מה אומרת נובלנד על החוב העצום של מחזיקי אג"ח בינלאומיים?

[מודעה_1]

חברת המניות המשותפת של קבוצת ההשקעות נובלנד ( Novaland , סימול NVL) הודיעה זה עתה כי קיימה דיונים עם מחזיקי אג"ח בנוגע לחוב מהנפקת אג"ח להמרה בינלאומית שלה בשווי כמעט 300 מיליון דולר, הנסחרת כיום בסינגפור.

עקב קשיי נזילות, נובלנד לא הצליחה לעמוד במועד האחרון לתשלום הריבית בסך 7.8 מיליון דולר. ראשי החברה הצהירו כי הם מנהלים משא ומתן עם קבוצת אד הוק, קבוצת מחזיקי האג"ח, על תוכנית ארגון מחדש התואמת את היכולות הנוכחיות שלהם ואת מפת הדרכים להתאוששות העסקית שלהם. תהליך המשא ומתן כולל התייעצות עם חברות ייעוץ בינלאומיות ומקומיות כמו דלויט, סידלי אוסטין LLP ו-YKVN.

"בתנאים של משאבים מוגבלים, נובלנד מחויבת תמיד לשאוף לנהל משא ומתן ולפתור סוגיות ברוח בונה מתוך רצון למצוא את הפתרון האופטימלי להבטחת זכויותיהם של מחזיקי האג"ח", נכתב בהצהרת נובלנד.

על פי הדוחות הכספיים שלה, נובלנד היא אחת הגופים שהשתתפו בגיוס כמות גדולה של אג"ח. הערך הנקוב הכולל של אג"ח לטווח קצר, למרות שהופחת, עדיין עלה על 14,132 מיליארד דונג וייט בסוף הרבעון השני (כולן הונפקו לחברות ניירות ערך מקומיות ולבנקים).

נובהלנד מתמודדת עם קשיים במספר הנפקות אג"ח. (צילום: דוי אן)

בינתיים, הערך הנקוב הכולל של אג"ח לטווח ארוך גדל במהירות לכמעט 28,993 מיליארד דונג וייטנאמי. ראוי לציין כי זה כולל הנפקת אג"ח בינלאומית (עם ערך המרה של כמעט 7,092 מיליארד דונג וייטנאמי) שהונפקה לשותפים בחו"ל, שאורגנה והונפקה על ידי קרדיט סוויס AG (סניף סינגפור).

הנפקת אג"ח בינלאומית זו צפויה לפקוד ב-16 ביולי 2026. נובלנד תשלם לבעלי האג"ח ריבית של 5.25% לשנה, לתשלום כל שישה חודשים. האג"ח אינן מובטחות אך ניתנות להמרה למניות NVL במחיר המרה התחלתי של 135,700 דונג וייט למניה (שווה ערך לכ-33,916 מניות לאג"ח), בכפוף להתאמות שוק.

בעבר, על פי Business Wire, קבוצת אד הוק – המייצגת את מחזיקי האג"ח המחזיקים ביותר מ-75% מהנפקת האג"ח בסך 300 מיליון דולר – הצהירה כי יינקטו צעדים נוספים אם נובלנד לא תנהל משא ומתן על ארגון מחדש של חובות בתום לב.

בנק ניו יורק מלון (ארה"ב) פרסם גם מספר הודעות בנוגע להפרות חוזה, לאחרונה ב-17 ביולי, בנוגע לתשלום מאוחר של קופוני ריבית שמועדם הגיע ל-16 ביולי 2023. למרות שהמשא ומתן הגיע להסכם על דחיית חוב, התאגיד אומר שעדיין לא קיבל שיתוף פעולה בתום לב.

נציג מטעם נובלנד הצהיר כי, בהינתן התנאים המקרו-כלכליים המאתגרים, ההכנסות והיכולת לגייס הון חדש נפגעו באופן משמעותי. חשבונות מזומנים בפרויקטים נמצאים תמיד תחת פיקוח הדוק של בנקים למטרות פיתוח פרויקטים.

לכן, נובלנד מתמודדת עם קשיים בביצוע תשלומים למלווים מקומיים וזרים כמתוכנן. החברה פועלת כעת לארגון מחדש של חובה, תוך משא ומתן על אפשרויות מתאימות כדי להבטיח איזון אינטרסים עם מחזיקי האג"ח והמלווים.

מנהיגי חברת הנדל"ן הזו רוצים עוד זמן לעסק להתאושש; הם גם מקווים לקבל את הבנת הנושים ובעלי האג"ח כדי לייצב במהירות את פעילות העסק ולמלא את התחייבויותיו הפיננסיות כלפי מחזיקי האג"ח וצדדים קשורים.

לאחר תקופה של פתרון קשיים במגזר הנדל"ן, נובלנד מתחילה להראות סימני התאוששות. פרויקטים רבים הוסרו מכשולים משפטיים והליכי השקעה, ופרויקטים כמו נובווארלד הו טראם, אקווה סיטי, נובווארלד פאן טיאט וגרנד מנהטן הוזמנו מחדש בתמיכת שותפים פיננסיים כמו TPBank, MBBank , VPBank וקבלנים.

נובלנד מסבירה את הירידה ברווח ומעלה ספקות לגבי יכולתה לפעול באופן חי. נובלנד, בראשות מר בוי טאן נהון, סיפקה זה עתה הסבר בנוגע לפער ברווח לאחר מס בדוח הכספי החצי-שנתי המאוחד שלה ולספקות סביב יכולתה לפעול באופן חי.

[מודעה_2]
מָקוֹר