Kenaikan suku bunga menciptakan tekanan ganda.

Suku bunga deposito terus menunjukkan tren kenaikan, dengan tingkat bunga 8-8,5% per tahun yang sudah tidak lagi jarang ditemukan di pasar. Tingkat bunga yang tinggi ini menciptakan tekanan ganda tidak hanya bagi peminjam tetapi juga bagi bank.

Suku bunga deposito dan pinjaman sama-sama meningkat.

Vietcombank, VietinBank, dan BIDV secara bersamaan telah menyesuaikan dan menaikkan suku bunga deposito di berbagai jangka waktu utama, sehingga membawa suku bunga deposito VND secara keseluruhan ke level tertinggi baru.

Kenaikan suku bunga menjadi kekhawatiran bagi dunia usaha dan perbankan. (Foto: T. Hai)

Tiga bank komersial milik negara secara bersamaan menaikkan suku bunga deposito di tengah persaingan ketat untuk menaikkan suku bunga deposito segera setelah Tahun Baru Imlek. Di antara bank-bank yang mengumumkan kenaikan suku bunga sejak awal Maret adalah banyak bank besar seperti MB, Techcombank, Sacombank,SHB , dll. Sebagian besar bank memperbarui jadwal suku bunga deposito mereka dengan kenaikan 1-2% dibandingkan dengan akhir tahun lalu. Saat ini, suku bunga 8-8,5% per tahun bukanlah hal yang aneh lagi di pasar.

Menaikkan suku bunga deposito bertujuan untuk mempertahankan nasabah dalam konteks di mana kredit yang beredar telah meningkat lebih cepat daripada deposito dalam jangka waktu yang lama. Selain itu, saluran investasi lain seperti emas, perak, dan saham menjadi lebih menarik akhir-akhir ini, dan kenaikan nilai tukar telah memberikan tekanan signifikan pada tabungan. Menaikkan suku bunga bertujuan untuk memperbaiki struktur modal, memastikan rasio keamanan likuiditas, dan mempersiapkan ruang untuk kegiatan pemberian pinjaman di kuartal-kuartal berikutnya.

Kenaikan suku bunga deposito telah menyebabkan kenaikan suku bunga pinjaman. Saat ini, suku bunga untuk pinjaman investasi properti, pembelian rumah, dan lain-lain, di banyak bank telah mencapai 12-14% per tahun, dan dalam beberapa kasus, suku bunga mengambang bahkan mencapai 15% per tahun setelah periode preferensial.

Tidak hanya di sektor properti, Ibu NTT, seorang petugas kredit di sebuah bank saham gabungan di Hanoi, mengatakan: “Setelah Tahun Baru Imlek, suku bunga pinjaman meningkat tajam. Saat ini, suku bunga untuk pinjaman produksi dan bisnis dengan jangka waktu 6 bulan telah naik menjadi 8,2%/tahun, dan 8%/tahun untuk jangka waktu 3 bulan. Sementara itu, suku bunga untuk pinjaman konsumen, pembelian tanah, pembelian rumah… telah naik menjadi 13-14%/tahun, tetap untuk dua tahun pertama.”

“Tiga bulan lalu, saya meminjam uang dari bank untuk berinvestasi dalam bisnis saya dengan suku bunga 6% per tahun, dan sekarang suku bunganya naik menjadi 8% per tahun, sehingga saya harus membayar bunga hampir 10 juta VND. Pasar lesu setelah Imlek, penjualan lemah, dan dengan suku bunga yang tinggi, pemilik usaha seperti saya menghadapi kesulitan,” keluh Ibu Nguyen Thi Hoa, seorang pemilik usaha di Kelurahan Dong Da.

Masalah bagi kebijakan moneter

Kenaikan suku bunga tidak hanya membuat peminjam khawatir tentang akses ke modal dan menghambat pertumbuhan bisnis, tetapi juga menyebabkan bank khawatir akan peningkatan risiko kredit macet dan penyusutan margin bunga bersih (NIM) karena meningkatnya biaya pendanaan. Kekhawatiran ini diperparah oleh bank yang terpaksa menaikkan suku bunga untuk bersaing memperebutkan modal, yang menyebabkan tekanan pembayaran utang yang lebih besar pada bisnis, terutama di sektor properti.

Menurut seorang eksekutif bank, tekanan suku bunga masih tetap ada. Selain biaya modal, volatilitas di pasar keuangan internasional juga dapat memengaruhi pengelolaan kebijakan moneter dan tingkat suku bunga domestik.

Namun, para ahli percaya bahwa suku bunga tinggi saat ini bersifat sementara. Gambaran jangka menengah tidak sepenuhnya suram, dan suku bunga mungkin akan diturunkan secara bertahap mulai kuartal kedua tahun 2026 dan seterusnya setelah target pengendalian inflasi tercapai.

Dalam dialog baru-baru ini bertema "Prospek Ekonomi dan Strategi Investasi Vietnam untuk Tahun 2026," Bapak Suan Teck Kin, Direktur Riset Pasar dan Ekonomi Global di UOB Bank (Singapura), memperkirakan bahwa Bank Negara Vietnam kemungkinan akan terus mempertahankan suku bunga refinancing di angka 4,5% pada tahun 2026.

“Skenario dasar kami mengasumsikan harga minyak mentah Brent dapat naik hingga sekitar $90 per barel pada kuartal kedua tahun 2026 sebelum turun menjadi sekitar $80 per barel pada akhir tahun 2026. Dalam skenario ini, dampak terhadap inflasi dan pertumbuhan di Vietnam dinilai moderat,” kata Suan Teck Kin.

Menurut Dr. Le Xuan Nghia, kenaikan suku bunga pinjaman yang sedikit saat ini tidak mencerminkan pembalikan kebijakan moneter. Mengelola suku bunga selalu merupakan tindakan penyeimbangan antara stabilitas makroekonomi dan mendukung perekonomian. Dengan inflasi yang masih terkendali dan pertumbuhan yang membutuhkan dukungan, kebijakan moneter kemungkinan akan terus berlanjut dengan hati-hati dan fleksibel, menghindari guncangan yang dapat merugikan perekonomian.

Alih-alih menaikkan suku bunga kebijakan, Bank Negara Vietnam cenderung mengatur likuiditas secara fleksibel melalui operasi pasar terbuka, membeli dan menjual obligasi pemerintah dengan jatuh tempo tertentu untuk menyuntikkan atau menarik uang jangka pendek. Hal ini membantu mengendalikan likuiditas tanpa menyebabkan guncangan suku bunga.

Bapak Nghia meyakini bahwa, mengingat meningkatnya biaya modal dan lingkungan ekonomi internasional yang tidak pasti, suku bunga pinjaman di Vietnam kemungkinan hanya akan meningkat sedikit dan akan membedakan antar kelompok kredit. Bank Negara Vietnam masih menerapkan kontrol ketat terhadap kredit ke sektor-sektor yang "berpotensi berisiko", mengarahkan aliran modal ke sektor produksi dan bisnis serta pendorong pertumbuhan prioritas. Bank-bank besar dengan modal murah dan basis pelanggan yang besar dapat mempertahankan suku bunga yang lebih rendah. Sementara itu, bank-bank yang lebih kecil mungkin harus menerapkan suku bunga yang lebih tinggi untuk mengimbangi biaya modal dan risiko kredit.

Sumber: https://hanoimoi.vn/lai-suat-tang-ap-luc-kep-741012.html