ניתוח השקעות
Agribank Securities (Agriseco): בגרף הטכני, מדד VN צמצם את עליותיו כאשר נפח המסחר עבר את הממוצע של 20 יום. מניות נדל"ן רבות בדקו מחדש את רמות התמיכה במהלך תנודות המחירים. Agriseco מאמינה שזה יכול להיות תהליך של טלטלה בשלב ההתאוששות.
בהתחשב בהתפתחויות ב-29 באוגוסט ובתקופה הקרובה, מדד ה-VN יחווה תקופות מתחלפות של עליות וירידות, ויווצר איזון סביב 1,280 (+-10) נקודות.
אגריסקו ממליצה למשקיעים לשמור על תיקי ההשקעות הנוכחיים שלהם. יש לתת עדיפות לפתיחת פוזיציות חדשות במניות גדולות, במיוחד אלו במדד VN30 הנסחרות כעת ברמות תמיכה במהלך תיקונים תוך-יומיים.
ביצועי מדד VN ב-28 באוגוסט (מקור: FireAnt).
ניירות ערך אסיה (Aseansc): תהליך הצבירה לבניית בסיס לאחר העלייה נמשך היטב, למרות מימוש רווחים וסנטימנט טרום החגים שהובילו להיצע משמעותי. סימן חיובי הוא שמניות גדולות ממשיכות למלא תפקיד מסתובב בשמירה על מומנטום השוק. השוק נוטה להמשיך להתכווץ, ויוצר תנודות שדוחות את זרימות ההון לטווח קצר.
למרות חששות מתמשכים לגבי הסיכונים הפוטנציאליים של מיתון כלכלי בארה"ב שעלול להשפיע לרעה על השוק, אסיאנסק שומרת על תחזית חיובית מאוד לגבי סיכויי השוק המקומי לטווח הבינוני והארוך. על המשקיעים לשמור על הקצאת תיק יציבה, תוך התמקדות במניות בעלות יסודות עסקיים חזקים וסיכויי רווח חזקים, ותנודות בטווח הקצר יציגו הזדמנויות לארגון מחדש של תיק ההשקעות.
יואנטה ניירות ערך וייטנאם (YSVN): השוק עשוי להמשיך במגמת העלייה שלו במסחר הבא, ומדד ה-VN עשוי לבחון מחדש את רמת 1,290 הנקודות. במקביל, השוק עדיין נמצא בתקופה של תנודתיות חיובית חזקה, ומדד ה-VN עשוי בקרוב לעלות לחלוטין על רף 1,290 הנקודות בתוך 1-2 מסחרים הקרובים.
בנוסף, מניות הבנקאות וניירות הערך התקררו בשלושת ימי המסחר האחרונים, בעוד שמדד הנדל"ן עדיין עשוי להתתקן במושב הבא, אך הסיכונים לטווח קצר בשלוש קבוצות מניות אלו נותרו נמוכים ועדיין קיים מקום משמעותי לרווחים בטווח הקצר.
המלצות השקעה
- PNJ (חברת המניות המשותפת לתכשיטים פו נהואן): תחזית חיובית. מחיר היעד לשנה אחת הוא 120,000 דונג וייט למניה, עלייה של 18% מהמחיר הנוכחי.
ביולי, PNJ השיגה הכנסות נטו של 2,500 מיליארד דונג וייט (עלייה של 4% משנה לשנה), בעוד שהרווח הנקי ירד באופן בלתי צפוי ל-51 מיליארד דונג וייט (ירידה של 41% משנה לשנה ) עקב ירידה בשולי הרווח הגולמי של מגזר הקמעונאות על רקע עליית מחירי הזהב הגולמי, וכן שינוי במבנה המוצרים לכיוון מוצרים בעלי תכולת זהב גבוהה יותר, על פי ההנהלה.
במשך שבעת החודשים הראשונים של 2024, ההכנסה נטו והרווח לאחר מס היו 24,621 מיליארד דונג וייט (עלייה של 30.8% משנה לשנה) ו-1,218 מיליארד דונג וייט (עלייה של 4% משנה לשנה), בהתאמה.
למרות התוצאות העסקיות הפחות טובות של יולי, SSI Research מציינת כי הרבעון השלישי הוא בדרך כלל עונת שפל וייתכן שלא ישפיע באופן משמעותי על התחזיות לשנה כולה (רווחי הרבעון השלישי מהווים בדרך כלל רק 13-14% מהרווחים של 2022-2023).
SSI מאמינה כי שולי הרווח הגולמי של מגזר הקמעונאות ישתפרו ברבעון הרביעי עם תשוב עונת השיא, PNJ תציג קולקציות חדשות ותתאים את המחירים הרשומים כדי לפצות על עלויות חומרי הגלם המוגברים של זהב.
לכן, SSI שומרת על תחזיות הרווח הנקי שלה לשנים 2024-2025 על 2,200 מיליארד דונג וייט (עלייה של 13% משנה לשנה) ו-2,570 מיליארד דונג וייט (עלייה של 16% משנה לשנה), בהתאמה.
- SCS (חברת מניות משותפת של סייגון שירותי מטען): ניטרלי. מחיר יעד לשנה אחת הוא 91,900 דונג וייטנאמי למניה, עלייה של 11% מהמחיר הנוכחי.
במחצית השנייה של 2024, השיבושים הממושכים בים סוף ישפיעו לטובה על תחזית הרווח של SCS. הכנסותיה ורווחיה לפני מס של SSI צפויים להגיע ל-949 מיליארד דונג וייטנאמי (עלייה של 34.6% משנה לשנה) ול-760 מיליארד דונג וייטנאמי (עלייה של 33.5% משנה לשנה) בהתאמה בשנת 2024.
בשנת 2025, SSI צופה כי הייצור יחזור לקצב הצמיחה הטבעי שלו, בעוד שהרווח לפני מס צפוי לגדול ב-9.5% משנה לשנה, ולהגיע ל-833 מיליארד דונג וייטנאמי. עם זאת, SSI מציינת כי צמיחת הרווח לאחר מס צפויה להאט עקב פקיעת הפחתת המס של 50% על הכנסה חייבת במס בשנת 2025.
הפוטנציאל להרחבת הקיבולת התפעולית בשדה התעופה טאן סון נהאט ובנמל התעופה הבינלאומי לונג טאן יהווה כוח מניע מאחורי סיכוייה ארוכי הטווח של החברה.
סיכונים להמלצה: נזילות נמוכה במלאי. בנוסף, השיבושים בים סוף שככו מוקדם מהצפוי, מה שהפחית את היתרון התחרותי היחסי של התחבורה האווירית.
[מודעה_2]
מקור: https://www.nguoiduatin.vn/lang-kinh-chung-khoan-29-8-co-the-som-vuot-muc-1290-diem-204240828162635311.htm
תגובה (0)