La « montagne » de liquidités de Warren Buffett, qui s'élève à 380 milliards de dollars

Le début de l'année 2026 marque une nouvelle ère pour Berkshire Hathaway, puisque la légende de l'investissement Warren Buffett cède officiellement le poste de PDG à son successeur, Greg Abel.

L'héritage laissé par le « Sage d'Omaha » est un rendement réel de 6 100 000 % au cours des 60 dernières années, fondé sur une philosophie d'investissement axée sur la valeur : acheter des actions de grandes entreprises à des prix raisonnables.

Cependant, la question principale pour les investisseurs est maintenant de savoir ce que Berkshire fera de ses réserves de trésorerie record de 380 milliards de dollars, alors que l'engouement pour l'intelligence artificielle (IA) déferle sur Wall Street et fait grimper les valorisations des actifs à des niveaux astronomiques.

Jonathan Boyar, président de Boyar Research, estime que les liquidités détenues par le conglomérat sont « excessives ». Il suggère qu'une fois que le milliardaire Buffett aura quitté ses fonctions, Berkshire pourrait être contraint de réduire son orientation vers la sélection de titres et de commencer à verser des dividendes aux actionnaires.

Faisant écho à ce sentiment, Bill Stone, directeur des investissements chez Glenview Trust, a noté que compte tenu de sa taille actuelle considérable, Berkshire doit rechercher des opportunités d'investissement suffisamment importantes pour avoir un impact significatif sur sa performance globale.

Concernant l'orientation future, les analystes s'attendent à ce que le nouveau PDG, Greg Abel – qui travaille chez Berkshire depuis 25 ans – s'appuie sur sa vaste expérience dans les secteurs de l'énergie et de l'industrie pour diriger l'entreprise.

Cathy Seifert, analyste au sein du cabinet de conseil en investissements CFRA Research, estime que sous la direction d'Abel, les secteurs industriel et énergétique deviendront des piliers essentiels, notamment face à l'essor de la demande en infrastructures énergétiques et d'IA. Cela pourrait constituer une nouvelle orientation stratégique pour Berkshire, en complément des investissements traditionnels dans des géants technologiques comme Apple et Alphabet.

Contrairement au style de gestion décentralisé et à l'autonomisation maximale mis en œuvre par le duo Buffett et leur défunt associé Charlie Munger, Abel adoptera probablement une approche plus directe envers ses filiales, qui couvrent des secteurs aussi variés que les chemins de fer, l'énergie, l'assurance et la vente au détail.

Les experts estiment que le nouveau PDG adoptera un style de management plus rigoureux, notamment en regroupant les départements ou en réduisant les coûts superflus afin d'améliorer la rentabilité globale.

Bien que la disparition du milliardaire Warren Buffett marque la fin d'une époque, son influence perdure. Lisa Schreiber, experte au sein du cabinet de conseil en investissements Gradient Investments, affirme que la philosophie d'investissement de Buffett a façonné la pensée de générations d'investisseurs et que ses conseils, prodigués il y a 50 ans, restent d'une grande actualité.

Source : https://vtv.vn/nui-tien-mat-380-ty-usd-cua-warren-buffett-100260105144758042.htm