הבנקים מאיצים את המירוץ להשגת מימון.

פעילויות ייעוץ להנפקת אג"ח, ייעוץ למיזוגים ורכישות ובנקאות השקעות נמצאות בעלייה מהירה בחברות ניירות ערך המסונפות לבנקים. מגמה זו מצביעה על כך שבנקים רבים מרחיבים את תפקידם בשוק ההון מעבר לפעילויות ההלוואות המסורתיות.

חזית חדשה בשווקי ההון

דוחות ענף ותוצאות עסקיות של חברות ניירות ערך המסונפות לבנקים מסחריים ברבעון הראשון של 2026 מראים כי בעוד שבעבר התחרות התמקדה בעיקר בנתח שוק ברוקראז', מספר חשבונות או יתרות הלוואות מרג'ין, כיום ייעוץ להנפקה, הסדרי הון ובנקאות השקעות (IB) הופכות בהדרגה לחזיתות תחרותיות חדשות.

על פי דו"ח של S&I Rating, TCBS, VPBankS ו-HDBS (שלוש חברות ניירות ערך החברות במערכת האקולוגית של Techcombank, VPBank ו- HDBank ) מהוות כיום כ-80% מסך הכנסות בנקאות ההשקעות של תעשיית ניירות הערך כולה. מתוכם, TCBS מהווה 43%, VPBankS 20% ו-HDBS 16%.

ראוי לציין, שלמרות שפעילות בנקאות השקעות (IB) מהווה כיום רק כ-4.2% מסך ההכנסות של ענף ניירות הערך, הכנסות אלו מרוכזות בעיקר בחברות ניירות ערך המסונפות לבנקים. דבר זה מצביע על שינוי ברור בתחרות בשוק מפעילות ברוקראז' ליכולת לארגן הון ולספק פתרונות פיננסיים לעסקים.

מגמה זו ניכרת במיוחד ב-TCBS. על פי דוח הניתוח, ברבעון הראשון של 2026, הכנסות בנקאות ההשקעות של TCBS הגיעו ל-526 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 27% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, בעוד ששווי אגרות החוב הקונצרניות שייעצו בהנפקה הגיע לכ-28,000 מיליארד דונג וייטנאמי. לא כולל אגרות חוב בנקאיות, TCBS מחזיקה כיום בעד 86% מנתח השוק בייעוץ בהנפקת אגרות חוב קונצרניות.

לא רק Techcombank , אלא גם בנקים רבים אחרים מאיצים את אסטרטגיות גיוס ההון שלהם באמצעות חברות ניירות הערך החברות בהן. לדוגמה, VPBankS מהווה כיום כ-20% מסך הכנסות הבנקאות להשקעות בתעשיית ניירות הערך והיא בין חברות בנקאות ההשקעות המובילות. בשנים האחרונות, VPBankS הרחיבה באופן מתמיד את פעילותה בייעוץ בנושאי הנפקה, מיזוגים ורכישות וגיוס הון לעסקים, במקום להתמקד אך ורק בתיווך.

היתרון הגדול ביותר של חברות ניירות ערך המסונפות לבנקים נובע מיכולתן למנף את המערכת האקולוגית של הלקוחות ואת המשאבים של הבנקים האם שלהן.

אולי יעניין אותך גם

מקסיקו תישאר יבואנית התירס הגדולה בעולם בשנת 2035.התלות הרבה של מקסיקו באספקה ​​זרה ממשיכה להפוך אותה לאחת המדינות הפגיעות ביותר לתנודות בשוק הדגנים העולמי.

לבנק LP הוענק רישיון מחודש להקמה ותפעול.הבנק המסחרי המשותף של Loc Phat Vietnam (LPBank) הודיע ​​זה עתה כי קיבל רישיון הקמה ותפעול חדש מבנק המדינה של וייטנאם, תחת רישיון מספר 33/GP-NHNN מיום 24 ביוני 2026.

המתיחות בין ארה"ב לאיראן ירדה, המניות בארה"ב זינקו.מניות ארה"ב זינקו ב-29 ביוני, כאשר מדד דאו ג'ונס קבע שיא מסחרי, על רקע הפחתת המתיחות בסוף השבוע בין ארה"ב לאיראן, והתאוששות במניות הטכנולוגיה העיקריות לאחר מכירה מסחררת לאחרונה.

בינתיים, HDBank מרחיבה את נוכחותה גם בשוק ההון באמצעות HDBS. על פי אנליסטים, ההכנסות מפעילות בנקאות השקעות מהוות כיום כ-36% מסך הכנסות החברה. הדו"ח הכספי לרבעון הראשון של 2026 מראה כי הכנסות HDBS ממוקדות יותר בפעילויות השקעות ושוק ההון מאשר בברוקראז'.

שינוי משמעותי במגזר בנקאות ההשקעות.

לדברי מומחי השקעות פיננסיות, המגמה של התרחבות בנקים מסחריים לפעילויות בנקאות השקעות (IB) וסידור הון באמצעות חברות ניירות ערך חברות ניכרת בבירור מזה כ-5-7 שנים, מאז שגל ההפרטה של ​​מפעלים ממשלתיים התפשט בצורה חזקה, שוק ההון התפתח במהירות והביקוש למיזוגים ורכישות מצד עסקים גדל.

לדוגמה, במהלך תקופת 2019-2020, חברות ניירות ערך המסונפות לבנקים כמו VCBS, MBS ו-BSC הגבירו את פעילותן בבנקאות ההשקעות באמצעות שירותי ייעוץ להפרטה, מיזוגים ורכישות, הגדלות הון ופיתוח פלטפורמות השקעה דיגיטליות. תקופה זו נחשבת כזו שהניחה את היסודות לאסטרטגיות ההתרחבות של בנקים רבים בשוק ההון בשנים שלאחר מכן.

עם זאת, מומחים סבורים גם כי בעוד שלפני כניסתו לתוקף של חוק מוסדות אשראי 2024, השתתפותם של בנקים מסחריים נועדה בעיקר לניצול הזדמנויות מהנפקות ראשוניות, השקעות ומיזוגים ורכישות, כיום תפקידם של הבנקים התרחב וכולל פעילויות כגון ייעוץ בהנפקת אג"ח, הסדרת הלוואות סינדיקטיביות, הסדרת עסקאות גיוס הון זר, ניהול נכסים ומתן פתרונות פיננסיים מקיפים ללקוחות עסקיים.

על פי ניתוח של S&I Rating, היתרון הגדול ביותר של חברות ניירות ערך המסונפות לבנקים נובע מיכולתן למנף את המערכת האקולוגית של הלקוחות ואת המשאבים של הבנקים האם שלהן. גורמים כמו מותג, עלות הון, נתוני לקוחות ויכולות מכירה צולבת מעניקים לחברות אלו יתרון משמעותי. זה גם מה שעוזר להן לשלוט במגזר בנקאות ההשקעות, למרות שהן לא תמיד מובילות בנתח שוק ברוקראז'.

למעשה, מגמה זו מתרחשת במקביל להתרחבות המערכת האקולוגית הפיננסית של בנקים מסחריים רבים. בנוסף לפעילויות הלוואות, בנקים משקיעים יותר ויותר בבנקאות דיגיטלית, תשלומים דיגיטליים, ניהול נכסים, ביטוח וניירות ערך כדי להגדיל את הכנסות השירותים. פיתוח בנקאות פתוחה וקישוריות נתונים באמצעות ממשקי API פתוחים יהווה את הבסיס להיווצרותן של מערכות אקולוגיות פיננסיות דיגיטליות בעתיד. בהקשר זה, נתוני לקוחות הופכים יותר ויותר לבסיס עבור בנקים מסחריים להרחבת שירותי ייעוץ פיננסי והסדרי הון. באמצעות פעילויות הלוואות, תשלומים וניהול תזרים מזומנים, בנקים משיגים הבנה טובה יותר של צורכי גיוס ההון והרחבת העסקים של לקוחות תאגידיים, ובכך מפתחים שירותי ייעוץ להנפקה והסדרי הון.

מנקודת מבט של השוק, דו"ח התחזית של VPBankS Research על תעשיית ניירות הערך לשנת 2026 מצביע על כך שבנקאות השקעות נכנסת לשלב התאוששות, המונע על ידי שיפורים בשוק האג"ח הקונצרניות והביקוש לגיוס הון לטווח בינוני וארוך מצד עסקים. התפתחות זו עולה בקנה אחד עם המגמה האחרונה של בנקים מסחריים רבים שמגדילים את ההון עבור חברות ניירות הערך החברות בהם ומרחיבים את פעילותם בשוק ההון.

ארצות הברית - וייטנאם: אל תפספסו

וייטנאם מעודדת עסקים אמריקאים להרחיב את השקעותיהם בטכנולוגיה עילית.בבוקר ה-26 ביוני, במטה הממשלה, קיבל סגן ראש הממשלה הו קוק דונג את פניו של מר ג'ף פלייס, מנהל שרשרת האספקה ​​של קבוצת קוהרנט (ארה"ב). במהלך הפגישה, אישר סגן ראש הממשלה כי וייטנאם מעודדת עסקים אמריקאים להרחיב את ההשקעות, במיוחד בתעשיות ההיי-טק, החדשנות והמוליכים למחצה.

לעודד עסקים אמריקאים להרחיב את השקעותיהם במגזרי היי-טק.סגן ראש הממשלה הו קוק דונג אמר כי וייטנאם מברכת עסקים אמריקאים להמשיך ולהרחיב את פעילותם בווייטנאם, במיוחד בתעשיות היי-טק ובמגזרים בעלי ערך מוסף גבוה.

וייטנאם וארצות הברית מחזקות את שיתוף הפעולה בהתמודדות עם תוצאות המלחמה.VTV.vn - ב-22 ביוני, המזכיר הכללי והנשיא טו לאם קיבל את פניו של מזכיר הצי האמריקאי בפועל, הונג צ'או.

לדברי ד"ר נגוין טרי הייאו, מומחה פיננסי ובנקאי, ככל שהכלכלה תתרחב, הביקוש להון לטווח בינוני וארוך לא יוכל עוד להסתמך בעיקר על אשראי בנקאי, אלא יהיה צורך לחלוק אותו יותר עם שוק ההון. ד"ר הייאו ציין כי עלייתן של חברות ניירות ערך המסונפות לבנקים מראה כי בנקים מסחריים רבים מרחיבים בהדרגה את תפקידם מספקי אשראי לספקי פתרונות פיננסיים מקיפים ללקוחות עסקיים.

התפתחויות אחרונות מצביעות על כך שבנקאות השקעות הופכת בהדרגה למרכיב חשוב באסטרטגיות הפיתוח של בנקים מסחריים רבים. יחד עם הדיגיטציה והרחבת המערכת האקולוגית הפיננסית, המירוץ להבטחת מימון צפוי להפוך לאינטנסיבי עוד יותר בשנים הקרובות.

מקור: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-tang-toc-cuoc-dua-thu-xep-von-183224.html