טמו מופיע שוב בשקט בארה"ב

(דן טרי) - לאחר סערת המכסים, טמו חידשה לפתע את המשלוחים הישירים לארה"ב והאיצה את הפרסום. הימור פזיז או מהלך אסטרטגי בעיצומה של מלחמת הסחר שלא שככה?

טמו, שעיצבה מחדש את הרגלי הקנייה של מיליוני צרכנים אמריקאים עם מחירים נמוכים להפליא, עמדה על סף סגירת נוכחותה בארה"ב. פלטפורמת המסחר האלקטרוני הסינית, עם הצמיחה המתפרצת שלה, משכה אליה מספר עצום של לקוחות מענקיות קמעונאיות מסורתיות ואמזון.

אבל אז, התרחשה "רעידת אדמה" פוליטית.

"סופת" המכסים והבלימה הפתאומית של טמו

הכל התחיל באפריל כאשר הנשיא דונלד טראמפ הודיע ​​על סדרה של מכסים קשים על סחורות סיניות. שתי המכות הגדולות ביותר היו מס בסיס של 10% על רוב המוצרים, וחשוב מכל, ביטול כלל ה"דה מינימיס".

במשך שנים, "דה מינימיס" היה כרטיס הזהב עבור פלטפורמות כמו Temu ו-Shein, שאפשר לייבא חבילות בשווי של פחות מ-800 דולר ללא מכס לארה"ב.

"דה מינימיס" הוא עמוד השדרה של מודל העסקים של Temu, המאפשר לה לשלוח סחורות בעלות ערך נמוך בשווי מיליארדי דולרים ישירות ממפעלים סיניים לצרכנים אמריקאים ללא נטל המכסים. בשנה שעברה לבדה, רשות המכס והגנת הגבולות של ארה"ב עיבדה 1.3 מיליארד חבילות בדרך זו, בשווי כולל של 64.6 מיליארד דולר.

כאשר תקנה זו בוטלה, חבילות קטנות מסין התמודדו לפתע עם מכסים של עד 120% מערכן, או אפילו 145%, תלוי בשירות הדואר.

עלויות מרקיעות שחקים אילצו את טמו לקבל את ההחלטה הקשה להשעות את המשלוחים הישירים מסין לארה"ב החל מה-2 במאי, ולעבור לעיבוד הזמנות דרך ספקים מקומיים. מלחמת הסחר הסלימה כאשר סין הגיבה במכסים של 125% על סחורות אמריקאיות. השוק היה בסערה.

עם זאת, הפסקת אש זמנית בסחר נחתמה במאי והוארכה באוגוסט. בהתאם לכך, שני הצדדים הסכימו להתקרר: ארה"ב הפחיתה את המכסים הנוספים על סחורות סיניות ל-30%, ובפרט, המכסים על חבילות קטנות הותאמו לכ-54%. למרות שעדיין היה נטל, זה היה "מרחב נשימה" יקר ערך וטמו לא החמיץ את ההזדמנות.

קאמבק שקט אך מחושב

מאז יולי, על פי מידע מספקים ושותפים, Temu החזירה בשקט את שירות "משלוחי החבילות המלאות" שלה - מודל שבו היא תהיה אחראית על רוב הלוגיסטיקה והליכי המכס המורכבים.

עם חידוש המשלוחים, חברת האם PDD Holdings הזרימה כסף בחזרה לקמפיינים פרסומיים אגרסיביים בארה"ב, לאחר תקופה של צמצום הוצאות. צעד "דו-צדדי" זה הראה נחישות גדולה: להחזיר לעצמו נתח שוק שאבד ולהשיב את נאמנותם של לקוחות רגישים למחיר.

ההחלטה לחזור לא הייתה קלה. ההשעיה הנחיתה מכה כלכלית על PDD Holdings, וצמצמה את הרווח התפעולי ברבעון השני ב-21% לעומת שנה קודם לכן. ובכל זאת, ההכנסות הכוללות עלו ב-7% ל-14.5 מיליארד דולר, דבר המראה שהביקוש למוצרים בעלות נמוכה נותר איתן גם בסביבה כלכלית לא ודאית.

טמו חידשה את משלוחי הסחורות ישירות ממפעלים סיניים לצרכנים אמריקאים והגדילה את תקציב הפרסום שלה בשוק לאחר שוושינגטון ובייג'ינג הגיעו להפסקת אש סחר (צילום: Shutterstock).

אז מדוע החליטה טמו "להופיע מחדש" כאשר הסיכונים עדיין היו תלויים בה? התשובה טמונה בפרספקטיבה אסטרטגית עמוקה יותר על עולם הקמעונאות.

המהלך של טמו אינו הימור, אלא צעד סביר בהקשר החדש, לדברי שנג לו, פרופסור לתעשיית האופנה באוניברסיטת דלאוור.

ראשית, מלחמת המחירים נכנסה לפרק חדש. החל מ-29 באוגוסט, פטור המס "דה מינימיס" יבוטל רשמית עבור כל המדינות, לא רק עבור סין.

"משמעות הדבר היא שאפילו מותגים אמריקאים גדולים וקמעונאים המיבאים ממדינות אחרות נאלצים להעלות את המחירים שלהם באופן משמעותי", ניתח לו. "מכיוון שכולם צריכים לשאת בעלות הנוספת של המכסים, לחץ המחירים התחרותי על טמו ושיין למעשה פוחת."

במילים אחרות, כאשר כולם מתייקרים, הסטטוס של טמו כ"זול" עדיין נשמר יחסית.

שנית, היתרון המרכזי של מודל העסקי עדיין קיים. מר לו אמר שגם עם מכסים, משלוח ישירות ממפעלים בסין עדיין זול משמעותית מהעלויות העצומות של תחזוקת מחסנים, ניהול מלאי ותפעול לוגיסטיקה בארה"ב. "זוהי עדיין אפשרות בת קיימא וחסכונית עבור חברות כמו Temu", אמר.

יתר על כן, נראה כי Temu למדה לקח חשוב מיריבתה. נאמר כי Temu עקבה מקרוב אחר האופן שבו Shein, עם חברת הבת שלה בתחום הלוגיסטיקה חוצת הגבולות, שמרה על רווחיות בארה"ב למרות המכסים. עובדה זו הניעה את Temu להשקיע בבניית תשתית לוגיסטית משלה במקום להסתמך על שותפים חיצוניים הפגיעים לפיקוח המכס.

זהו מהלך אסטרטגי לבניית "חפיר" כלכלי, המשפר את השליטה והחוסן כנגד תנודות עתידיות.

איזה עתיד לטמו ולצרכנים?

חזרתה של טמו מביאה איתותים מעורבים. ספק אחד בג'ג'יאנג אמר כי חידוש המשלוח הישיר סייע "להגדיל את הכיסוי ולשפר את המכירות". אך מוכר אחר בגוויג'ואו היה זהיר יותר, ואמר כי כוח הקנייה טרם התאושש לשיאו שלפני המכס.

הקאמבק של טמו אינו רק שינוי בשוק המשלוחים, אלא מיצוב אסטרטגי מחדש בסביבה עסקית שהשתנתה לנצח. הענקית מהמרת שגם עם המכסים הנוספים, המודל הרזה שלה, המיוצר ישירות מהמפעל, עדיין יהיה אטרקטיבי מספיק כדי לכבוש את ליבה של צרכנים המחפשים את העסקה הטובה ביותר.

הפסקת האש הנוכחית בסחר היא זמנית ויכולה להשתנות בכל עת. ההימור של טמו יכול להשתלם בצורה מבריקה, להחזיר אותם לצמיחה, או שהוא עלול להיות מוצף בגל חדש של מכסים. אבל דבר אחד בטוח: הקרב על ארנק הצרכן האמריקאי עדיין עז, וחזרתו של טמו מבטיחה להפוך אותו למעניין יותר מתמיד.

מקור: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/temu-lang-le-tai-xuat-tai-my-20250828210359393.htm