Új „tűzpróba” a globális félvezetőipar számára.

A közel-keleti konfliktus nemcsak az energiapiacokat rengeti meg, hanem kockázatokat jelent a globális félvezetőiparra is – egy olyan ágazatra, amely nagyban profitált a mesterséges intelligencia (MI) fellendüléséből.

Az elemzők szerint, ha a konfliktus folytatódik, a chipiepar két nyomással nézhet szembe egyszerre: a kritikus anyagok ellátásának zavaraival és a növekvő energiaköltségek miatti gyengülő kereslettel.

Félvezető chipek áramköri lapon. Illusztráció: REUTERS/TTXVN

Zavarok a nyersanyagellátásban.

Az Egyesült Államok, Izrael és Irán közötti konfliktus rávilágít a Közel-Kelet szerepére a globális félvezető-ellátási láncban – egy összetett rendszerben, amely a speciális anyagok széles skálájától függ.

Közvetlenül az ellenségeskedés kitörése után a félvezető részvényeket is eladták a tőzsdével együtt. A helyzet csak azután stabilizálódott valamelyest, hogy Donald Trump amerikai elnök azt sugallta, hogy a háború hamarosan véget érhet.

Dél-Korea vezető memóriachip-gyártóit, a Samsung Electronics-ot és az SK Hynix-et különösen súlyosan érintette a válság. Az ellenségeskedés kezdete óta a két vállalat együttes piaci kapitalizációja több mint 200 milliárd dollárral csökkent, bár részvényeik jelentősen emelkedtek a március 10-i kereskedésben.

Ray Wang, a SemiAnalysis memóriaelemzője szerint egy elhúzódó konfliktus megzavarhatja a chipgyártásban kritikus fontosságú anyagokhoz, különösen a héliumhoz és a brómhoz való hozzáférést. A hélium létfontosságú szerepet játszik a félvezetőgyártásban, segít a hő elvezetésében a gyártás során, és litográfiában használják – ami kulcsfontosságú lépés a rendkívül kifinomult áramkörök chipekre nyomtatásában. Az Egyesült Államok Földtani Főszolgálata szerint Katar önmagában a világ héliumtermelésének több mint egyharmadát adja, és jelenleg nincsenek életképes alternatívák.

Korábban a Félvezető Ipari Szövetség (SIA) arra figyelmeztetett, hogy ha a héliumellátás zavart szenvedne, a globális félvezetőgyártó ipar súlyos sokkhatásnak nézhet szembe.

Nemcsak a termelés, hanem a hélium Közel-Keletről történő szállítása is veszélybe kerül, ha a Hormuzi-szoroson keresztüli szállítás zavart szenved. Phil Kornbluth, a Kornbluth Helium Consulting elnöke szerint, ha a Hormuzi-szoros hosszabb időre le van zárva, a globális héliumkészlet több mint 25%-a kikerülhet a piacról.

Eközben a Qatar Energy Ras Laffan ipari komplexumát – amely a cseppfolyósított földgáz (LNG) melléktermékeként héliumot állít elő – iráni drónok támadták meg a múlt héten, ami ideiglenes leállást kényszerített ki. Kornbluth szerint a világ legalább 2-3 hónapig tartó héliumtermelési zavarokkal nézhet szembe, és további 4-6 hónapba telhet, mire az ellátási lánc normalizálódik.

A hélium mellett a bróm egy másik fontos nyersanyag a félvezetőgyártásban. Az Egyesült Államok Földtani Főszolgálatának adatai szerint a globális brómtermelés mintegy kétharmada Izraelből és Jordániából származik.

A növekvő energiaárak veszélyeztetik a chipek iránti keresletet.

Az ellátási lánc kockázatai mellett az emelkedő energiaárak is befolyásolhatják a chipek iránti keresletet, különösen az MI infrastruktúrában használt chipek esetében.

A jelenleg nagy keresletnek örvendő chipek közül sokat – az Nvidia grafikus processzoraitól kezdve a Samsung Electronics és az SK Hynix által gyártott memóriachipekig – elsősorban hatalmas mesterséges intelligencia modelleket futtató adatközpontokban használnak. Ezek az adatközpontok hatalmas mennyiségű energiát fogyasztanak, és olyan nagy amerikai technológiai vállalatok, mint a Microsoft és az Amazon, gyors ütemben építik őket.

A közel-keleti konfliktus miatt a Brent nyersolaj ára rövid időre meghaladta a hordónkénti 100 dollárt, ami megnövelte az amúgy is energiaigényes adatközpontok üzemeltetési költségeit. A Morningstar elemzője, Jing Jie Yu szerint a mesterséges intelligenciával működő adatközpontok 3-5-ször több áramot fogyasztanak, mint a hagyományos adatközpontok.

Az emelkedő energiaköltségek jelentősen megnövelhetik a mesterséges intelligencia infrastruktúra birtoklásának összköltségét, arra kényszerítve a technológiai vállalatokat, hogy újragondolják beruházási ütemüket. Egy elhúzódó konfliktus esetén a mesterséges intelligenciában használt memóriachipek iránti kereslet csökkenhet.

A gyártók hatalmas nyomás alatt vannak.

A Samsung Electronics és az SK Hynix a világ két legnagyobb memóriachip-gyártója. Ezeket a chipeket nemcsak okostelefonokban és laptopokban használják, hanem a mesterséges intelligencia adatközpontokban is kulcsfontosságú alkatrészek.

Az egyik különösen fontos chiptípus a nagy sávszélességű memória (HBM) – a DRAM memória vertikálisan egymásra rakott formája –, amely az Nvidia mesterséges intelligencia rendszereinek kulcsfontosságú eleme.

Az elmúlt években a technológiai vállalatok hatalmas kereslete miatt a globális memóriachip-kínálat nagy része mesterséges intelligencia infrastrukturális projektekbe került. Ez memóriachip-hiányt okozott, és jelentősen megemelte az áraikat, ami hozzájárult a Samsung Electronics és az SK Hynix magas profitjához és részvényárfolyam-emelkedéséhez az elmúlt kilenc hónapban.

Az emelkedő energiaköltségek és a potenciálisan gyengülő kereslet kilátásai azonban aggodalmat keltenek a befektetők körében. MS Hwang, a Counterpoint Research munkatársa szerint az adatközpontok üzemeltetési költségeinek körülbelül felét az áram teszi ki, amelynek körülbelül a felét a tárolási rendszerek működtetésére fordítják.

Ez azt jelenti, hogy ha a memóriachipek árai továbbra is emelkednek az ellátási lánc instabilitása miatt, miközben az energiaköltségek is emelkednek, az adatközpontok üzemeltetői kénytelenek lehetnek csökkenteni a beruházásokat, ami a félvezetők iránti kereslet gyengüléséhez vezethet.

Jing Jie Yu azonban azt nyilatkozta, hogy a Samsung Electronics és az SK Hynix mostanra aláírta a HBM chipek teljes évi szállítására vonatkozó szerződéseket, és elegendő tartalékkal rendelkeznek a termelés közvetlen fenntartásához.
Ha azonban a konfliktus folytatódik, a mesterséges intelligencia infrastruktúrájának fejlesztése késedelmet szenvedhet, különösen a hagyományos DRAM chipek esetében, amelyeket nem védenek hosszú távú szerződések. Ez a DRAM árak csökkenéséhez vezethet, és a chipgyártók bevételei a piaci várakozások alatt maradhatnak.

Forrás: https://baotintuc.vn/kinh-te/cu-thu-luamoi-doi-voi-nganh-ban-dan-toan-cau-20260311222909345.htm