rapidement propagée. En Asie, les sociétés sud-coréennes comme Samsung Electronics et SK Hynix ont chuté de près de 3 % du jour au lendemain.
Parallèlement, en Europe, les actions d'ASML, le fabricant néerlandais de semi-conducteurs, ont chuté de 5 % en début de séance après que le PDG Christophe Fouquet a averti : « Les récentes annonces fiscales ont accru l'incertitude dans l'environnement macroéconomique , et la situation restera volatile pendant un certain temps. »
ASML a également indiqué que les commandes du premier trimestre financier n'ont totalisé que 3,94 milliards d'euros, soit environ 1 milliard d'euros de moins que les attentes des investisseurs.
Dan Ives, directeur de la recherche technologique mondiale chez Wedbush Securities, a dirigé un groupe d'analystes qui ont noté que même si l'impact financier spécifique pourrait ne pas être grave compte tenu de la taille globale de Nvidia, les nouveaux contrôles représentent un « coup stratégique » qui complique sérieusement les efforts de l'entreprise pour maintenir ses relations avec ses clients chinois.
« De nouvelles informations suggèrent que Nvidia rencontre des difficultés importantes pour vendre ses produits en Chine, car l'administration Trump semble avoir réalisé qu'une entreprise – et une puce – est à la tête de la révolution de l'IA, et que cette entreprise est Nvidia », ont écrit les analystes dans un rapport publié le 15 avril.
Michael Ashley Schulman, directeur des investissements chez Running Point Capital, a également convenu que la décision de restreindre les exportations de puces H2O reflète l'instabilité géopolitique croissante qui touche les secteurs de la technologie et des semi-conducteurs.
« Surtout dans le cadre des politiques de revirement observées sous l’ère Trump, cette incertitude plonge les entreprises et les marchés financiers dans le chaos, comme l’ont clairement démontré la forte chute du cours des actions de Nvidia et la pression généralisée sur les valeurs du secteur des semi-conducteurs le 16 avril », a-t-il déclaré.
TSMC est une exception.
Alors que l'industrie des semi-conducteurs est confrontée à des difficultés liées à l'instabilité géopolitique et aux politiques protectionnistes, TSMC semble constituer une exception notable.
Selon les rapports financiers publiés le 16 avril, le géant taïwanais des semi-conducteurs a réalisé un bénéfice net de 361,56 milliards de NT$ (environ 11,1 milliards de dollars US) au premier trimestre 2025, soit une augmentation remarquable de 60,3 % par rapport à la même période de l'année précédente.
TSMC est actuellement le principal partenaire de fabrication de grands noms comme Apple, AMD et même Nvidia elle-même – ce qui signifie que pendant que Nvidia craint d'être empêchée de vendre ses produits, TSMC continue de fabriquer des puces pour Nvidia sur commande d'entreprises américaines ou de tiers.
La position « neutre » de TSMC – ni entreprise américaine ni figurant sur la liste noire en Chine – lui permet de servir les deux camps de la guerre technologique.
Bien entendu, cette position n'est pas le fruit du hasard. Selon le New York Times, TSMC est le pilier central de la chaîne d'approvisionnement mondiale des semi-conducteurs – un écosystème bâti sur plus de 40 ans grâce à des dizaines de milliards de dollars d'investissement, des milliers d'ingénieurs hautement qualifiés et un réseau de partenaires répartis sur plusieurs continents.
Dans ce modèle de collaboration transfrontalière, les entreprises américaines conçoivent les puces, TSMC assure la fabrication, le Japon fournit les plaquettes de silicium, les Pays-Bas les machines de lithographie, et la Chine et la Malaisie les tests et l'assemblage. Chaque maillon est étroitement lié et difficilement remplaçable.
Lita Shon-Roy, directrice générale de Techcet, une société de conseil en matériaux pour puces, compare la chaîne d'approvisionnement des puces à un labyrinthe à plusieurs niveaux, où les matériaux peuvent être raffinés dans un pays, mélangés dans un autre et fabriqués dans un troisième.
Compte tenu du degré élevé d'interdépendance et d'interconnexion, chaque mesure d'imposition de droits de douane ou d'interdiction des exportations risque d'accroître les coûts, de perturber les chaînes d'approvisionnement et de faire grimper les prix des produits de consommation, des smartphones et ordinateurs portables aux serveurs d'IA.
Par conséquent, bien que les États-Unis et la Chine déploient des efforts pour localiser la production de puces, ce processus est loin d'être simple. Recréer la main-d'œuvre technique, la culture de gestion de la production et la capacité de coordonner les chaînes d'approvisionnement mondiales ne se fait pas du jour au lendemain.
Pour la Chine, le problème est encore plus complexe, car le pays reste fortement dépendant des technologies occidentales. À court terme, l'exemption de droits de douane sur les puces importées de Taïwan, accordée par Pékin, pourrait permettre de gagner du temps pour préparer et maintenir l'approvisionnement technologique nécessaire à des secteurs stratégiques tels que l'IA, le cloud computing et la défense.
Quant aux États-Unis, s'ils continuent de durcir les restrictions, des entreprises comme Nvidia pourraient perdre l'un de leurs principaux marchés de croissance. Mais s'ils assouplissent les contrôles, le risque de voir cette technologie tomber entre les mains de rivaux géopolitiques ne saurait être sous-estimé.
Ce bras de fer a fait des puces semi-conductrices l'un des points d'achoppement les plus complexes des relations sino-américaines actuelles, où chaque décision politique a des conséquences mondiales.
Source : https://tuoitre.vn/my-trung-giang-co-ve-chip-ban-dan-20250419063932389.htm
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