ईटीएफ फंडों ने शेयर बाजार में शुद्ध निकासी बढ़ाई

एसएसआई की नवंबर 2024 की वैश्विक निवेश पूंजी प्रवाह रिपोर्ट में कहा गया है कि वियतनामी शेयर बाजार में, ईटीएफ फंडों में शुद्ध निकासी तीव्रता मजबूत होती जा रही है।

एसएसआई की नवंबर 2024 की वैश्विक निवेश पूंजी प्रवाह रिपोर्ट में कहा गया है कि वियतनामी शेयर बाजार में, ईटीएफ फंडों में शुद्ध निकासी तीव्रता मजबूत होती जा रही है।

ईटीएफ फंडों में शुद्ध निकासी तीव्रता बढ़ी

  एसएसआई ने बताया कि वियतनामी बाजार में, ईटीएफ फंडों ने दो महीने की मंदी के बाद नवंबर में पूंजी निकासी में तेजी लाई, जिसका कुल मूल्य 1.48 ट्रिलियन वियतनामी डोंग तक पहुँच गया, जबकि सितंबर में यह 700 बिलियन वियतनामी डोंग और अक्टूबर में 300 बिलियन वियतनामी डोंग था। यह इस वर्ष शुद्ध निकासी का लगातार 11वाँ महीना है, जिससे वर्ष की शुरुआत से शुद्ध निकासी मूल्य -22.78 ट्रिलियन वियतनामी डोंग हो गया है, जो 2023 के अंत तक कुल संपत्ति में 30% की कमी के बराबर है, जिससे ईटीएफ फंडों की कुल संपत्ति 56.5 ट्रिलियन वियतनामी डोंग हो जाएगी।

अमेरिकी और यूरोपीय फंडों के समूह में, खासकर वैनएक फंड (642 बिलियन) और एक्सट्रैकर्स एफटीएसई वियतनाम ईटीएफ फंड (214 बिलियन) में, पूंजी निकासी का दबाव तेज़ी से बढ़ा, जो विकासशील बाजारों में भारी नकदी निकासी के संदर्भ में देखा गया। इसके अलावा, डीसीवीएफएम वीएन30, डीसीवीएफएम वीएनडायमंड और एमएएफएम वीएनडायमंड ईटीएफ जैसे घरेलू फंडों ने भी इस महीने क्रमशः 301 बिलियन, 204 बिलियन और 82 बिलियन वीएनडी के मूल्य के साथ शुद्ध निकासी को उलट दिया।

दूसरी ओर, लगातार 6 महीनों की ज़बरदस्त बिकवाली के बाद, फ़ुबॉन फंड ने ज़्यादा सक्रियता से कारोबार किया, और नवंबर में शुद्ध निकासी मूल्य में उल्लेखनीय गिरावट आई और यह -28 बिलियन डॉलर हो गया। SSIAM VNFIN लीड फंड ने लगातार 8 महीनों की शुद्ध निकासी के बाद 16 बिलियन VND का मामूली शुद्ध अंतर्वाह उलटाव दर्ज किया। KIM Growth VN30 एकमात्र ऐसा फंड है जिसने कई महीनों तक सकारात्मक अंतर्वाह बनाए रखा है।

एसएसआई ने आकलन किया कि नवंबर के दूसरे पखवाड़े में वियतनामी बाजार में सबसे बड़ी कुल परिसंपत्तियों वाले ईटीएफ फंड - फूबोन फंड से अधिक सकारात्मक संकेत मिले हैं, या वित्त मंत्रालय डिक्री 155 में संशोधन कर रहा है, जिसके तहत प्रतिभूति कंपनियों को ईटीएफ प्रमाणपत्रों के बाजार निर्माताओं के रूप में पंजीकरण करने की अनुमति दी जा रही है, ताकि घरेलू ईटीएफ फंडों के लिए तरलता बनाने में मदद मिल सके, जिससे बाजार में नए सूचीबद्ध ईटीएफ फंडों के लिए अधिक अवसर खुलेंगे।

स्रोत: एसएसआई

इस बीच, सक्रिय फंडों में, ट्रेडिंग प्रदर्शन ज़्यादा अलग-अलग रहा। जहाँ सिर्फ़ वियतनाम में निवेश करने वाले सक्रिय फंडों ने अपनी शुद्ध निकासी को केवल 500 बिलियन तक सीमित कर दिया, वहीं इसके विपरीत, बहुराष्ट्रीय निवेश फंडों ने लगभग 1.2 ट्रिलियन VND की मज़बूत शुद्ध निकासी बनाए रखी, जिससे नवंबर में सक्रिय फंडों से कुल शुद्ध निकासी 1.7 ट्रिलियन VND हो गई।  

दिसंबर में नकदी प्रवाह को लेकर ज्यादा उम्मीद नहीं

एसएसआई ने आकलन किया कि सक्रिय फंडों और ईटीएफ दोनों से लेनदेन विकासशील बाजारों से शुद्ध निकासी की ओर झुक रहे हैं और दिसंबर के लिए परिदृश्य बहुत आशाजनक नहीं है, क्योंकि अमेरिकी बाजार अभी भी अधिकांश ध्यान आकर्षित कर रहा है।  

वैश्विक बाजार में, अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव के नतीजों ने चिंताओं को कम करने में मदद की है, जिससे जोखिम भरी संपत्तियों में धन का प्रवाह कम हुआ है। नवंबर में वैश्विक इक्विटी फंडों में धन प्रवाह का रुझान मजबूती से जारी रहा, लेकिन यह मुख्य रूप से अमेरिकी बाजार में केंद्रित रहा, जबकि जापान को छोड़कर अन्य प्रमुख बाजारों में शुद्ध निकासी दर्ज की गई। नवंबर 2024 में बॉन्ड और मनी मार्केट फंड जैसी अन्य वित्तीय संपत्तियों में शुद्ध प्रवाह सकारात्मक रहा।

सकारात्मक पूँजी प्रवाह मुख्यतः विकसित बाज़ारों में हुआ। नवंबर 2024 में, विकसित बाज़ारों के इक्विटी फंडों में पूँजी प्रवाह 144 अरब अमेरिकी डॉलर के शुद्ध प्रवाह के साथ टूट गया। कुल मिलाकर, 11 महीनों में विकसित बाज़ार फंडों में 506 अरब अमेरिकी डॉलर का पूँजी संवितरण हुआ, और अमेरिकी बाज़ार में नकदी प्रवाह (+143 अरब अमेरिकी डॉलर और 11 महीनों में 448 अरब अमेरिकी डॉलर) लगातार बढ़ रहा है।

प्रौद्योगिकी समूह व्यक्तिगत निवेशकों के प्रोत्साहन के कारण नकदी प्रवाह का अधिकांश हिस्सा आकर्षित कर रहा है, जबकि निवेश कोष भी अमेरिकी बाजार में निवेश करने में अधिक सक्रिय हैं, तथा BofA के सर्वेक्षण के परिणाम दर्शाते हैं कि अमेरिकी शेयर बाजार में आवंटन अनुपात पिछले 11 वर्षों में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है।

विकासशील बाजारों में विपरीत रुझान देखने को मिला क्योंकि पूँजी प्रवाह शुद्ध बहिर्वाह में बदल गया। अमेरिकी डॉलर के मज़बूत होने और टैरिफ़ नीतियों को लेकर चिंताओं के कारण, चीन के आर्थिक प्रोत्साहन पैकेज का मनोवैज्ञानिक प्रभाव कम हुआ, जिससे नवंबर में 8 अरब अमेरिकी डॉलर तक का भारी शुद्ध पूँजी बहिर्वाह हुआ - जो जून 2020 के बाद से सबसे ज़्यादा शुद्ध बहिर्वाह है। ज़्यादातर बाजारों में नकारात्मक नतीजे दर्ज किए गए, जैसे चीन (-4 अरब अमेरिकी डॉलर), भारत (65.9 करोड़ अमेरिकी डॉलर)।  

स्रोत: https://baodautu.vn/cac-quy-etf-tang-rut-rong-tren-thi-truong-chung-khoan-d232027.html