Perusahaan sekuritas mana yang menghasilkan uang paling banyak dari perdagangan mandiri dan margin?

Statistik 15 perusahaan efek dengan pendapatan operasional terbesar dalam 9 bulan pertama tahun ini menunjukkan bahwa perdagangan mandiri masih menjadi penyumbang terbesar di banyak tempat dengan lebih dari 50% struktur pendapatan seperti VND, VCI, KIS, SHS, VIX.

Statistik 15 perusahaan efek dengan pendapatan operasional terbesar dalam 9 bulan pertama tahun ini menunjukkan bahwa perdagangan mandiri masih menjadi penyumbang terbesar di banyak tempat dengan lebih dari 50% struktur pendapatan seperti VND, VCI, KIS, SHS, VIX.

Nama-nama besar di industri wiraswasta dan pialang

Statistik dari Surat Kabar Elektronik Investasi - Baodautu.vn pada 27 perusahaan sekuritas yang berskala dan bereputasi dalam industri menunjukkan bahwa lebih dari separuh perusahaan mengalami penurunan laba pada kuartal ketiga tahun 2024 saja, namun, dalam 9 bulan pertama tahun ini, hanya sekitar 30% perusahaan yang mengalami penurunan laba.

TCBS terus mempertahankan posisi teratasnya dalam hal laba setelah pajak. Laba setelah pajak TCBS pada kuartal ketiga tahun 2024 mencapai VND877 miliar, turun tipis 4% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Hal ini disebabkan oleh penurunan tajam laba dari aset keuangan yang dicatat melalui laba rugi (FVTPL) (-27,3%). Meskipun pendapatan operasional perusahaan masih tumbuh, selama periode tersebut, beban keuangan, khususnya beban bunga, meningkat hampir dua kali lipat, yang menggerus laba TCBS.

SSI, VPS, dan VND berada di peringkat kedua setelah TCBS dalam hal laba kuartal ketiga, dengan laba lebih dari VND500 miliar. Dari jumlah tersebut, SSI mempertahankan tingkat pertumbuhan 10%, sementara VPS dan VND menunjukkan perkembangan yang berlawanan.

Pada kuartal ketiga tahun 2024, VPS mencapai laba setelah pajak sebesar VND 656 miliar, meningkat 146% dibandingkan periode yang sama berkat segmen perdagangan saham FVTPL. Meskipun pendapatan perdagangan saham FVTPL menurun 26%, kerugian dari FVTPL justru menurun lebih signifikan, yaitu 96%. Hal ini menyebabkan laba kotor segmen perdagangan saham FVTPL meningkat tajam, sementara pada kuartal ketiga tahun 2023, VPS mengalami kerugian kotor di segmen ini. Dengan tingkat pertumbuhan 146%, VPS juga merupakan perusahaan efek dengan tingkat pertumbuhan tertinggi di antara 27 perusahaan yang terdaftar.

Sebaliknya, di sisi VND, meskipun masih berada di 5 besar perusahaan sekuritas dengan laba tertinggi pada kuartal ketiga, laba setelah pajak menurun lebih dari 20%. Pendapatan pialang tidak hanya menurun lebih dari 44%, tetapi juga perdagangan mandiri dan bunga dari pinjaman piutang masing-masing menurun sebesar 26% dan 12%. Dengan demikian, laba setelah pajak VND pada kuartal ini hanya sebesar 620 miliar VND.

Mirae Asset masuk dalam 5 perusahaan teratas pada kuartal ketiga tahun 2023, tetapi perusahaan sekuritas ini tidak masuk dalam 10 perusahaan teratas dengan laba terbaik pada kuartal ketiga tahun ini. Sebaliknya, VPBankS muncul dengan laba setelah pajak sebesar VND 272 miliar, naik 13%.

Dari sisi pertumbuhan laba pada triwulan ketiga, VPS dan ORS mengalami kenaikan laba terbesar dengan pertumbuhan lebih dari 100%, sedangkan FPTS dan SHS masuk dalam kelompok dengan penurunan paling dalam dengan penurunan lebih dari 50%.

Situasi pasar yang ketat pada kuartal ketiga telah menempatkan segmen perdagangan dan perantara perdagangan efek milik perusahaan sekuritas dalam posisi yang sulit. Kedua segmen ini juga merupakan penyebab utama penurunan laba perusahaan.

Sebanyak 22/27 perusahaan mencatat penurunan pendapatan perantara pada kuartal ketiga tahun ini, sementara pada perdagangan kepemilikan FVTPL - segmen yang menghasilkan sebagian besar pendapatan perdagangan kepemilikan - 12/26 perusahaan juga mencatat penurunan (Yuanta tidak melakukan perdagangan kepemilikan sekuritas).

Pada kuartal ketiga tahun ini, SSI mencatat laba FVTPL terbesar. Pendapatan pada kuartal ketiga saja mencapai VND990 miliar, naik 31% selama periode sulit baru-baru ini. Dalam 9 bulan, SSI mencapai hampir VND3.000 miliar dari aktivitas ini. VND telah mengalami penurunan sejak periode yang sama tahun lalu (kuartal ketiga tahun 2023 dan 9 bulan pertama tahun 2023), VND mencatat laba yang jauh lebih tinggi daripada SSI, tetapi tahun ini, VND hanya berada di peringkat ke-2.

Dalam 9 bulan pertama tahun ini, terdapat 5 perusahaan dengan laba FVTPL lebih dari satu triliun, termasuk SSI, VND, TCBS, VCI dan HSC, suatu perubahan signifikan karena VCI dan HSC menggantikan VPS dan ORS dalam peringkat selama periode yang sama.

Dalam hal aktivitas broker, VPS memegang posisi teratas dengan kokoh. Perusahaan ini juga terus memegang pangsa pasar broker terbesar di HoSE, HNX, dan UPCoM. Dalam 9 bulan pertama tahun ini, VPS mencapai pendapatan broker sebesar VND 2.568 miliar, naik 30% dibandingkan periode yang sama tahun lalu dan hampir dua kali lipat pendapatan broker dari perusahaan peringkat kedua, SSI.

Di antara 5 perusahaan sekuritas teratas dengan pendapatan pialang terbaik, VND masih tercatat, meskipun menjadi satu-satunya perusahaan yang mengalami penurunan pendapatan. Pendapatan pialang VND dalam 9 bulan pertama tahun ini mencapai 577 miliar VND, turun 11%, sementara SSI, HSC, dan VCI masing-masing mengalami pertumbuhan signifikan, yaitu 19%, 33%, dan 40%.

Bunga yang diterima secara bertahap menjadi "pot beras utama"

Statistik 15 perusahaan sekuritas dengan pendapatan operasional terbesar dalam 9 bulan pertama tahun ini menunjukkan bahwa perdagangan kepemilikan masih menjadi kontributor terbesar di banyak tempat dengan lebih dari 50% struktur pendapatan seperti VND, VCI, KIS, SHS, VIX.

Berikutnya adalah kontribusi segmen piutang bunga pinjaman. Setelah bertahun-tahun, pinjaman margin muncul dan kini menjadi aktivitas yang menyumbang sebagian besar pendapatan perusahaan sekuritas, bersama dengan perdagangan mandiri dan perantara pedagang efek. Perusahaan dengan dukungan modal yang baik semakin menunjukkan keunggulannya di pasar pinjaman ini.

Saat ini, bunga pinjaman dan piutang memberikan kontribusi besar terhadap struktur pendapatan banyak perusahaan seperti Yuanta (63%), MayBank (61%), Mirae Asset (60%), PHS (57%), FPTS (52%) atau KBSV (51%).

Bunga pinjaman dan piutang menyumbang lebih dari Rp1.000 miliar terhadap pendapatan operasional perusahaan-perusahaan sekuritas utama, yaitu TCBS, SSI, VPS, HSC, dan Mirae Asset, dalam periode operasional 9 bulan. Kelima perusahaan ini juga merupakan penyumbang bunga pinjaman dan piutang terbesar pada kuartal ketiga.

Namun, dalam hal pertumbuhan, pasar menunjukkan peningkatan yang kuat dari kelompok perusahaan menengah yang berada di bawah bayang-bayang perbankan. Pada kuartal ketiga saja, KAFI Securities menjadi perusahaan dengan peningkatan bunga piutang tertinggi (+302%) dibandingkan periode yang sama, diikuti oleh ORS (+145%), ACBS (+81%), dan VPBankS (+71%). KAFI juga merupakan perusahaan dengan peningkatan terkuat sejak awal tahun (+259%). VIX dan VPBankS juga mengalami peningkatan bunga piutang lebih dari 100% dalam 9 bulan pertama tahun ini.

Meskipun kuartal ketiga mungkin terasa "dataran rendah" karena dampak pasar, pertumbuhan positif pada dua kuartal pertama tahun ini telah membantu perusahaan sekuritas mempertahankan pertumbuhan laba yang baik. Dalam sembilan bulan pertama, 20 dari 27 perusahaan mencatat pertumbuhan positif laba setelah pajak. Total laba setelah pajak dari 27 perusahaan tersebut tercatat lebih dari VND 16.900 miliar, naik 41% dibandingkan sembilan bulan pertama tahun 2023.

Dibandingkan periode yang sama tahun lalu, 9 bulan pertama tahun ini mencatat VPS dalam kelompok laba di atas triliun, bersama dengan TCBS, SSI, dan VND. TCBS mencatat laba tertinggi dengan 3.103 miliar VND setelah pajak, setara dengan total laba perusahaan peringkat ke-3 dan ke-4, VPS dan VND.

Statistik 15 perusahaan efek dengan pendapatan operasional terbesar dalam 9 bulan pertama tahun ini menunjukkan bahwa perdagangan mandiri masih menjadi penyumbang terbesar di banyak tempat dengan lebih dari 50% struktur pendapatan seperti VND, VCI, KIS, SHS, VIX.

Komentar (0)