Supprimer le « goulot d’étranglement » du mécanisme pour accélérer le crédit vert.

Vue du forum

Des stratégies de croissance verte au défi du financement bancaire.

Le 24 décembre, l'Institut de stratégie de marque et de concurrence a organisé le forum « Marché du crédit et enjeux macroéconomiques ». Lors de cet événement, M. Nguyen Quoc Hung, vice-président et secrétaire général de l'Association bancaire vietnamienne, a déclaré que le secteur vert n'est pas un sujet nouveau au Vietnam. Depuis 2015, le gouvernement et la Banque d'État du Vietnam accordent une attention particulière à l'économie circulaire, à l'agriculture verte et aux hautes technologies, comme en témoignent les nombreux décrets, directives et décisions publiés durant cette période. Ces mesures constituent le socle politique initial du développement de la finance et du crédit verts au sein du système bancaire.

Un tournant décisif s'est produit entre 2021 et 2023, lorsque le gouvernement a promulgué des décisions stratégiques telles que la décision n° 622 du Premier ministre et la décision n° 1658 relative à la stratégie nationale pour la croissance verte 2021-2030, avec une vision à l'horizon 2050 et un objectif de neutralité carbone. Parallèlement, la décision n° 21 a, pour la première fois, fourni des orientations sur les critères environnementaux et défini des projets d'investissement verts, suscitant l'espoir de lever les obstacles rencontrés par les établissements de crédit dans le processus de financement.

Cependant, M. Nguyen Quoc Hung a reconnu franchement que, malgré l'ancienneté de cette politique, les critères précis que les banques doivent appliquer pour l'évaluation et l'octroi de prêts restent encore flous. Le manque d'uniformité des documents de référence a semé la confusion chez de nombreuses banques, notamment pour déterminer ce qui constitue un projet vert éligible à un crédit.

Du point de vue du secteur bancaire, la Banque d'État du Vietnam a démontré un engagement fort en publiant la stratégie de croissance verte du secteur, en élaborant un manuel de gestion des risques environnementaux et sociaux et en orientant progressivement les flux de crédit vers des critères de durabilité. De ce fait, l'intérêt des établissements de crédit pour le secteur vert a considérablement augmenté. Alors qu'une quinzaine de banques seulement y participaient en 2017, près de 60 établissements de crédit mettent désormais régulièrement en œuvre des activités de crédit vert.

Actuellement, les secteurs attirant les capitaux verts se concentrent principalement sur les hautes technologies, l'agriculture propre et les énergies renouvelables. De nombreuses banques ont intégré de manière proactive des objectifs environnementaux à leurs stratégies de développement, notamment Agribank et BIDV avec leurs politiques de crédit vert spécialisées et leur gestion des risques environnementaux ; et HDBank et Standard Chartered, qui coopèrent activement avec des organisations internationales telles que la SFI et la BAD pour mobiliser des capitaux à moyen et long terme pour des projets verts.

Supprimer les goulots d'étranglement du mécanisme.

Malgré des résultats positifs, M. Hung a souligné que les chiffres absolus révèlent encore un écart important par rapport à la demande. Sur l'encours total de la dette dans l'économie, qui s'élève à environ 18,2 millions de milliards de VND, le crédit vert ne représente qu'entre 750 000 et 1 million de milliards de VND, soit une part très modeste. Il convient de noter que, bien que le taux de croissance du crédit vert ait atteint en moyenne 21 % par an depuis 2017, supérieur au taux de croissance global du crédit, le faible niveau de l'encours de la dette limite son impact.

Selon M. Nguyen Quoc Hung, le principal défi aujourd'hui ne réside pas dans la volonté politique, mais dans les mécanismes politiques et les conditions pratiques de leur mise en œuvre. Pour atteindre la neutralité carbone d'ici 2050, les flux de capitaux verts doivent non seulement croître rapidement, mais aussi de façon spectaculaire. « Si nous voulons un développement rapide, il doit être durable. Et pour être durable, nous devons absolument orienter les flux de capitaux vers le secteur vert. Le taux de croissance actuel du crédit vert est insuffisant », a souligné M. Hung.

M. Nguyen Quoc Hung, vice-président et secrétaire général de l'Association bancaire vietnamienne, a prononcé un discours lors du forum.

L'un des principaux obstacles réside dans la nature spécifique du financement. Les investissements verts nécessitent des capitaux à moyen et long terme, tandis que les taux d'intérêt actuels des prêts demeurent élevés par rapport aux capacités des entreprises, ce qui rend difficile d'assurer leur viabilité financière. De ce fait, les entreprises hésitent à investir sur le long terme et les banques se montrent également prudentes dans l'octroi de prêts.

Par ailleurs, l'instabilité des politiques, notamment dans des domaines comme les énergies renouvelables, accroît les risques pour les entreprises et les banques. Selon M. Hung, des ajustements soudains des prix de l'électricité ou des mécanismes de soutien peuvent contraindre les entreprises à la passivité, affectant directement leur capacité à rembourser leurs dettes et à réinvestir.

Un autre obstacle réside dans le cadre juridique incomplet relatif aux critères ESG. Les critères de classification des projets verts sont incohérents et manquent de directives précises sur les risques sociaux et de gouvernance, ce qui complique l'évaluation du crédit. Par ailleurs, les établissements de crédit doivent concilier leurs objectifs de rentabilité et, en l'absence de mécanismes de priorisation clairs, les capitaux tendent à affluer vers des secteurs offrant des rendements plus rapides, tels que la finance ou l'immobilier.

La capacité d'évaluer les projets verts représente également un défi majeur. Le système bancaire actuel ne dispose pas d'une équipe d'experts spécialisés dans l'évaluation environnementale et sociale, et le recours à des consultants internationaux engendre des coûts supplémentaires. Certaines banques, comme TPBank, HDBank et Nam A Bank, ont pris l'initiative d'élaborer des critères internes, mais rencontrent toujours des difficultés pour identifier les cibles d'investissement et le potentiel de recouvrement du capital.

Fort de cette expérience pratique, M. Nguyen Quoc Hung a souligné la nécessité de mettre rapidement en place un mécanisme d'évaluation et de priorisation des établissements de crédit participant à la finance verte, afin de créer des incitations et d'améliorer l'accès aux capitaux internationaux. Parallèlement, une source de refinancement stable et à long terme devrait être allouée au crédit vert, en fonction des caractéristiques spécifiques de cet investissement.

M. Hung a également proposé la création d'un Fonds de garantie de crédits verts, fondé sur un modèle de partenariat public-privé, afin d'aider les entreprises à accéder au capital tout en tirant les leçons des limites des fonds de garantie existants. La mise en service rapide d'une bourse des crédits carbone est considérée comme un outil essentiel pour inciter les banques à développer de nouveaux produits financiers liés au marché du carbone.

M. Hung a notamment proposé d'étendre les incitations fiscales sur les sociétés non seulement aux entreprises mettant en œuvre des projets ESG, mais aussi aux établissements de crédit finançant ce secteur. Selon lui, ce n'est que lorsque les banques bénéficieront elles aussi de mécanismes d'incitation appropriés que les flux de capitaux seront véritablement orientés vers la croissance verte.

Fort de son expérience internationale, M. Nguyen Quoc Hung estime que les entreprises et les banques ont avant tout besoin non pas d'un soutien financier direct, mais d'un cadre politique stable, transparent et à long terme. Lorsque ce cadre sera suffisamment clair, le marché mobilisera naturellement les ressources nationales et étrangères en faveur des projets verts.

Avec la mise en place d'institutions et de politiques financières vertes, M. Hung prévoit que la croissance verte deviendra bientôt un moteur important, contribuant concrètement à l'objectif du Vietnam d'une croissance du PIB élevée et durable dans la période à venir.

Source : https://thoibaonganhang.vn/thao-nut-that-co-che-de-tin-dung-xanh-tang-toc-175629.html