מר פאם שואן הו: יש לאפשר לתאגידים גדולים להקים חברות ליסינג מימוני.

יש לאפשר לתאגידים גדולים, כולל תאגידים לא-פיננסיים, להקים חברות פיננסיות מקיפות עם פונקציות ליסינג מימוני. יחד עם בניית מסדרון משפטי, נוכל להגיע ל-100-150 חברות ליסינג מימוני ב-5 השנים הקרובות.

החלטה 68 מאשרת לראשונה את תפקידו של ליסינג מימוני כפתרון הון חשוב לטווח בינוני וארוך עבור המגזר הכלכלי הפרטי. זוהי נחשבת להזדמנות "להעיר" מגזר שהוזנח זה מכבר או לא הובן כראוי.

כתב VietNamNet ערך ראיון עם מר פאם שואן הו, המזכיר הכללי של איגוד הליסינג הפיננסי של וייטנאם, על המצב הנוכחי, הזדמנויות ופתרונות לפיתוח שוק זה.

"שסתום שחרור לחץ" למערכת הבנקאות

- החלטה 68 כוללת לראשונה את תוכן שכלול המסדרון המשפטי לפעילויות ליסינג מימוני. לדעתך, אילו הזדמנויות חדשות זה פותח עבור השוק?

מר פאם שואן הו : זוהי נקודת מפנה אמיתית. לראשונה, הממשלה המרכזית הציבה ליסינג מימוני בשורה אחת עם כלי אשראי אסטרטגיים אחרים - החל באשראי ירוק, ערבויות אשראי, קרנות תמיכה לעסקים קטנים ובינוניים (SME), ועד מודלים חדשים של דרישה להון.

החלטה 68 לא רק מאשרת את תפקידה של הכלכלה הפרטית, אלא גם דורשת את השלמת המסדרון המשפטי, הרחבת רשימת הנכסים המושכרים ויצירת תנאים לשיתוף פעולה בין מוסדות פיננסיים. זה חשוב במיוחד עבור עסקים קטנים ובינוניים ומשקי בית עסקיים, שלעתים קרובות "חסומים" בדלת הון לטווח ארוך מבנקים.

אם המדיניות תוגדר ותיושמה באופן סינכרוני, ליסינג מימוני יהפוך ל"שסתום שחרור לחץ" עבור מערכת הבנקאות המסחרית, שיתרום להפחתת לחץ ההון בטווח הבינוני והארוך על המשק.

מר פאם שואן הו: כאשר מיישמים את אותו מנגנון ניהול כמו בנקים מסחריים, אנו גורעים מבלי כוונה את היתרון הגדול ביותר של ליסינג מימוני.

- אבל נכון לעכשיו, חוב הליסינג המימוני מהווה רק כ-0.28% מסך חוב האשראי בכלכלה, ושיעור החדירה לעסקים עדיין נמוך מאוד. מה הסיבה העיקרית, אדוני?

ישנן שלוש סיבות עיקריות.

ראשית , מספר חברות הליסינג המימוני קטן מדי, נכון לעכשיו יש רק 9 חברות (8 פעילות, 1 שעוברת ארגון מחדש), בעוד שבנוהג הבינלאומי מספר זה הוא בדרך כלל פי 10 ממספר הבנקים המסחריים. מספר זה עונה רק על כ-1.5% מביקוש השוק.

שנית , חשיבה מדיניות ארוכת שנים "ממוסגרת" ליסינג מימוני לאותה מסגרת ניהול כמו בנקים מקבלי פיקדונות, תוך יישום אותם סטנדרטים ונהלים, וביטול גמישות.

שלישית , המודעות החברתית ואפילו חלק מסוכנויות הניהול בנושא ליסינג מימוני עדיין מוגבלות, מה שמוביל לכך ששירות זה אינו מנוצל במלוא הפוטנציאל שלו. כתוצאה מכך, סך החוב הסופי של התעשייה עומד כיום על כ-47,000 מיליארד דונג וייטנאמי בלבד, קטן מדי בהשוואה לפוטנציאל של כמעט מיליון ארגונים ו-5.2 מיליון משקי בית עסקיים.

פעם הזכרת "נעילת" ליסינג מימוני באותה מסגרת כמו בנקים מסחריים. אז מהן ההשלכות של גישה זו ומה צריך להשתנות כדי שליסינג מימוני יוכל להתפתח באופיו האמיתי?

על ידי יישום אותו מנגנון ניהול כמו בנקים מסחריים, אנו שוללים מבלי משים את היתרון הגדול ביותר של ליסינג מימוני: היכולת לקבל סיכונים גבוהים יותר, לקבל החלטות מהירות יותר ולתכנן מוצרים גמישים יותר עבור עסקים קטנים ובינוניים. תקנות בנוגע לממשל, רישוי, דיווח, טיפול בנכסים... אינן מבחינות כיום בבירור בין אופיו ה"לא-פיקדוני" של ליסינג מימוני, מה שגורם לעלויות ציות מוגברות, נהלים מסורבלים ותיק מוצרים צר.

כדי לשנות, יש צורך לבנות חוק נפרד או פרק נפרד בחוק על מוסדות הלוואות שאינם פיקדונות; להחיל סטנדרטים לניהול סיכונים בנפרד מהבנקים; להרחיב את רשימת הנכסים המושכרים, כולל נכסים בלתי מוחשיים כגון תוכנה, זכויות יוצרים וזכויות ניצול.

יכול להגיע ל-100-150 חברות ליסינג מימוני ב-5 השנים הקרובות

- חוק מוסדות אשראי 2024 וחוזר 26/2024/TT-NHNN מכילים נקודות חדשות רבות הנחשבות פתוחות יותר. אך מדוע תכנים רבים, כגון אישור ליסינג פיננסי אלקטרוני או פיתוח שירותי ייעוץ בנקאי, עדיין אינם מיושמים באופן נרחב?

הסיבה העיקרית היא שתשתית הטכנולוגיה והתהליכים הפנימיים של החברות אינם מוכנים. לדוגמה, אישור אלקטרוני של עד 500 מיליון וונד לא יושם מכיוון שארכיטקטורת טכנולוגיית המידע לא עמדה בדרישות, בעוד שתקרת הסכום של 500 מיליון נמוכה מדי מכדי להיות אטרקטיבית.

בשירותי ייעוץ בנקאיים או עמלות שירות, יחידות רבות ממתינות להוראות ספציפיות או אינן רואות מיד ביקוש בשוק. בנוסף, הדרישה לדווח על לקוחות עם חוב של 0.5% או יותר מההון העצמי יוצרת הליכים רבים, ואף גורמת ללקוחות להסס לגשת לשירות.

- במדינות רבות, מספר חברות הליסינג הפיננסי גדול פי 10 ממספר הבנקים המסחריים, בעוד שבווייטנאם יש רק 9. לדעתך, מהו פתרון בר ביצוע להגדלה מהירה של מספר החברות בשנים הקרובות?

ראשית, יש צורך לפשט את תנאי הרישוי ולעודד הקמת חברות חדשות הן ממקורות מקומיים והן ממקורות השקעות זרות ישירות. הון חוקי של 150 מיליארד דונג וייט אינו מהווה מכשול גדול מדי; הבעיה היא שהתהליך הנוכחי עדיין מסובך. יש לאפשר לתאגידים גדולים, כולל כאלה שאינם פיננסיים, להקים חברות מימון כלליות עם פונקציות ליסינג מימוני.

במקביל, פיתוח חוק הליסינג הפיננסי או חוק המוסדות המעניקים הלוואות שאינן פיקדונות ייצור כללי משחק יציבים וברורים, שימשכו משקיעים. אם יבוצע כראוי, נוכל להגיע ל-100-150 חברות ב-5 השנים הקרובות, ולהביא את שיעור החדירה של עסקים קטנים ובינוניים ל-10-15%.

- מלבד החוק, כיצד משפיעים מחסומים חברתיים והרגלי עסקים של מפעלים וייטנאמיים על התפתחות השוק? מה צריך לעשות כדי לשנות תפיסה והרגלים אלה?

תרבות העסקים בווייטנאם עדיין מתמקדת במידה רבה ב"בעלות" על נכסים, מה שגורם לעסקים רבים להתעלם מהיתרונות של ליסינג מימוני מבחינת חיסכון בהון וחדשנות טכנולוגית. אפילו רשויות המס ורישום הנכסים אינן מכירות את הטופס הזה, מה שמוביל לעיבוד איטי או שגוי של מסמכים.

כדי לשנות, יש צורך בקמפיין תקשורתי חזק, בתיאום עם איגודי תעשייה, בנקים וסוכנויות רגולטוריות, כדי להציג את היתרונות והתהליכים של ליסינג מימוני. במקביל, חייבות להיות חבילות מוצרים "קלות להבנה - קלות לגישה" לעסקים קטנים ובינוניים, כגון ליסינג של קווי ייצור, ציוד רפואי , אמצעי תחבורה עם הליכים מינימליים וחבילות שירות מלאות.

ליסינג מימוני - נתונים והשוואה בינלאומית

וייטנאם: חוב של כ-47,000 מיליארד וייטנאם דונג (0.28% מסך האשראי המצטבר); 9 חברות פעילות.

גרמניה: ליסינג מימוני מהווה כ-16% מסך האשראי התאגידי.

ארה"ב: 22% מסך שווי הנכסים התאגידיים נוצר מליסינג מימוני.

סין: 18% מהמפעלים מחזיקים בחוזי ליסינג מימוניים.

יפן, קוריאה, טייוואן (סין): 70-80% מהעסקים הקטנים והבינוניים משתמשים בליסינג מימוני עבור מכונות וציוד.

מקור: https://vietnamnet.vn/nen-cho-phep-cac-tap-doan-lon-thanh-lap-cong-ty-cho-thue-tai-chinh-2431902.html