La cotation de plusieurs actions en forte hausse a été suspendue.
La Bourse d'Hô Chi Minh-Ville (HOSE) vient de publier une série de décisions suspendant la cotation d'actions autrefois populaires qui ont également connu de fortes hausses de prix récemment en raison de violations des réglementations en matière de divulgation d'informations.
Les actions ajoutées cette fois à la « liste noire » de la Bourse de Hong Kong comprennent : Hai Phat Real Estate (HPX) du président Do Quy Hai, Apax Holdings de M. Nguyen Ngoc Thuy (Shark Thuy) et Louis Capital (TGG), anciennement de Do Thanh Nhan.
Actuellement, toutes ces entreprises sont soumises à des restrictions et continuent d'enfreindre la réglementation sur la divulgation d'informations, n'ayant pas soumis leurs états financiers semestriels audités pour 2023.
Cela n'étonnera pas ceux qui suivent de près les activités des sociétés susmentionnées, mais c'est assez inattendu pour les investisseurs qui achètent et vendent des actions en fonction des fluctuations des actions à la mode sur le marché boursier.
Récemment, de nombreuses actions des secteurs immobilier et financier (y compris les sociétés de valeurs mobilières) ont rebondi assez fortement grâce aux efforts du gouvernement pour introduire diverses politiques affectant les canaux de capitaux, les cadres juridiques et l'équilibre entre l'offre et la demande afin de soutenir le marché.
De nombreux obstacles sont levés avec détermination, et la baisse des taux d'intérêt devrait contribuer à relancer le marché immobilier. Parallèlement, le dynamisme du marché boursier entraîne de fortes hausses pour les valeurs financières.
Au cours du dernier mois et demi seulement, les actions de Hai Phat Invest (HPX) ont grimpé en flèche, doublant presque, passant d'environ 4 000 VND/action à 7 310 VND/action le 8 septembre.
Les actions d'Apax Holdings (IBC) ont également progressé, passant de 1 750 VND/action mi-juillet à 2 520 VND/action le 8 septembre. Le 5 septembre, IBC a même enregistré une hausse de 7 %, atteignant la limite supérieure de la séance de bourse.
Les actions TGG de The Golden Group Joint Stock Company (anciennement Louis Capital) sont restées inchangées au prix de référence de 3 380 VND/action.
Hai Phat Invest est un promoteur immobilier majeur du nord du Vietnam, qui a acquis une grande notoriété au fil des ans. Cependant, comme de nombreuses autres sociétés immobilières, HPX a rencontré des difficultés de liquidités lorsque le marché immobilier a connu un ralentissement prolongé et que le marché obligataire est entré en crise suite aux événements impliquant Tan Hoang Minh et Van Thinh Phat.
À l'instar de la famille du président de Novaland , Bui Thanh Nhon, le président de HPX, Do Quy Hai, a cédé des dizaines de millions d'actions HPX sur une longue période, réduisant sa participation de plus de 40 % (environ 120 millions d'actions) à un peu plus de 14 % actuellement. Le cours de l'action HPX a chuté de plus de 26 000 VND fin octobre 2022 à environ 4 000 VND à un moment donné.
La structure actionnariale de Hai Phat a également connu des changements importants. Le 30 novembre 2022 seulement, plus de 54 % des actions en circulation de HPX ont changé de mains.
Apax Holdings, la société de Shark Thủy, s'est également effondrée après s'être diversifiée dans l'immobilier au lieu d'investir dans le secteur de l'éducation . Au cours de l'année écoulée, l'entreprise de Shark Thủy s'est restructurée, utilisant l'immobilier et les biens de consommation comme garantie pour les dettes des investisseurs. Cependant, le cours de l'action d'IBC est resté très bas, chutant de plus de dix fois sa valeur initiale en un peu plus d'un an.
Le groupe Golden (TGG) a également changé de nom et nommé un nouveau président. Cependant, le cours de son action reste très bas, ne valant même pas le prix d'un panier de légumes.
Un choc majeur se produit, les entreprises sont en difficulté.
Auparavant, les investisseurs avaient vu de nombreuses actions suspendues de cotation, et il s'agissait toutes d'entreprises confrontées à des difficultés, souvent liées à des revers concernant leurs dirigeants.
Début mars 2023, la cotation des actions KLF de CFS Investment, Trading and Import-Export Joint Stock Company a été suspendue par la Bourse de Hanoï (HNX). Cette suspension était due au retard de plus de six mois de KLF dans la soumission de ses états financiers semestriels audités pour l'exercice 2022, par rapport à la date limite fixée.
En réalité, KLF, comme beaucoup d'autres actions du « groupe FLC », est entrée en crise après l'arrestation des dirigeants de l'entreprise.
Depuis l'arrestation de Trinh Van Quyet, ancien président de FLC, et de ses complices pour manipulation des cours boursiers, les actions du groupe FLC, notamment FLC, GAB, ROS, BOS, AMD, HAI et KLF, connaissent de fortes difficultés. La plupart de ces actions (AMD, GAB, FLC, ROS et HAI) ont été retirées de la cote et leur cotation est suspendue ou restreinte.
Pour Hai Phat Invest, le choc de liquidités provoqué par le gel du marché immobilier et la crise du marché des obligations d'entreprises a plongé la société dans des difficultés prolongées. Après plusieurs reports de la publication de ses états financiers audités pour 2022, Hai Phat a finalement dévoilé, le 5 septembre, ses comptes audités pour l'exercice 2022, révélant plusieurs changements notables. HPX est ainsi passée d'un bénéfice de plus de 140 milliards de VND à une perte de plus de 60 milliards de VND après l'audit de 2022.
Pour les entreprises de la « famille Louis », la situation est également critique suite aux événements impliquant M. Do Thanh Nhan et le groupe Louis Holdings. VKC Holdings (VKC) a annoncé début octobre 2022 son incapacité à rembourser une émission obligataire de 200 milliards de VND. Tous les membres du conseil d'administration, du conseil de surveillance et du directoire ont démissionné avant l'assemblée générale annuelle des actionnaires du 20 juillet 2022.
Suite à l'arrestation de Do Thanh Nhan, la plupart des entreprises de la « famille Louis » ont enregistré de mauvais résultats et leurs cours boursiers ont chuté, contrairement à la forte hausse observée au second semestre 2021. Les fusions-acquisitions avaient transformé de nombreuses entreprises de l'écosystème Louis en sociétés affichant des résultats financiers très positifs.
Au fil des ans, le marché boursier a connu de nombreux cas d'entreprises qui étaient autrefois des géants des secteurs immobilier et financier confrontées à des difficultés en raison de déséquilibres dans leurs flux de trésorerie et leur endettement.
Il y a dix ans, des entreprises comme Hoang Anh Gia Lai (HAG), appartenant à Doan Nguyen Duc (Président Duc), Quoc Cuong Gia Lai (QCG) et Sacomreal (SCR) ont rencontré des difficultés et ne s'en sont toujours pas pleinement remises. Plus récemment, des entreprises comme Novaland (NVL), appartenant à Bui Thanh Nhon, et Hai Phat Invest (HPX), appartenant à Do Quy Hai, se sont également retrouvées fortement endettées.
Récemment, Novaland a montré des signes de reprise, mais son endettement reste très important. Selon HNX, au premier semestre 2023, Novaland devait rembourser neuf obligations, pour un montant total de près de 5 200 milliards de VND.
Non seulement le secteur immobilier, mais aussi de nombreuses entreprises des secteurs de la construction, de la finance et de l'énergie sont confrontées à des crises de trésorerie. Hoa Binh Construction (HBC), présidée par M. Le Viet Hai, a récemment annoncé une baisse de ses bénéfices de plus de 800 milliards de VND après un audit, passant d'un bénéfice à une perte importante.
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