הזדמנויות משוק של מיליארדי דולרים.

זינוק בהשקעות במטבעות קריפטוגרפיים: הזדמנויות משוק של מיליארדי דולרים.

ההערכה היא כי מאות מיליארדי דולרים של מטבעות קריפטוגרפיים הועברו לווייטנאם בשנה האחרונה. עם זאת, היעדר מסגרת משפטית פירושו שהון זה אינו מבוקר היטב, מה שמוביל להפסדי הכנסות ממסים ולסיכוני הלבנת הון פוטנציאליים.

האם וייטנאמים מרוויחים מיליארדי דולרים מהשקעות במטבעות קריפטוגרפיים?

לינה נגוין, מנהלת פיתוח עסקי בבנק ההשקעות אקסנס, מאמינה שתקופת התרדמה של מטבעות קריפטוגרפיים הסתיימה, כאשר סימנים חיוביים צצים ללא הרף ויותר ויותר משקיעים מוסדיים נכנסים לשוק זה.

"זרימת ההון לנכסים דיגיטליים ימשיכו לגדול. גם מוסדות פיננסיים ישתתפו בפלח השקעות זה. למשקיעים קמעונאיים יש עניין דומה, אך הם מהססים וזהירים", אמרה לינה נגוין.

על פי הדיווחים, רק בחודשים הראשונים של השנה, יותר מ-1.2 טריליון דולר זרמו לקרנות סל של נכסים דיגיטליים.

לפי Chainalysis, המגמה החיובית בשוק המטבעות הקריפטוגרפיים בשנת 2023 תימשך גם בשנת 2024, במיוחד לאחר הדחיפה של ארה"ב שמעניקה היתר למסחר בקרנות סל ביטקוין ספוט וההשתתפות החזקה יותר של משקיעים מוסדיים.

וייטנאם מדורגת במקום השלישי בעולם במספר בעלי מטבעות קריפטוגרפיים. נתונים מאפליקציית Crypto Crunch מראים כי בווייטנאם יש 26 מיליון בעלי מטבעות קריפטוגרפיים (פי חמישה ממספר חשבונות ניירות הערך בווייטנאם).

מחקר של ד"ר נגוין נאט מין וד"ר תאי טרונג הייאו, מרצים ליישומי עסקיים בתחום הבלוקצ'יין (אוניברסיטת RMIT), מראה כי בעלי מטבעות קריפטוגרפיים בווייטנאם הם בעלי קבוצות דמוגרפיות מגוונות, כולל עובדים צעירים בעלי כישורים גבוהים, חובבי טכנולוגיה ובעלי עסקים קטנים המחפשים השקעות אלטרנטיביות.

נתונים מ-Chainalysis מראים כי עד 120 מיליארד דולר במטבעות קריפטוגרפיים הועברו לווייטנאם בשנה שקדמה ליוני 2023. על פי אותו ארגון, משקיעי קריפטוגרפיה בווייטנאם הרוויחו 1.18 מיליארד דולר ברווחים בשנת 2023. וייטנאם היא אחת מחמש שווקים אסייתיים הנמצאים ברשימת עשרת שווקי ההשקעות במטבעות קריפטוגרפיים בעלי הרווחים הגבוהים בעולם בשנה שעברה, לצד סין, אינדונזיה, הודו ודרום קוריאה.

לדברי ד"ר פאם אן קוי, סגן יו"ר ועדת הפינטק (איגוד הבלוקצ'יין של וייטנאם), דו"ח של קבוצת הייעוץ של בוסטון מצביע על כך שהשוק העולמי לנכסים אמיתיים (RWA) שעברו אסימונים צפוי להגיע ל-16 טריליון דולר, השווה ל-10% מהתמ"ג העולמי, עד שנת 2030. יתר על כן, סטנדרד צ'רטרד מציעה ששוק זה עשוי להכפיל את עצמו ל-30 טריליון דולר בארבע השנים הבאות.

נכסים דיגיטליים באופן כללי, ו-RWAs בפרט, נחשבים להזדמנות חשובה, המאפשרת למדינות מתפתחות כמו וייטנאם להשתתף בשוק ההון העולמי. הם מציעים את היתרון של היותם ערוץ יעיל ובעלויות נמוכות לזרימת הון לפרויקטים עם נכסים פיזיים בווייטנאם. כמות המטבעות הקריפטוגרפיים שזרמה לווייטנאם בשנה האחרונה הייתה גבוהה כמעט פי חמישה מכמות ההשקעות הזרות הישירות (FDI) שנמשכה.

נדרשת מסגרת משפטית בקרוב.

למרות שנכסים דיגיטליים הם ערוץ השקעה וגיוס כספים אטרקטיבי, המסייע למשקיעים ולקרנות לגוון את תיקי ההשקעות שלהם, הם גם שוק בעל סיכון גבוה ותנודתיות גבוהה. יתר על כן, בשוק זה יש את מספר הפרויקטים ההונאה הגבוה ביותר בהשוואה לערוצי השקעה אחרים. משקיעים חסרי ידע נוטים להטעות אותם בקלות או להפסיד כסף בעת השתתפות בשוק זה. לכן, ערוץ השקעה זה אינו מתאים לכולם.

משקיעים הנכנסים לתחום הנכסים הדיגיטליים באופן כללי, ו-RWAs בפרט, צריכים להתכונן עם ידע והבנה של השוק הפיננסי, הטכנולוגיה וההיבטים המשפטיים; להתייעץ עם מומחים וארגונים מובילים; להעריך ולעדכן באופן שוטף בסיכונים תנודתיים ומשפטיים; לבחור פלטפורמות מסחר בעלות מוניטין; ובעיקר, לפתח אסטרטגיית השקעה ברורה ולגוון את תיק ההשקעות שלהם כדי למזער סיכונים ולמקסם את התשואות.

- ד"ר פאם אן קוי, סגן יו"ר ועדת הפינטק (איגוד הבלוקצ'יין של וייטנאם)

כדי לנצל את ההזדמנויות שמציע שוק הנכסים הדיגיטליים, מומחים סבורים כי נדרשת בקרוב מסגרת משפטית.

"אם בקרוב ייושמו מדיניות ניהול נכונה, במקום לזרום לכלכלה הבלתי פורמלית, הון זה יוכל להפוך לכוח מניע חיובי עבור הכלכלה. המגזר הראשון שיכול לקבל הון זה הוא נכסי מגורים (RWA), בשל יתרונותיו המעולים כגון גיבוי בנכסים ריאליים, נזילות גבוהה וגיוון תיק ההשקעות", העיר מר קוי.

ד"ר נגוין נאט מין וד"ר תאי טרונג הייאו טוענים גם כי הפרצה המשפטית סביב מטבעות קריפטוגרפיים חושפת משקיעים לסיכונים משמעותיים, כולל הונאה, מניפולציה בשוק ופרצות אבטחה.

לדברי מומחים, ככל שיותר ויותר אנשים מתעניינים בבעלות על מטבעות קריפטוגרפיים ולהשקיע בהם, הצורך ברגולציות להגנה על הצרכנים ולהבטחת שקיפות בשוק הופך דחוף יותר ויותר. זה כולל צעדים למניעת הונאה ולמאבק באיומי סייבר. יישום תקנות מחמירות להגנה על הצרכנים יכול לסייע בבניית אמון משקיעים ולעודד השתתפות רחבה יותר בשוק הקריפטו.

יתר על כן, שוק מטבעות קריפטוגרפיים לא מוסדר עלול לאיים על היציבות הפיננסית הכוללת בווייטנאם. ללא פיקוח נאות, קיימת סיכון להתרחשות פשעים פיננסיים כגון הלבנת הון ומימון טרור.

"שוק הנכסים הדיגיטליים, כולל מטבעות קריפטוגרפיים, עדיין נתפס בזהירות רבה על ידי רשויות הרגולציה. אני מאמין שבמקרה של טלטלות פוליטיות וכלכליות עולמיות גדולות, מטבעות קריפטוגרפיים יעלו לגדולה, ויפעילו לחץ משמעותי על הבנק הממלכתי של וייטנאם. הבנק הממלכתי אינו יכול לעמוד בחיבוק ידיים בזמן שמטבעות קריפטוגרפיים ממלאים תפקיד חשוב יותר ויותר בשוק הפיננסי העולמי. ייתכן שרשויות הרגולציה צריכות בקרוב ליישם תוכנית פיילוט מבוקרת למטבעות קריפטוגרפיים כדי לבחון את פעולתם, ובכך להפיק לקחים וניסיון לפני יישומם הרשמי בכלכלה", המליץ ​​ד"ר נגוין טרי הייאו, מומחה כלכלי.

מקור: https://baodautu.vn/dau-tu-tien-ao-tang-manh-co-hoi-tu-thi-truong-tram-ty-usd-d221181.html