אתגרים הולכים יד ביד עם הזדמנויות.

לפי MXV, נכון לסוף יולי 2024, מחיר התירס הנסחר בבורסת הסחורות של שיקגו צנח ביותר מ-20% בהשוואה לתחילת השנה.

שוק התירס העולמי המשיך את הירידה שלו זו השנה השנייה ברציפות, מה שמציב אתגרים משמעותיים לשנת 2025. תנודות במדיניות הכלכלית והמסחרית, יחד עם תחזיות מזג האוויר, צפויות ליצור תמונה בלתי צפויה עבור סחורה חקלאית זו. האם לתירס תהיה הזדמנות לפרוץ ולחזור למעמדו לאחר שנתיים של קיפאון? זו תהיה שאלה מרכזית עבור משקיעים ועסקים בשנה החדשה.

עודף היצע בשוק גורם לירידה במחירי התירס.

במבט לאחור על שנת 2024, שוק התירס חווה תנודות תנודתיות יחסית וסיים את השנה עם ירידה קלה. בורסת הסחורות של וייטנאם (MXV) דיווחה כי נכון לסוף יולי 2024, מחירי התירס הנסחרים בבורסת הסחורות של שיקגו (CBOT) צנחו ביותר מ-20% בהשוואה לתחילת השנה. ראוי לציין כי במסחר ב-26 באוגוסט, מחירי התירס ירדו ל-361 סנט/בושל (142.12 דולר אמריקאי/טון) - הרמה הנמוכה ביותר מאז ספטמבר 2020. עם זאת, המחירים התאוששו במהירות לאחר מכן, וכמעט מחקו את הירידה הקודמת. התפתחות זו מדגימה את אופיו התנודתי והבלתי צפוי של השוק, שכן המחירים מושפעים מגורמי היצע וביקוש.

מגמות מחירי התירס בשלוש השנים האחרונות.

בצד ההיצע, ייצור התירס העולמי נותר גבוה, במיוחד במדינות הייצור הגדולות בעולם כמו ארצות הברית, ברזיל וארגנטינה. על פי נתונים של משרד החקלאות האמריקאי (USDA), סך ייצור התירס העולמי לשנת הגידול 2023-2024 הגיע ל-1.23 מיליארד טון, עלייה של 70,000 טון בהשוואה לשנת הגידול הקודמת. היצע שופע זה תרם ללחץ כלפי מעלה על המחירים.

בינתיים, בצד הביקוש, שוק התירס מושפע במידה רבה גם מהמצב הכלכלי בסין, יבואנית התירס המובילה בעולם . במהלך השנה האחרונה, הכלכלה הסינית המשיכה להתמודד עם קשיים עקב משבר הנדל"ן הממושך והקיפאון הכלכלי. מצב זה הוביל את הצרכנים להדק את הוצאותיהם, מה שהפחית את הביקוש לתירס.

בעקבות עלייה חדה ביבוא בסוף 2023, רכישות התירס של סין הואטו בהדרגה והיו ברמה נמוכה בשנה שעברה. על פי נתוני המכס הסיני, נפח יבוא התירס הכולל בשנת 2024 ירד באופן דרמטי ביותר מ-49% בהשוואה לשנה הקודמת, שווה ערך ל-13.78 מיליון טון. התירס הברזילאי נותר הבחירה המובילה בשל מחירו הנמוך, ואחריו ארה"ב ואוקראינה.

יבוא התירס מסין לתקופה 2023-2024

עם זאת, מקסיקו, יבואנית התירס האמריקאית הגדולה ביותר ויבואנית התירס השלישית בגודלה בעולם, שמרה על ביקוש יציב. זו הייתה "נקודת אור" שסייעה לייצוא התירס האמריקאי לראות שיפור משמעותי בחודשים האחרונים של השנה, ובכך תרמה להתאוששות חזקה במחירי התירס CBOT.

מר נגוין נגוק קווין, סגן המנהל הכללי של בורסת הסחורות של וייטנאם (MXV), ציין כי שוק התירס בשנת 2024 חווה תנודות משמעותיות עם משיכת מלחמה בין גורמי היצע וביקוש. למרות שהיצע בשפע ממדינות יצרניות מרכזיות כמו ארה"ב, ברזיל וארגנטינה הפעיל לחץ כלפי מטה על המחירים, ההתאוששות החזקה של מחירי התירס CBOT בסוף השנה הראתה את האטרקטיביות של ביקוש יציב משווקי יבוא מרכזיים כמו מקסיקו. בהקשר הנוכחי, גורמי היצע וביקוש, יחד עם מדיניות סחר, ימשיכו להיות גורמים מרכזיים המשפיעים על מגמות מחירי התירס בתקופה הקרובה.

מר נגוין נגוק קווין – סגן מנהל כללי של בורסת הסחורות של וייטנאם (MXV)

כיצד ייראה שוק התירס העולמי בשנת 2025?

לאחר שנתיים של חולשה, מחירי התירס מראים סימנים של התאוששות חזקה השנה. עם זאת, על פי תחזית MXV, שוק התירס ימשיך להיות תנודתי ובלתי צפוי עקב השפעת גורמי היצע וביקוש, מדיניות סחר בינלאומית ושינויי אקלים.

עבור מקסיקו, המייבאת יותר מ-15 מיליון טון תירס אמריקאי מדי שנה, המכסים של טראמפ יחמירו את היחסים בין שתי המדינות. עם זאת, אנליסטים סבורים כי מקסיקו לא צפויה לנטוש את אספקת התירס האמריקאי שלה בשל יתרונותיה הגיאוגרפיים ואיכותה העקבית. הובלת תירס מברזיל או ארגנטינה למקסיקו אורכת זמן כפול ועולה פי שניים מהובלתו מארה"ב. עובדה זו מקשה על מעבדי מזון ומזון לבעלי חיים מקסיקנים למצוא אלטרנטיבה יעילה.

יבוא התירס של מקסיקו לאורך עונות השנה.

בינתיים, סין, צרכנית התירס המובילה, ניצבת בפני בחירה קשה. אם המתיחות עם ארה"ב תגבר, בייג'ינג עלולה להטיל מכסי תגמול על מוצרים חקלאיים אמריקאים, ובכך להסיט את הביקוש לברזיל וארגנטינה. דבר זה יפחית, שלא במתכוון, את גיוון מקורות האספקה ​​של סין. אם האספקה ​​מדרום אמריקה לא תהיה בשפע כצפוי, סין תיאלץ לשקול בזהירות את ביטחון המזון מול מלחמת הסחר עם ארה"ב.

גם שוק התירס צפוי להתמודד עם איומים מחזרתה של לה ניניה. הארגון המטאורולוגי העולמי (WMO) אומר שיש סיכוי של כ-55% שלה ניניה תחזור עד סוף פברואר 2025, אך היא עשויה להתרחש גם בין פברואר לאפריל עם הסתברות דומה של כ-55%.

בדרך כלל, במהלך שנות לה נינה, גידולים בברזיל ובארגנטינה מתמודדים עם מגוון תנאי מזג אוויר קשים כמו בצורת וכפור. מצב זה נחשב ל"פצצת זמן" עבור אספקת התירס העולמית.

מבחינה היסטורית, במהלך התקופה שבין 2020 ל-2023, מחירי התירס עלו במשך שלוש שנים רצופות, בעיקר בשל השפעת מגפת לה ניניה על ההיצע בדרום אמריקה. חזרתה של מגפת לה ניניה מגדילה עוד יותר את הסיכון לגידולים השנה, שכן יבול התירס השני, המהווה 70-75% מהייצור השנתי של ברזיל, צפוי להיזרע מאוחר יותר עקב עיכובים בקטיף פולי הסויה. זריעה מאוחרת מגדילה את הסבירות לתנאי מזג אוויר קשים בהמשך העונה. זה יכול להיות גורם שיניע את מחירי התירס לעליית גובה הגידולים בשנת 2025.

שנת 2025 צפויה לחוות שיבוש משמעותי במבנה האספקה ​​החקלאית בארה"ב, שכן מחירים ומדיניות סחר יהפכו לגורמים הקובעים בהקצאת הקרקעות בין שני הגידולים העיקריים, תירס ופולי סויה. תירס ופולי סויה הם גידולים המיוצרים באותה תקופה של השנה בארה"ב ולעתים קרובות מתחרים על שטחי שתילה במהלך עונת הגידול.

בשנת 2024, מחירי התירס ומחירי הסויה ירדו, אם כי הירידה במחירי הסויה הייתה גדולה בהרבה מזו של התירס. נכון לעכשיו, יחס מחירי התירס לסויה בארה"ב נמוך משמעותית מהמדד העומד על 2.5. משמעות הדבר היא שגידול תירס כעת רווחי יותר מגידול פולי סויה.

יחס מחיר סויה/מחיר תירס

על פי ניתוח של S&P Global Commodity Insights, שטח הגידולים בתירס בארה"ב לשנת היבול 2025 צפוי לגדול ב-3.2 מיליון דונם ולהגיע ל-93.5 מיליון דונם. לעומת זאת, פולי סויה ממשיכים לאבד קרקע, עם ירידה משוערת של 4.3% בשטח (ל-83.3 מיליון דונם). זה משקף את הציפיות שהיצע התירס בארה"ב יתרחב עוד יותר בשנה הבאה.

עם זאת, התרחבות זו מציבה גם אתגרים בנוגע ליכולת הצריכה. אם יצוא התירס מארה"ב לסין ומקסיקו ייתקל בקשיים, עודף ההיצע עלול לגרום לירידה חדה במחירי התירס של CBOT.

בתרחיש שבו היצוא האמריקאי לא יושפע באופן משמעותי ממדיניות טראמפ והגידולים בדרום אמריקה יושפעו ממזג אוויר גרוע, האספקה ​​האמריקאית תזכה לתשומת לב מצד השוק, ובכך תגביר את היצוא.

גורם נוסף שצפוי להשפיע רבות על המחירים בשנה הבאה הוא הביקוש מסין. לאחר שנה בה התמודדה עם משבר נדל"ן וצריכה מקומית איטית, סין שואפת להחיות את כלכלתה באמצעות צעדי תמריצים נועזים לצמיחה. אם צעדים אלה יוכיחו את עצמם כיעילים, צריכת התירס במדינה צפויה לעלות משמעותית, מה שיספק דחיפה חזקה למחירי התירס העולמיים.

סין היא יבואנית תירס גדולה, כאשר הביקוש מונע בעיקר על ידי תעשיות בעלי החיים והאתנול. כיוון שממשלת סין מתמקדת בהחייאת הייצור והצריכה המקומיים, צפוי שיפור בביקוש התירס. עם זאת, היקף ההתאוששות הזו יהיה תלוי ביעילות המדיניות הכלכלית וכן בצריכת בשר ומוצרים אחרים של בעלי חיים.

הביקוש מסין צפוי להיות גורם מפתח שיקבע את כיוון מחירי התירס בשנת 2025. עם זאת, עדיין יש לעקוב מקרוב אחר התפתחויות ספציפיות לאור הסביבה הכלכלית התנודתית.

על פי MXV, 2025 צפויה להיות שנה מאתגרת אך גם שנה עם הזדמנויות רבות לשוק התירס העולמי. אספקה ​​גדולה מארה"ב ומדרום אמריקה עלולה להמשיך להפעיל לחץ כלפי מטה על המחירים, במיוחד אם מדיניות הסחר של ממשל טראמפ תשפיע על היצוא. עם זאת, חזרתה של לה ניניה ועיכובים ביבולים בדרום אמריקה עלולים להגביר את מחירי התירס. בהקשר של כלכלה עולמית תנודתית, משקיעים צריכים לעקוב מקרוב אחר ההתפתחויות במדיניות הסחר וביבולי היבולים כדי לקבל החלטות מסחר מושכלות.

מקור: https://congthuong.vn/thi-truong-ngo-the-gioi-2025-thach-thuc-song-hanh-cung-co-hoi-373593.html