A bank agresszíven fejleszt származtatott termékeket.

A szakértők úgy vélik, hogy a származtatott ügyletek kereskedésének infrastruktúrájának fejlesztése és az árfedezeti eszközök bővítése lehetőséget kínál a bankok számára, hogy kiterjesszék szerepüket a tőke biztosításától a vállalati ügyfelek számára kínált kockázatkezelési megoldásokig.

Nyitottabbnak kell lennünk a decentralizált piac felé.

Az Ipari és Kereskedelmi Minisztérium szerint a vietnami származtatott piac az elmúlt években pozitív fejlődést mutatott. A vietnami árutőzsdén (MXV) keresztül lebonyolított kereskedési volumen várhatóan eléri az 1,54 millió szerződést 2025 végére, a teljes tranzakciós érték pedig meghaladja az 1,9 billió vietnami dongot.

Az MXV-n keresztüli központosított kereskedés mellett a kereskedelmi bankok által kínált tőzsdén kívüli (OTC) piac is fokozatosan bővül. Jelenleg a teljes piacon körülbelül 10-12 kereskedelmi bank kínál árupiaci árderivatívákat vállalati ügyfeleknek. Ez a fő hozzáférési csatorna számos vállalkozás számára a fedezeti eszközök árképzéséhez a nemzetközi piacon.

A megfigyelések azt mutatják, hogy sok bank ma már olyan termékeken keresztül vesz részt a származtatott ügyletek piacán, mint a határidős szerződések, opciók, árupiaci swapok stb., valamint a cash flow és a pénzügyi kockázatok kezelésére szolgáló megoldások révén.

A nagyobb bankok, mint például a Vietcombank, a BIDV és a Techcombank üzleti stratégiáiban a devizakereskedelem, a cash flow menedzsment, a kereskedelemfinanszírozás és az ellátási lánc finanszírozása mind szisztematikusan befektetnek, és egyre inkább hozzájárulnak a nem kamatjellegű bevételekhez. Ezenkívül jelentősen javult a bankrendszer pénzügyi instrumentumok kezelésére és a piaci kockázatok kezelésére való képessége. Számos bank, például a BIDV, az MB és a VietinBank pénzügyi jelentései azt mutatják, hogy saját tulajdonú kereskedési és tőkeüzleti portfólióik mérete mára elérte a billió VND-t.

A Vietnami Kereskedelmi és Iparkamara (VCCI) szerint a kereskedelmi bankok ma már nemcsak termékeket kínálnak, hanem vezető szerepet játszanak abban is, hogy segítsék a hazai vállalkozásokat a fedezeti eszközökhöz való hozzáférésben a jelenlegi ingatag nemzetközi piacon. A VCCI azonban azt is megjegyzi, hogy az egyik legnagyobb akadály jelenleg a jogi keretrendszerben rejlik.

Az Ipari és Kereskedelmi Minisztérium jelenleg egy tervet dolgoz ki az árualapú származtatott ügyletek kereskedési piacának fejlesztésére a 2026-2030 közötti időszakra. A tervezet alapján tisztázni kell a Vietnami Központi Bankon (MXV) keresztül működő központosított kereskedési piac és a bankok által biztosított tőzsdén kívüli piac közötti kapcsolatot. A Vietnami Kereskedelmi és Iparkamara (VCCI) szerint azt is világosan meg kell határozni, hogy a tőzsdén kívüli tranzakciókat hogyan fogják kezelni, amikor a hazai piac bővül. Lesz-e átállás a központosított kereskedésre? Milyen mechanizmusokat fognak kidolgozni a tranzakciók jelentésére, elszámolására és kockázatfelügyeletére?

Lehet, hogy ez is tetszik

A vietnami dong bankközi kamatlábai megfordultak és csökkennek.Miután a bankközi hitelkamatlábak évi közel 11%-ra emelkedtek, ezt követően megfordultak és meredeken estek.

A VCCI szakértői úgy vélik, hogy ez egy kulcsfontosságú kérdés, mivel a centralizált piacot túlzottan előnyben részesítő politikák csökkenthetik a tőzsdén kívüli tranzakciók rugalmasságát, amelyek már most is meglehetősen hatékonyak a vállalkozások sajátos kockázatfedezeti igényeinek kielégítésében. Ezzel szemben megfelelő felügyeleti mechanizmusok nélkül a piac nehezen fog átlátható és fenntartható irányba fejlődni.

Ezenkívül egyes gazdasági szakértők azt javasolják, hogy a tervnek tanulmányoznia kellene a bankgaranciák, raktári dokumentumok vagy államkötvények készpénz helyetti elfogadásának mechanizmusait. Ez csökkentené a vállalkozásokra nehezedő tőkenyomást, és megnyitná a lehetőséget új, árfedezeti tevékenységekkel kapcsolatos pénzügyi szolgáltatások fejlesztésére a kereskedelmi bankok számára.

A központosított kereskedelmi piacok elősegítik a további fejlődést.

Nagyszerű lehetőség, amely az árfedezeti ügyletek iránti keresletből fakad.

Gazdasági szakértők szerint az energiaárak közelmúltbeli sokkhatásai, az alapanyagokra gyakorolt ​​hatások, a megnövekedett logisztikai költségek, az árfolyam-ingadozások stb. közvetlenül befolyásolták az import- és exportvállalkozások termelését és üzleti teljesítményét. Ezért az árupiaci származtatott termékek piaca „pufferré” válhat, amely segíthet a különböző ágazatokban működő vállalkozásoknak hatékonyabban megvédeni magukat az árkockázatoktól.

Tran Huu Linh úr, az Ipari és Kereskedelmi Minisztérium Belföldi Piacirányítási és Fejlesztési Osztályának igazgatója úgy véli, hogy az árkockázat-kezelés iránti igény nemcsak a mezőgazdasági vállalkozásokban, például a kávé-, bors-, gumi- vagy rizsiparban van jelen, hanem számos más ágazatra is kiterjed, például az energiaiparra, az állati takarmányokra, az ipari nyersanyagokra, a fémekre és a logisztikára. Ezáltal a kereskedelmi bankok támogató pénzügyi szolgáltatásokat fejleszthetnek ki a piac számára.

Dr. Dinh The Hien pénzügyi és gazdasági szakértő is egyetért abban, hogy míg korábban a bankok főként forgótőkét, kereskedelmi finanszírozást vagy egyedi devizatermékeket nyújtottak, ma már átfogóbb megoldáscsomagokat tudnak kidolgozni a vállalkozások számára.

„Egy kávéexporttal vagy nyersanyag-importtal foglalkozó vállalkozásnak ma már nemcsak tőkére van szüksége, hanem az árupiaci árakkal, árfolyamokkal, cash flow-val és likviditással kapcsolatos kockázatok egyidejű kezelésére is. Ez igényt teremt az integráltabb pénzügyi kockázatkezelési szolgáltatásokra” – jegyezte meg Mr. Hien.

Lehet, hogy ez is tetszik

A blue-chip részvények vezetik a ralit, a VN-index 7 egymást követő napos esés után magához tért.Hét egymást követő csökkenő kereskedési nap után a VN-index június 4-én visszanyerte pozitív lendületét, amit a blue-chip részvények, különösen a banki és ingatlanpiaci részvények hajtottak. A piac azonban továbbra is az eladók felé torzult, ami a „kívülről zöld, alulról piros” helyzetet és az óvatos befektetői hangulatot tükrözi.

Szakértők szerint a származtatott ügyletek kereskedési piacának fejlesztésére vonatkozó terv, amennyiben hamarosan véglegesítik, elősegíti mind a központosított, mind a tőzsdén kívüli piacok fejlődését. A 2026-2030 közötti időszakban a nemzetközi fizetések, a devizakereskedelem, a kereskedelemfinanszírozás és a kereskedelmi bankok cash flow-kezelése kulcsfontosságú láncszemmé válik az árfedezeti ökoszisztémában.

A származtatott piac technikai sajátosságait, a fedezeti kereskedéssel, az elszámolással és kiegyenlítéssel, a számvitellel, az adózással és a devizakezeléssel kapcsolatos szabályozásokat azonban átfogóan felül kell vizsgálni a vállalkozások piaci részvételi költségeinek csökkentése érdekében. A kereskedelmi bankok szempontjából az árupiaci származtatott piac erőteljes fejlődése új üzleti teret teremt a szolgáltatási bevételek növelésére. Ezzel egyidejűleg a bankok szerepe fokozatosan áthelyeződik a hagyományos tőkeszolgáltatókról a vállalati ügyfelek számára kínált átfogó kockázatkezelési megoldások felé.

Forrás: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-phat-trien-manh-cac-san-phai-sinh-182899.html