Most először drágábbak a memóriachipek, mint az olaj.

VHO - A mesterséges intelligencia (MI) őrületének köszönhetően a három legnagyobb globális memóriachip-gyártó együttes piaci kapitalizációja most először haladta meg a világ három leggazdagabb olaj- és gázipari vállalatának kapitalizációját. A memóriachipek a digitális gazdaság "új fekete aranyává" válnak.

Májusban a világ három legnagyobb memóriachip-gyártója – a Samsung Electronics, az SK Hynix és a Micron – mind csatlakozott az 1 billió dollár értékű vállalatok „klubjához”. (Fotó: Aju Press)

Az elmúlt héten a globális pénzügyi piacok példátlan fordulópontnak voltak tanúi, a három vezető memóriachip-gyártó – a Micron (USA), a Samsung Electronics és az SK Hynix (Dél-Korea) – összesített piaci kapitalizációja először haladta meg a világ három legnagyobb olaj- és gázipari vállalatát: a Saudi Aramco-t, az Exxon Mobil-t és a Chevron-t.

Pontosabban, ez a szám körülbelül 22%-kal magasabb, ami mérföldkőnek számít az eszközök értékelésének módjában.

Ezt a szimbolikus elmozdulást az adatok iránti szomjúság hajtja, amely táplálja a mesterséges intelligencia (MI) forradalmát. A modern MI-rendszerek hatalmas mennyiségű memóriát igényelnek modelljeik betanításához és működtetéséhez, aminek következtében a memóriachipek iránti kereslet olyan gyorsan növekszik, hogy messze meghaladja a kínálatot.

A fent említett három „óriás” mellett a flash chipek szegmensében a Sandisk (USA) piaci kapitalizációja is csaknem megháromszorozódott néhány hónap alatt, elérve a PetroChina (Kína) szintjét.

Érdekes módon a közelmúltbeli fellendülés és a korrekciós ciklussal kapcsolatos befektetői aggodalmak ellenére a memóriachip-ipar jellege alapvetően változik. Az olajhoz hasonlóan a memóriachipeket is régóta alapvető árucikknek tekintik, amelynek fellendülési és visszaesési ciklusait a túlkínálat hajtja.

A mesterséges intelligencia hulláma azonban felborította a régi szabályokat. A gyártók elkezdték megkövetelni az ügyfelektől a hosszú távú szállítási szerződések aláírását, ami nagyon ritka az iparág történetében. Például a Micron megszerezte első 5 éves szerződését, míg a Sandisk termelési kapacitásának több mint egyharmadát biztosította 5 nagyobb ügyféllel kötött hosszú távú szerződések révén.

E trend mögött a leggazdagabb technológiai óriások állnak, mint a Microsoft, a Google és az Amazon. Hajlandóak magasabb árakat fizetni a biztosítékért, mivel a memóriachipek hiánya sokkal veszélyesebb, mint a magas ár. Tim Arcuri elemző (UBS bank) becslései szerint a hosszú távú szerződések a teljes DRAM chip-szállítmányok akár 30%-át is tegyék a következő évben.

Ennek a stabilitásnak köszönhetően a vállalatok profitja az egekbe szökött: mindössze egy év alatt a Micron korrigált egy részvényre jutó eredménye 1,56 dollárról 12,20 dollárra nőtt.

Figyelemre méltó, hogy annak ellenére, hogy piaci kapitalizációja meghaladja az 1 billió dollárt, a Micron részvényei továbbra is a tervezett nyereség kevesebb mint tízszeresén forognak, így az S&P 500 index alsó 10%-ába helyezik őket. A Samsung és az SK Hynix részvényei még olcsóbbak, körülbelül 6-7-szeresek, ami messze a PHLX félvezető index 26-szoros átlaga alatt van.

Így a történet nem csupán egy spekulatív áremelkedésről szól, hanem az üzleti modell alapvető változásáról, amely a memóriachipeket a digitális korban az olajhoz hasonlóan „stratégiai erőforrás” státuszába emeli.

Forrás: https://baovanhoa.vn/nhip-song-so/lan-dau-tien-chip-nho-dat-gia-hon-dau-mo-233045.html