A mesterséges intelligencia őrülete egy új milliárdosgenerációt teremt.

VTV.vn - A mesterséges intelligencia infrastruktúra iránti szárnyaló keresletnek köszönhetően az Egyesült Államoktól Ázsiáig a chipgyártók ismételten piaci kapitalizációs rekordokat döntöttek meg, ezzel vezetve a tőzsdei ralit.

Számos chipipari óriás átlépte a billió dolláros határt.

A közel-keleti konfliktus okozta kihívások ellenére a technológiai vállalatok továbbra is fénypontot jelentenek a globális piacon. Különösen a félvezető chipek az egyik olyan ágazat, amely erős növekedési lendületet tart fenn.

Csak májusban további három vállalat érte el az 1 billió dolláros piaci kapitalizációt a chipiparban: két dél-koreai vállalat, a Samsung és az SK Hynix, valamint az amerikai memóriachip-óriás, a Micron. E három vállalat felemelkedése, a többi vállalat folyamatos ereje mellett, tovább bizonyítja a chipipar jelentős erejét a teljes piachoz képest.

Május 26-án a Micron részvényei hatalmas, 19%-os emelkedéssel zártak, ezzel a vállalat piaci kapitalizációja hivatalosan is meghaladta az 1 billió dolláros határt. Az év eleje óta a Micron részvényei körülbelül 200%-kal emelkedtek, amit a nagy sávszélességű memória (HBM) – a Micron kulcsfontosságú termékcsaládja – iránti hatalmas kereslet vezérelt, amelyet nagyméretű mesterséges intelligencia alapú szerver- és adatközpont-rendszerekben használnak.

Matt Stucky, a Northwestern Mutual Asset Management munkatársa elmondta: „Az év elején a tőzsdén szereplő vállalatok mintegy 65%-a felülteljesítette az S&P 500 indexet, de a konfliktus kitörése óta ez a szám mindössze 24%-ra csökkent. Azok a vállalatok, amelyek növelni tudják a bevételeiket a mesterséges intelligenciából, különösen a chipek és a memóriák terén, mint például a Micron, a növekedés fő mozgatórugói.”

Mindössze egy nappal később a dél-koreai rivális, az SK Hynix hivatalosan is elérte ugyanezt a mérföldkövet a dél-koreai piacon. Az SK Hynix ezen eredménye, valamint a Samsung korábbi, ebben a hónapban elért teljesítménye azt eredményezte, hogy Dél-Koreának két olyan vállalata is van, amelyek piaci kapitalizációja elérte a billió dollárt. A Micronhoz hasonlóan mindkét vállalat profitál a mesterséges intelligencia fejlesztéséhez használt csúcskategóriás memóriachipek iránti nagy keresletből.

Nemcsak Dél-Koreában, de a „chipőrület” a kínai szárazföldi piacon is söpör végig, köszönhetően az ország chip-önellátásban elért előrelépéseinek.

Timothy Pope, a CGTN kínai piaci elemzője így nyilatkozott: „A kínai szárazföldi chiprészvények lendületet kaptak a Huawei chipfejlesztésben elért haladásáról szóló hírek után. A piac lelkesen reagált erre a hírre, aminek következtében a kínai szárazföldi félvezető index 7,1%-kal, míg a Star 50 technológiai index is közel 6%-kal emelkedett.”

A chiprészvények számos más ázsiai piacon is felkapottnak bizonyultak, mint például a TSMC és a MediaTek Tajvanon (Kína), valamint a Tokyo Electron Japánban, köszönhetően a lenyűgöző bevételnövekedésüknek a közelmúltból, mivel a technológiai iparág versenyt fut a mesterséges intelligencia hardvereibe való befektetésért.

A mesterséges intelligencia befektetési hulláma továbbra is felfelé hajtja a félvezető részvények árfolyamát, számos globális chipcéget a billió dolláros piaci kapitalizációjú klubba repítve.

A chip részvények vezetik a tőzsdei ralit.

A chipipar közelmúltbeli fellendülése nemcsak az ágazaton belüli vállalatoknak kedvezett, hanem pozitív hullámhatást is kiváltott, ami a globális piacokat is fellendítette.

Az Egyesült Államokban a Philadelphia Semiconductor Index – amely az Egyesült Államokban jegyzett 30 legnagyobb félvezető-vállalatot tartalmazza – 75%-kal emelkedett az év eleje óta. Csak az elmúlt két hónapban az indexben szereplő részvények piaci értéke több mint 5 billió dollárral nőtt.

Ezek a lenyűgöző számok segítettek a Wall Streetnek abban, hogy idén folyamatosan új rekordokat döntsön a közel-keleti konfliktus kiszámíthatatlan jelzései ellenére. Az S&P 500 index 2026-ban mintegy 10%-kal emelkedett, a Nasdaq pedig – számos technológiai óriásnak otthont adó – május elején először lépte át a 26 000 pontot a történelem során. A teljes piacon az Nvidia továbbra is szilárdan áll a piaci kapitalizáció rangsorának élén, körülbelül 5,1 billió dolláros értékkel.

Egy másik piac, amely profitál a chiprészvények fellendüléséből, Dél-Korea. Az SK Hynix piaci kapitalizációjának elérésével egy időben a Kospi index a múlt hét elején hivatalosan is történelmi 8000 ponton zárt. Az ország most hivatalosan is megelőzte Németországot piaci kapitalizációban, elsősorban a két óriás, a Samsung és az SK Hynix jóvoltából.

Aggodalmak a chipszextor részvényeiben növekvő "buborék" miatt.

A chip részvények jelentős szerepet játszanak abban, hogy a globális részvénypiacok ismételten új rekordmagasságokat érjenek el. Ezzel együtt azonban egyre gyakoribbak a figyelmeztetések egy „buborék” kockázatára vonatkozóan is.

Az egyik legfontosabb figyelmeztetés Jamie Dimontól, a vezető amerikai JP Morgan bank vezérigazgatójától érkezett a közelmúltban. Miközben elismerte, hogy a piaci hangulat továbbra is pozitív, megjegyezte azt is, hogy hasonló túlzott eufória számos történelmi piaci összeomlást előzött meg, például a 2000-es dot-com buborékot. Ezt a vezérigazgató nagyon óvatosan figyelemmel kíséri.

Egy másik jelzés, hogy jelenleg 1,7 millió nyitott eladási opciós szerződés van érvényben – ami rekordmagas érték a Vaneck alap, az Egyesült Államok vezető félvezető chip ETF-je számára –, ami arra utal, hogy egyre több befektető számít a chiprészvények potenciális meredek korrekciójára a közeljövőben.

A globális chippiac továbbra is erős lendületben van.

A technológiai vállalatok igényein túl számos ország felgyorsítja a hazai félvezető-képességek fejlesztését is a technológiai biztonság garantálása érdekében.

A túlértékelés kockázatával kapcsolatos figyelmeztetéseket követően a befektetők számára jelenleg a legnagyobb kérdés az, hogy a félvezető-boom megismétli-e a több mint két évtizeddel ezelőtti dotcom-buborék forgatókönyvét. Sok szakértő azonban úgy véli, hogy a jelenlegi piacnak jelentősen eltérő alapjai vannak, mivel a részvényárfolyam-növekedés mozgatórugói nemcsak a mesterséges intelligenciával kapcsolatos várakozások, hanem a technológiai infrastruktúrába történő tényleges befektetések globális hulláma is.

Az elemzők szerint míg a kezdeti mesterséges intelligencia-boom elsősorban a nagyméretű nyelvi modellek fejlesztéséért folytatott verseny körül forgott, a verseny most egy új szakaszba lép: a mesterséges intelligencia alapú gazdaság fizikai infrastruktúrájának kiépítésébe. Ez a váltás hatalmas keresletet teremt a globális félvezetőipar számára.

Csak idén a Microsoft, az Amazon, az Alphabet és a Meta várhatóan körülbelül 725 milliárd dollárt költ adatközpontokra, szerverekre és mesterséges intelligencia eszközökre. Ez közvetlen keresletforrásnak tekinthető a félvezetőiparban, a processzorchipektől és a memóriachipektől kezdve a chipgyártó berendezésekig.

Olu Sonola, a Fitch Ratings amerikai gazdaságkutatási vezetője kijelentette: „2030-ig előretekintve a jelenlegi mesterséges intelligencia infrastruktúra fejlesztése továbbra is fenntartható. Az ezt a befektetési hullámot vezető vállalatok nagyon erős cash flow-val rendelkeznek, és képesek ezeket a befektetéseket kereskedelmi forgalomba hozni.”

A technológiai vállalatok igényein túl számos ország is felgyorsítja a hazai félvezető-képességek fejlesztését a technológiai biztonság garantálása érdekében. Az Egyesült Államok, Kína, Dél-Korea, Japán és az Európai Unió mind több tíz, sőt több száz milliárd dollár értékű chipgyártás-támogatási programokat hajt végre.

Egy másik figyelemre méltó pont, hogy a kereslet mostanra több szegmensre terjedt ki, mint korábban. Míg a mesterséges intelligencia korai szakaszai elsősorban a csúcskategóriás grafikus feldolgozó chipeket hajtották, a mesterséges intelligencia asszisztensek és az automatizált mesterséges intelligencia rendszerek fejlesztése egyre növekvő keresletet generál a memóriachipek, a központi feldolgozóegységek és az adattároló infrastruktúra iránt. Ez a tendencia egyértelműen tükröződik a tőzsdén. Míg az Nvidia továbbra is a legértékesebb név, a lenyűgöző felfelé ívelő lendület számos más névre is átterjedt, mint például az Intel, az AMD és az Arm.

Természetesen továbbra is fennáll a piaci alkalmazkodás lehetősége, ha a globális gazdaság gyengül, vagy a technológiai vállalatok csökkentik a kiadásaikat. Jelenleg azonban a tőke továbbra is erőteljesen áramlik a mesterséges intelligencia infrastruktúrájába, ami azt jelzi, hogy a félvezetőipar növekedési lendülete nem mutat egyértelmű lassulási jeleket.

Forrás: https://vtv.vn/con-sot-ai-tao-nen-the-he-ty-do-moi-100260601102402421.htm