Lehetőség vagy kockázat?

December ígéretes hónapnak ígérkezik az aranypiac számára a jelentős volatilitás miatt, amely az inflációból, az amerikai munkaerőpiacból és a megválasztott elnök, Donald Trump új politikájából fakad.

December kihívásokkal teli hónap volt az aranypiac számára.

Az aranypiac az elmúlt hetekben jelentős volatilitást tapasztalt, és ez a tendencia valószínűleg nem fog egyhamar véget érni. December ígéretes hónapnak ígérkezik a befektetők számára.

Bár az arany ára egy kulcsfontosságú támaszszinten, unciánként 2600 dolláron tartotta magát, a piac jelenleg rendkívül sebezhető. A befektetők új információkra várnak, mielőtt döntéseket hoznának. A jelenlegi helyzet olyan, mint "tűt keresni a szénakazalban" – kiszámíthatatlan, ahogy Jerome Powell, a Federal Reserve elnöke találóan fogalmazott a 2023-as Jackson Hole-i konferencián.

A decemberi aranypiac kihívásokkal teli lesz a befektetők számára. (Kép: Kitco News)

Az amerikai gazdaság jelenleg „pont megfelelő” állapotban van: se nem túl meleg, se nem túl hideg. Ez megnehezíti az arany árfolyamának előrejelzését, amelyet biztonságos menedéknek és az infláció elleni fedezetnek tekintenek.

Eközben az infláció továbbra is magas. A Fed által preferált inflációs mérőszámként használt alapvető személyes fogyasztási kiadások (PCE) indexe az elmúlt 12 hónapban 2,8%-kal emelkedett, ami jóval meghaladja a 2%-os célt. Ez az inflációs szint még mindig nem elég magas ahhoz, hogy a Fedet kamatcsökkentésre kényszerítse (ami pozitív jel az arany számára), de nem is elég egyértelmű ahhoz, hogy pontos előrejelzéseket lehessen tenni.

Másrészt az amerikai munkaerőpiaci helyzet kulcsfontosságú tényező lesz. Ha a jövő héten megjelenő nem mezőgazdasági bérszámfejtési adatok pozitívak lesznek, a piac rövidebb monetáris lazítási ciklusra számíthat. Fordítva, ha az adatok csalódást keltőek, az arany ára meredeken emelkedhet. Ez a kiszámíthatatlanság az oka a piac jelentős volatilitásának.

Az amerikai gazdasági helyzet és a kamatlábak mellett geopolitikai tényezők is instabilitást okoznak. Donald Trump megválasztott elnök közösségi médiában tett kijelentései könnyen kirobbanthatnak egy új kereskedelmi háborút, növelhetik az inflációt és lassíthatják a gazdasági növekedést.

Bár nehéz megjósolni, ez a jelentős volatilitás lehetőséget teremt azoknak a befektetőknek, akik lemaradtak az előző áremelkedésről, hogy aranyat vásároljanak. Neils Christensen, a Kitco szakértője azt javasolja, hogy azok, akik aranyba fektettek be és profitáltak az idei áremelkedésből, nyugodtan figyeljék a piaci fejleményeket.

Rövid távon emelkedni vagy csökkenni fog az arany ára?

Ezen a héten 14 elemző vett részt a Kitco News aranyfelmérésében, amelyből kiderült, hogy 6 szakértő (43%) az aranyárak emelkedését jósolta a következő héten, míg 7 elemző (50%) az árak stagnálását jósolta. Csak 1 szakértő (7%) jósolta az aranyárak csökkenését.

Eközben a Kitco online közvélemény-kutatása, amely 199 szavazatot kapott, azt mutatja, hogy a közvélemény is óvatosabbá vált a hét aranyár-mozgásainak tanújaként. 96 lakossági befektető (48%) arra számít, hogy az arany ára emelkedni fog a jövő héten, míg 61 (31%) csökkenést jósol. A fennmaradó 42 befektető (21%) úgy véli, hogy az arany rövid távon stabil marad.

A jövő heti gazdasági naptárat a foglalkoztatási adatok uralják majd: kedden a munkanélküli-segélykérelmek (JOLTS), szerdán az ADP foglalkoztatási jelentése, csütörtökön a heti munkanélküli-segélykérelmek, pénteken pedig a nem mezőgazdasági foglalkoztatottsági adatok kerülnek napvilágra.

A piac a hétfőn és szerdán közzétett ISM feldolgozóipari és szolgáltatási PMI-adatokra, valamint a pénteken közzétett Michigani Egyetem előzetes fogyasztói hangulatindexére is odafigyel.

Szerda volt az egyik utolsó alkalom arra is, hogy meghallgathassuk Jerome Powell, a Federal Reserve elnökének felszólalását a New York Times DealBook Summiton tartott „csend” előtt.

Mark Leibovit, a VR Metals/Resource Letter kiadója azt nyilatkozta, hogy átmenetileg nem fektet be aranyba. „ A rali múlt pénteken véget ért, és tévedtem, amikor azt jósoltam, hogy az árak tovább fognak emelkedni. Jelenleg új jelzésekre várok, mielőtt újra befektetnék .”

Eközben Adam Button, a Forexlive.com devizastratégiai vezetője elemzi Trump úr jelzéseit és azok hatását az USD és az arany árfolyamára. Azt mondja: „Donald Trump négy dolgot akar: 3%-os GDP-növekedést, a költségvetési hiány 7%-ról körülbelül 3%-ra csökkentését, a kereskedelmi hiány jelentős csökkentését és a tőzsde emelkedését. Ez Donald Trump négy gazdasági prioritása. Ezeket a dolgokat nem tudja vámokkal elérni .”

Adam Button rámutat, hogy a négy prioritás elérésének kulcsa az amerikai dollár gyengülése, ami az aranynak kedvez. Rövid távon Button azt mondja, bízik az arany szezonális trendjében. Kijelentette: „ Az arany szezonális ereje decemberben és januárban a legjobb volt az összes piac közül. Teljesítménye ebben az időszakban fenomenális volt. A következő hónap a kockázatosabb kereskedések számára is nagyon kedvező, és úgy gondolom, hogy hozzájárulhat az amerikai dollár gyengüléséhez és az arany erősödéséhez .”

A nem mezőgazdasági foglalkoztatottsági adatokról Button kijelentette: „ A Fednek nehéz dolga lesz a novemberi foglalkoztatottsági adatok feldolgozásával a hurrikán okozta visszaesés, valamint a választások előtti felvételek és kiadások miatt. Nem becsülném alá a nem mezőgazdasági foglalkoztatottsági adatokról szóló jelentést .”

A CPM Group elemzői a jelenlegi áron javasolják az arany vásárlását, és azt jósolják, hogy december 11-re eléri a 2700 dolláros árat. A CPM Group szerint az aranyár ezen a héten tapasztalt korábbi esése a közel-keleti feszültségek csökkenésének és a piaci várakozásoknak köszönhető, miszerint Scott Bessent, Trump pénzügyminiszter-jelöltje enyhébb vámpolitikát fog bevezetni. Bár Bessent kinevezése enyhítette a vámok okozta inflációval és recesszióval kapcsolatos aggodalmakat, ezek a kockázatok továbbra is fennállnak.

Hasonló nézetben a veterán Kitco elemző, Jim Wyckoff is úgy véli, hogy az arany megtartja felfelé ívelő lendületét, és a biztonságos menedéknek számító eszközök iránti megnövekedett kereslet miatt a jövő héten is tovább emelkedik az ára.

Forrás: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html