איך אנבידיה יצאה מהצרות?

לנוכח הסיכון להפסד עשרות מיליארדי דולרים עקב המתיחות בין ארה"ב לסין, מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, פעל ישירות בוושינגטון ובבייג'ינג כדי להציל את שוק השבבים.

על רקע מתחי הסחר הגוברים בין ארה"ב לסין, תעשיית המוליכים למחצה הפכה למוקד תחרות אסטרטגית. הגבלות יצוא על טכנולוגיות היי-טק מוושינגטון מאיימות לעלות ביוקר לחברות טכנולוגיה אמריקאיות רבות, כולל Nvidia, אחת השווקים הגדולים בעולם .

כיצרנית השבבים המובילה בעולם, Nvidia נמצאת תחת לחץ הן לציית למדיניות ארה"ב והן לשמור על יחסי סחר עם סין, שם הביקוש לשבבי בינה מלאכותית פורח.

במצב זה, בחר המנכ"ל ג'נסן הואנג בדרך יוצאת דופן על ידי כניסה ישירה לפוליטיקה, ועסק בלובינג בוושינגטון ובבייג'ינג. פגישות פרטיות עם הנשיא דונלד טראמפ, קובעי מדיניות ופקידים סינים פתחו את הדלת לביטול כמה החלטות להגבלת יצוא.

להפוך את היוצרות

ג'נסן הואנג, מנכ"ל אנבידיה, בילה חודשים בעבודה שקטה בוושינגטון ובבייג'ינג כדי להגן על עשרות מיליארדי דולרים במכירות שבבים מהשפעת מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין.

הואנג שכנע את הנשיא דונלד טראמפ כי הגבלת יצוא השבבים האמריקאי לסין תהיה הרסנית, ותאלץ חברות טכנולוגיה מובילות במדינה המזרח אסייתית לפתח חלופות משלהן. הוא טען כי שמירה על תלותה של סין בטכנולוגיה אמריקאית היא אסטרטגיה נבונה יותר. כדי לחזק את טענתו, הואנג התחייב כי אנבידיה תשקיע עד 500 מיליארד דולר בארה"ב.

נראה כי טיעונים אלה, יחד עם הבטחות להשקעות מסיביות, השתלמו. ביולי, ממשל טראמפ התיר באופן בלתי צפוי לסין לרכוש את שבבי הבינה המלאכותית H20 של Nvidia, מוצר שתוכנן במיוחד עבור השוק הסיני כדי לעמוד במגבלות היצוא הקודמות. חדשות אלו זינקו למניית Nvidia ב-4%, מה שדחף את שווי השוק שלה מעבר לרף 4 טריליון הדולר .

ג'נסן הואנג שכנע את הנשיא טראמפ לאשר מכירת שבבי בינה מלאכותית לסין. צילום: aa .

בייג'ינג הגיבה בכך שאישרה עסקה של 35 מיליארד דולר עם חברות תוכנה אמריקאיות לשבבים, אשר התעכבה במשך יותר משנה, ובמקביל הקפיאה את החקירה נגד אנבידיה. גורמים רשמיים בסין מצפים שהואנג ימשיך לפעול נגד וושינגטון כדי להקל על בקרות היצוא.

עם זאת, במהלך פגישה בבית הלבן בתחילת אוגוסט, הוסיף טראמפ דרישה לחברת Nvidia: עליהם לחלוק 20% מהכנסותיהם ממכירות השבבים בסין עם הממשלה הפדרלית בתמורה לרישיונות ייצוא. הואנג התנגד, וקיבל רק הצעה של 15%. הוא תידרך את טראמפ בהשפעה השלילית של המכסים על ייצור השבבים בארה"ב, וזמן קצר לאחר מכן, הנשיא הודיע ​​על ויתור על מכסי יבוא מוליכים למחצה עבור חברות שמשקיעות בארה"ב.

ההחלטה לאפשר לסין לרכוש H2O מסמנת נקודת מפנה לעומת המדיניות הקודמת, אשר העדיפה את הביטחון הלאומי על פני אינטרסים עסקיים. רבים מאמינים שזו תוצאה ישירה של מאמצי הלובינג של הואנג.

אסטרטגיה חכמה

בוושינגטון, הואנג שיבח הן את הנשיא טראמפ והן את ממשלת סין. במהלך ביקור בבייג'ינג ביולי, הוא שיבח את ההתקדמות הטכנולוגית של המדינה. מזכירו של הנשיא שי ג'ינפינג אמר שבייג'ינג מעריכה את תרומתה של אנבידיה לפיתוח הבינה המלאכותית העולמית.

עם זאת, מחוקקים אמריקאים רבים התנגדו, מחשש ששבבי Nvidia יעצימו חברות בינה מלאכותית סיניות, ובכך יתמכו בצבא המדינה. יצרנית השבבים מצידה דחתה את הספקולציה הזו, וטענה כי H20 אינו משפר יכולות צבאיות אלא רק מקדם פיתוח תוכנה עולמי.

ינסן הואנג נכנס ישירות לזירה הפוליטית כדי להבטיח עסקה נוחה עבור אנבידיה. צילום: בלומברג .

במשך שנים רבות, הואנג התרחק מהפוליטיקה האמריקאית, והותיר את הטיפול ביחסים הקשורים למדיניות בידי כפופים לו. רק בשנת 2023, כאשר התמודד עם הגבלות יצוא חדשות תחת הנשיא לשעבר ביידן, הוא עסק ישירות בלובינג. אנבידיה גם שכרה את היועץ לביטחון לאומי לשעבר, רוברט אובריאן, כדי להביע חששות לגבי התקדמותה של וואווי וחברות בינה מלאכותית סיניות אחרות.

באפריל, כאשר הבית הלבן התכונן להדק את הפיקוח על מכירות H2O, הואנג השתתף בארוחת ערב גיוס כספים במאר-א-לאגו כדי לאשר מחדש כי מכירת שבבים לסין אינה מאיימת על ביטחון ארה"ב ולהבטיח השקעה מקומית של 500 מיליארד דולר . עם זאת, אילון מאסק התערב והזהיר את טראמפ מפני הסיכונים של נפילת שבבים מתקדמים לידי סין.

הואנג, שלא היה מוכן לקבל את התבוסה, האיץ את מאמצי הלובינג שלו. במאי הוא בילה שעתיים בפגישה עם ועדת החוץ של בית הנבחרים, והזהיר כי הגבלות מחמירות מדי יאפשרו ל-Huawei לעקוף אותן. בשלב זה, אנבידיה מצאה בעלי ברית בדיוויד סאקס, איש עסקים בולט, ובשר המסחר הווארד לוטניק.

הדילמה של Nvidia

ב-10 ביולי, מנכ"ל אנבידיה נפגש עם הנשיא טראמפ בבית הלבן, והדגיש את הצורך של אנבידיה בגישה לשוק ולכוח העבודה הסיני בתחום הבינה המלאכותית. מספר ימים לאחר מכן, כאשר הואנג ביקר בבייג'ינג, טראמפ הודיע ​​על החלטתו לאפשר את ייצוא שבבי H20. צעד זה עורר תגובות חריפות מצד מחוקקים דמוקרטים, בראשות הסנאטור מארק וורנר, שהזהיר כי הבינה המלאכותית המסחרית של סין מעניקה במהירות לצבאה יתרון.

הואנג נסע לבייג'ינג שלוש פעמים השנה כדי לחזק את אמונן של חברות טכנולוגיה גדולות כמו עליבאבא, שיאומי ומינימקס. מהנדסים סינים כינו אותו "החייט הקסום" בשל יכולתו לעצב שבבים העומדים בתקנות האמריקאיות.

נתח השוק של אנבידיה בסין ירד בחדות. צילום: בלומברג .

אף על פי כן, נתח השוק של Nvidia בסין ירד מ-95% ל-50% בארבע השנים האחרונות. רשויות בייג'ינג זימנו לאחרונה נציגים של Nvidia, וציינו סיכוני אבטחה הקשורים לשבב H20, כפי שהובעו על ידי כמה מחוקקים אמריקאים. בינתיים, Nvidia מכחישה זאת וטוענת שהשבב שלה אינו יכול לאמן מודלים גדולים של בינה מלאכותית כמו ChatGPT, אלא תומך רק ב"הסקה".

H20 עונה כיום על הביקוש העצום ליישומי בינה מלאכותית בקוד פתוח בסין, כגון DeepSeek ו-Qwen. זה סולל את הדרך עבור Nvidia להציג שם את שבבי הדור הבא שלה, תוך שימוש בארכיטקטורת Blackwell העדכנית ביותר אך מותאמת עוד יותר כדי לעמוד במגבלות היצוא.

"אני מקווה להביא לסין שבבים מתקדמים יותר מאשר רק H2O", אמר הואנג במהלך ביקור שערך לאחרונה בסין.

הנשיא טראמפ הצהיר גם כי התיר את ייצוא ה-H2O משום שארה"ב מחזיקה בטכנולוגיה עדיפה, תוך שהוא מדגיש כי המוצרים החזקים ביותר לא ייוצאו אלא אם כן ביצועיהם יופחתו.

מקור: https://znews.vn/nvidia-thoat-hiem-nhu-the-nao-post1576264.html