יפן פורחת בפעילות מיזוגים ורכישות

בשנת 2024, יפן רשמה עסקאות מיזוגים ורכישות בשווי של יותר מ-230 מיליארד דולר. פעילות זו צפויה להמשיך להיות תוססת בשנת 2025.

באופן ספציפי, בשנת 2024, פעילויות מיזוגים ורכישות גדלו ב-44% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד והגיעו ליותר מ-230 מיליארד דולר, קצב הצמיחה הגבוה ביותר מאז 2018. מגמה תוססת זו של פעילויות מיזוגים ורכישות מונעת על ידי שינוי מהותי באסטרטגיה של חברות יפניות, הודות לעתודות מזומנים רבות, חברות רבות עם תוצאות עסקיות טובות אך מוערכות בחסר, לחץ מצד משקיעים הנלחמים על זכויות בעלי המניות, וכן מצד מתחרים גלובליים.

עסקאות בולטות כוללות: הפרטת Seven & i Holdings Co. (חברת האם של רשת חנויות הנוחות 7-Eleven) בסכום של 57 מיליארד דולר כמתן נגד הצעת רכישה מצד Alimentation Couche-Tard Inc. (בעלת רשת Circle K), או הדיונים בין הונדה לניסאן מוטור Co. ליצירת יצרנית הרכב השלישית בגודלה בעולם .

חברות ביפן הופכות לפרואקטיביות יותר לנוכח עניין מצד מתחרים ומשקיעים גלובליים - מקור: בלומברג

קרנות גידור כמו Elliott Investment Management ו-ValueAct Capital Partners ממלאות תפקיד מפתח בשינוי זה. הן מגדילות את פעילותן ביפן, ומתמקדות בחברות בעלות ערך נמוך מדי ובעלות תוצאות עסקיות חזקות. קרנות אלו מקבלות תמיכה ממשרד הכלכלה , המסחר והתעשייה של יפן, בעוד שארגונים כמו בורסת טוקיו דוחפים גם הם לשיפור התשואות לבעלי המניות.

לפי בלומברג, יפן רשמה כמעט 150 קמפיינים של משקיעים אקטיביסטים בשנת 2024, עלייה של 50% לעומת 2023. לחץ זה מאלץ חברות לשקול הפיכה לפרטית או מיזוג עם מתחרים מקומיים, אמר קניצ'י סקיגוצ'י, שותף במשרד עורכי הדין מורי חמאדה. הוא צופה מספר עסקאות משמעותיות במחצית הראשונה של 2025, עם ערכים הנעים בין מאות מיליונים למיליארדי דולרים.

הפרטה הופכת לאופציה אטרקטיבית יותר ויותר בהשוואה להפיכה לחברת בת של מתחרה, אמר טטסורו אוניטסוקה, שותף בחברת ההשקעות EQT AB. הוא אמר כי בעוד שיפן אולי עדיין אין לה שוק תוסס כמו ארה"ב, שינויים אלה בתפיסה יוצרים הזדמנויות ואפשרויות נוספות לעסקים.

בינתיים, למרות אתגרים כמו ין חלש, חברות יפניות היו פעילות ברכישות בחו"ל, בעיקר בשל עתודות המזומנים הגבוהות שלהן - בין היתר בשל מכירת השקעות מהשקעות אסטרטגיות במניות.

קן לברון, שותף במשרד עורכי הדין דייוויס פולק וורדוול, צופה שורה של עסקאות בשווי מיליארדי דולרים בשנה הקרובה. חברות יפניות רבות חייבות לבצע עסקאות בקנה מידה גדול כדי להשיג השפעה עסקית משמעותית.

[מודעה_2]
מקור: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html