Lehetőség vagy kockázat?

December számos kihívást ígér az aranypiac számára az infláció, az amerikai munkaerőpiac és a megválasztott elnök, Donald Trump új politikája miatti erős ingadozások miatt.

December tele van kihívásokkal az aranypiacon

Az aranypiac az elmúlt hetekben erős volatilitást tapasztalt, és ez a tendencia valószínűleg nem fog hamarosan véget érni. December ígéretes hónapnak ígérkezik a befektetők számára.

Bár az arany ára továbbra is tartja a fontos 2600 dolláros/uncia támaszszintet, a piac jelenleg nagyon sebezhető. A befektetők új információkra várnak a döntések meghozatalához. A jelenlegi helyzet olyan, mint "tűt keresni a szénakazalban" - kiszámíthatatlan, ahogy Jerome Powell, a Federal Reserve elnöke mondta a 2023-as Jackson Hole-i konferencián.

A decemberi aranypiac kihívásokkal teli lesz a befektetők számára. Fotó: Kitco News

Az amerikai gazdaság jelenleg „pont megfelelő” állapotban van: nem túl meleg és nem túl hideg. Emiatt az arany, amelyet biztonságos menedéknek és infláció elleni védekezésnek tekintenek, nehezen kezelhető.

Eközben az infláció továbbra is magas. A Fed által preferált inflációs mutató, a személyes fogyasztási kiadások (PCE) indexe az elmúlt 12 hónapban 2,8%-kal emelkedett, ami jóval meghaladja a 2%-os célt. Ez nem elég magas ahhoz, hogy a Fedet kamatcsökkentésre kényszerítse (ami pozitív az arany számára), de nem is elég egyértelmű ahhoz, hogy pontos előrejelzést lehessen tenni.

Másrészt az amerikai munkaerőpiac helyzete kulcsfontosságú lesz. Ha a jövő héten megjelenő nem mezőgazdasági foglalkoztatottsági adatok pozitívak lesznek, a piac rövidebb monetáris lazítási ciklusra számíthat. Másrészt, ha az adatok csalódást okoznak, az arany ára meredeken emelkedhet. Ez a kiszámíthatatlanság az erős piaci volatilitás oka.

Az amerikai gazdaság és a kamatlábak mellett geopolitikai tényezők is bizonytalanságot okoznak. Donald Trump megválasztott elnök közösségi médiás nyilatkozatai könnyen kirobbanthatnak egy új kereskedelmi háborút, növelhetik az inflációt és lassíthatják a gazdasági növekedést.

Bár kiszámíthatatlan, ez a volatilitás vételi lehetőséget kínál azoknak a befektetőknek, akik lemaradtak az előző emelkedésről. Azoknak, akik aranyba fektettek be és profitáltak az idei emelkedésből, maradjanak nyugodtak és figyeljék a piac alakulását – mondja Neils Christensen, a Kitco munkatársa.

Rövid távon emelkedni vagy csökkenni fog az arany ára?

Ezen a héten 14 elemző vett részt a Kitco News aranyfelmérésében, amelyből kiderült, hogy 6 szakértő (43%) az aranyárak emelkedését jósolta a következő hétre, míg 7 elemző (50%) az aranyárak további oldalirányú mozgását jósolta. Csak 1 szakértő (7%) jósolta az aranyárak csökkenését.

Eközben a Kitco online közvélemény-kutatása, amelyre 199 szavazat érkezett, azt mutatta, hogy az emberek hangulata is óvatosabbá vált az aranyár ezen a héten tapasztalt mozgását követően. 96 lakossági befektető (48%) arra számít, hogy az arany ára a jövő héten emelkedni fog, 61 ember (31%) pedig arra, hogy az arany ára csökkenni fog. A fennmaradó 42 befektető (21%) úgy véli, hogy az arany rövid távon oldalirányban ingadozik.

A jövő heti gazdasági naptárat a foglalkoztatási adatok uralják majd: kedden a betöltetlen álláshelyekről szóló jelentés (JOLTS), szerdán az ADP foglalkoztatási jelentése, csütörtökön a heti munkanélküli-segélykérelmek, pénteken pedig a nem mezőgazdasági bérszámfejtési jelentés jelenik meg.

A piacok a hétfőn, illetve szerdán közzétett ISM feldolgozóipari és szolgáltatási PMI-indexekre, valamint a pénteken közzétett Michigani Egyetem előzetes fogyasztói hangulatindexére is figyelni fognak.

Szerda az egyik utolsó alkalom arra is, hogy meghallgassuk Jerome Powell, a Federal Reserve elnökének beszédét a „csend” időszaka előtt, amikor részt vesz egy panelbeszélgetésen a New York Times DealBook Summit rendezvényén.

Mark Leibovit, a VR Metals/Resource Letter kiadója azt nyilatkozta, hogy egyelőre szünetet tart az arany kereskedésében. „ A rali múlt pénteken véget ért, és tévedtem, amikor további nyereségre számítottam. Most egy új jelzésre várok, hogy visszatérhessek ” – mondta.

Eközben Adam Button, a Forexlive.com vezető devizastratégája elemzi Trump úr jelzéseit és azok hatását az USD és az arany árfolyamára. Azt mondta: „Donald Trump négy dolgot akar: 3%-os GDP-növekedést, a költségvetési hiány 7%-ról körülbelül 3%-ra csökkentését, a kereskedelmi hiány jelentős csökkentését és a tőzsde emelkedését. Ez Donald Trump négy gazdasági prioritása. Ezeket a dolgokat nem tudja vámokkal elérni .”

Adam Button rámutat, hogy a fenti négy prioritás elérésének módja az amerikai dollár gyengítése, ami jót tesz az aranynak. Rövid távon Button azt mondta, bízik az arany szezonális trendjében. Azt mondta: „ Az arany szezonális ereje decemberben és januárban a legjobb volt az összes piac közül. Az arany növekedési teljesítménye ebben az időszakban fenomenális volt. A következő hónap is nagyon jó a kockázatos kereskedések számára, és úgy gondolom, hogy ez hozzájárulhat az amerikai dollár gyengüléséhez és az arany erősödéséhez .”

A nem mezőgazdasági foglalkoztatottsági adatokról Button azt mondta: „ A novemberi foglalkoztatottsági adatokat a Fed nehezen fogja feldolgozni, mivel a hurrikánok miatt visszaesés volt tapasztalható, és a választások előtti felvételek és kiadások is voltak. Nem zárnám ki a nem mezőgazdasági foglalkoztatottsági adatokról szóló jelentést .”

A CPM Group elemzői a jelenlegi szinten javasolják az arany vásárlását, és azt jósolják, hogy december 11-re eléri a 2700 dollárt. A CPM Group a hét eleji aranyár-csökkenést a közel-keleti feszültségek enyhülésével és azzal a várakozással magyarázta, hogy Trump pénzügyminiszter-jelöltje, Scott Bessent enyhébb vámpolitikát fog alkalmazni. Bár Bessent kinevezése enyhítette az inflációval és a vámok okozta recesszióval kapcsolatos aggodalmakat, ezek a kockázatok továbbra is fennállnak.

Ugyanezzel a nézettel rendelkező veterán Kitco elemző, Jim Wyckoff is úgy véli, hogy az arany továbbra is felfelé ívelő lendületet vesz, és az ára a jövő héten is tovább emelkedik a biztonságos menedék iránti megnövekedett kereslet miatt.

Forrás: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html