A befektetési alapok arra törekszenek, hogy „biztosra menjenek és biztonságosan játsszanak”.

Mivel nem hajlandóak kockázatot vállalni, a befektetési alapok most már csak a fenntartható pénzforgalommal, nyereséggel és jó üzleti modellel rendelkező vállalkozásokat keresik.

Mivel nem hajlandóak kockázatot vállalni, a befektetési alapok most már csak a fenntartható pénzforgalommal, nyereséggel és jó üzleti modellel rendelkező vállalkozásokat keresik.

A befektetési alapok profitálnak a vietnami fogyasztói kiadások növekedéséből. Fotó: Duc Thanh

Fókuszban a fogyasztói ipar

A vietnami piacon működő befektetési alapok profitálnak a vietnami fogyasztói kiadások növekedéséből. A kórházak, az orvosi berendezések, a logisztika és az élelmiszer-kiskereskedelem mindig is azok a területek, amelyekre a külföldi befektetők nagy figyelmet fordítanak. Ennek megfelelően a Mekong Capital Mekong Enterprise Fund IV alapja továbbra is a fogyasztási cikkek iparágára összpontosít.

Júniusban az SSI Asset Management Company Limited (SSIAM) és a Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) – a Union Bank of Taiwan (UBOT) tagvállalata – együttműködési megállapodást írt alá egy új befektetési alap létrehozásáról. Nguyen Phan Dung, az SSIAM vezérigazgató-helyettese elmondta, hogy az új alap nem korlátozódik terméktípusra vagy befektetési területre.

Az egyes termékek egyedi igényeinek megfelelően az SSIAM mindig arra törekszik, hogy segítsen a befektetőknek hozzáférni a nagy növekedési potenciállal és vonzó értékelésekkel rendelkező vállalkozásokhoz olyan iparágakból és iparágcsoportokból, amelyek hosszú távon a legtöbbet profitálnak Vietnam gazdasági növekedéséből, beleértve a fogyasztási cikkeket, a kiskereskedelmet, az oktatást, az egészségügyet, a kereskedelmi banki szektort, a lakóingatlanokat, az ipari ingatlanokat, az informatikát, a közlekedést stb.

Dr. Le Minh Phieu, az LMP Lawyers alapítója szerint ezek a nehéz időkben is jó üzletek. Közülük a stratégiai részvénybefektetések vagy az összeolvadások és felvásárlások (M&A) továbbra is vonzóak a befektetők számára. Idén ez az üzlettanácsadó 10 üzletet kötött, amelyek közül 4 lezárult, néhány lezárult, a többi pedig a tranzakciós szerződések tárgyalási szakaszában van.

Célozd meg a nyereséges vállalatokat

A jelenlegi környezetben a befektetések kritériumai szigorúbbak lettek. A Mekong Capital azokat a vállalkozásokat részesíti előnyben, amelyek fenntartható pénzforgalommal, nyereséggel és jó üzleti modellel rendelkeznek. „Tekintettel a saját tőkéhez való hozzáférés jelenlegi korlátozásaira és a magas adósságköltségekre, olyan vállalkozásokba való befektetés, amelyek túléléséhez további finanszírozási körökre van szükség, olyan kockázatot jelent, amelyet nem vagyunk hajlandóak vállalni” – mondta Chad Ovel, a Mekong Capital vezérigazgatója.

A Mekong Capital egyik stratégiája nem változott: a vezetői kapacitásba és a vezetésbe való befektetés. Chad Ovel úr szerint a legnagyobb tanulság, amit az alap több mint 20 éves, 45 vietnami vállalatba történő befektetés során szerzett tapasztalatából leszűrt, az az, hogy azok a vállalatok, amelyek folyamatosan arra törekszenek, hogy vezetői csapatokat építsenek ki és javítsák a vezetés minőségét, képesek lesznek felülmúlni versenytársaikat.

„Ennek mindenkor kulcsfontosságúnak kell maradnia. Ha ezt nem sikerül megvalósítani a gazdasági visszaesést megelőző években, nehezebb lesz átvészelni a vihart” – mondta Chad Ovel.

A Mekong Capital egyelőre nem tapasztalja a potenciális stratégiai befektetők érdeklődésének csökkenését az alapkezelő társaságai iránt. Sőt, egyes esetekben egyes stratégiai befektetők aktívabbnak tűnnek a nehéz gazdasági időkben.

A vietnami IPO piac meglehetősen csendes, a Mekong Capital a Vua Nem és az F88 korai tőzsdei bevezetését tervezi szorgalmazni. Pozitív jel, hogy az Állami Értékpapír-felügyelet a közelmúltban jelentős fejlesztéseket hajtott végre a tőzsdei bevezetéshez szükséges lépésekre vonatkozó kérelmek feldolgozásának felgyorsításában. Ez a fejlesztés minden vállalat, valamint a befektetési alapkezelő társaságok számára fontos, hogy helyreállítsák a bizalmat a gyors tőzsdei bevezetési képesség iránt, amikor a vállalkozás megfelel az összes szükséges szabványnak.

Jelenleg a Mekong Capitalnak még van költségvetése a Mekong Enterprise Fund IV-ben, ami 3-4 új befektetésnek felel meg. Ezeket a befektetéseket 1 év múlva fogják megvalósítani. Ezenkívül a vállalatnak vannak új, földterületekhez és erdőkhöz kapcsolódó befektetései is.

Eközben az SSIAM képviselője elmondta, hogy a tőzsdén jegyzett befektetési szegmens esetében az SSI Alap továbbra is fenntartja az új kifizetések és a portfólió-átalakítás státuszát. Az alapnak azonban továbbra is biztosítania kell a biztonságos portfóliókezelés elveit a legjobb irányítási alapokkal, átláthatósággal, fényes kilátásokkal és ésszerű értékeléssel rendelkező vállalatok kiválasztásával, hogy közép- és hosszú távon értéket teremtsen az ügyfelek számára.

A magántőke-befektetések terén az SSI Alap aktívan keresi az új befektetéseket és a tőkekivonásokat is. A kifizetés az alapok kritériumainak megfelelő vállalkozások felkutatásának előrehaladásától, valamint a befektetési tőkét kapó vállalkozásokkal folytatott tárgyalásoktól függ, hogy közös feltételeket érjenek el az érintett felek között. Minden befektetést kapó vállalat partner, és hajlandó időt szánni a Társaság igazgatótanácsával való szoros együttműködésre a Társaság értékének növelése érdekében.

Dung úr szerint a kiemelkedő profitpotenciállal rendelkező üzletek felkutatása egy olyan cél, amelyre törekedni kell, de ugyanilyen fontos az is, hogy a tőkét befogadó vállalatokat segítsék egy fenntartható 3-5 éves üzleti terv kidolgozásában, az operatív irányítás javításában, a pénzügyek átszervezésében és a stratégiai partnerek hálózatának kiépítésében. A befektetési lehetőségek értékesítése nagyban függ az időzítéstől és a piaci kontextustól is. Ugyanakkor az ár mellett fontos tényező a megfelelő partner megtalálása a tőke átvételére.

16. Vietnámi M&A Fórum 2024

A 16. Vietnami M&A Fórum 2024 - a Dau Tu újság által a Tervezési és Beruházási Minisztérium irányításával és támogatásával szervezett rangos éves rendezvény az összeolvadásokkal és felvásárlásokkal, valamint a befektetési kapcsolatokkal foglalkozik - 2024. november 27-én, szerdán kerül megrendezésre a JW Marriott Saigon Hotelben (HCMC).

A „Nyüzgő üzletek/Virágzó piac” témával a 2024-es Vietnami M&A Fórum részletesen megvitatja a felmerülő M&A lehetőségeket olyan potenciális ágazatokban, mint az ingatlanpiac, a kiskereskedelem, a technológia, a megújuló energia, a pénzügyi szolgáltatások és a logisztika.

A 2024-es M&A Fórum a következő főbb tevékenységekkel fog foglalkozni:

Fő workshop vezető vietnami és nemzetközi előadókkal.

Kiemelkedő M&A tranzakciók és tanácsadók elismerése a 2023-2024 közötti időszakban.

Megjelent a 2024-es M&A piaci panoráma különkiadása (kétnyelvű vietnami - angol).

Forrás: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html