Transparansi dalam kegiatan penggalangan dana

Bank Negara Vietnam telah meminta penyelidikan menyeluruh dan penanganan tegas terhadap pelanggaran dalam penggalangan modal.

Menyusul tanda-tanda bahwa beberapa bank komersial kembali menaikkan suku bunga deposito, Bank Negara Vietnam (SBV) mengirimkan pesan tegas tentang stabilisasi suku bunga untuk mendukung pemulihan ekonomi dan mendorong pertumbuhan.

Pantau suku bunga dengan cermat.

Berdasarkan catatan, pada Mei 2026, Bank Negara Vietnam (SBV) terus menerbitkan arahan terkait kegiatan mobilisasi modal. Baru-baru ini, SBV meminta cabang-cabang SBV regional untuk bekerja sama dengan cabang-cabang bank komersial di wilayah mereka untuk memastikan implementasi ketat arahan Gubernur tentang pengurangan suku bunga, sekaligus memperkuat inspeksi dan penanganan pelanggaran jika terdeteksi.

Sesuai arahan, unit manajemen akan meninjau cabang-cabang dengan suku bunga deposito atau pinjaman yang luar biasa tinggi dibandingkan dengan wilayah tersebut untuk melakukan inspeksi tematik. Konten ini juga diintegrasikan ke dalam rencana inspeksi Bank Negara Vietnam tahun 2026.

Langkah ini diambil di tengah sejumlah kasus luar biasa di mana suku bunga deposito telah dinaikkan, bertentangan dengan arah kebijakan umum. Beberapa bank lain tidak mengumumkan kenaikan suku bunga secara publik, tetapi malah menerapkan program yang menawarkan bunga tambahan, promosi, atau insentif daring untuk menarik deposito ke dalam sistem.

Menurut statistik dari Asosiasi Perbankan Vietnam (VNBA), suku bunga deposito tinggi terutama ditemukan dalam program online dan penawaran khusus. Misalnya, BacABank menerapkan suku bunga 6,85%/tahun untuk jangka waktu 9 bulan, sedangkan Shinhan Bank menawarkan sekitar 7,5%/tahun untuk jangka waktu 12 bulan. Dalam beberapa kasus luar biasa, bank menaikkan suku bunga deposito hingga lebih dari 10% dengan syarat-syarat tertentu.

Bank Negara Vietnam mewajibkan bank-bank komersial untuk secara ketat menerapkan arahan Gubernur tentang penurunan suku bunga. (Foto: TAN THANH)

Para ahli di Maybank Securities meyakini bahwa lingkungan ekonomi global terus memberikan tekanan pada pengelolaan kebijakan moneter, seperti: ketegangan geopolitik yang berkelanjutan di Timur Tengah, harga minyak yang terus tinggi, dan pemulihan dolar AS, yang meningkatkan tekanan pada nilai tukar dan inflasi. Di dalam negeri, likuiditas juga menjadi semakin menantang karena pertumbuhan kredit melebihi tingkat mobilisasi modal. Dana masyarakat dan bisnis cenderung dialokasikan ke saluran investasi lain seperti saham, properti, atau emas, memaksa beberapa lembaga kredit untuk bersaing memperebutkan modal melalui suku bunga.

Untuk mendukung likuiditas sistem, Bank Negara Vietnam (SBV) telah menerapkan serangkaian instrumen kebijakan moneter yang komprehensif, termasuk menyuntikkan modal melalui operasi pasar terbuka (OMO), memperpanjang jatuh tempo untuk mendukung likuiditas, dan melakukan transaksi swap valuta asing (FX Swaps). Bersamaan dengan itu, badan pengatur juga telah memperkuat pengawasan untuk mengekang perang suku bunga antar bank.

Para analis meyakini bahwa menstabilkan suku bunga tetap menjadi prioritas utama tahun ini. Menjaga biaya modal pada tingkat yang wajar tidak hanya membantu bisnis mengakses kredit dengan lebih mudah, tetapi juga memfasilitasi produksi, investasi, dan pertumbuhan ekonomi di tengah berbagai tantangan yang ada.

Atasi hambatan likuiditas.

Di tengah fluktuasi ekonomi global yang terus berlanjut dan sulit diprediksi, Bank Negara Vietnam (SBV) secara bersamaan menerapkan berbagai solusi untuk menstabilkan suku bunga, mendukung pertumbuhan kredit, dan mengurangi tekanan likuiditas pada sistem perbankan. Bapak Nguyen Phi Lan, Direktur Departemen Peramalan, Statistik, dan Stabilitas Moneter dan Keuangan (SBV), menyatakan bahwa pada tahun 2025 dan beberapa bulan pertama tahun 2026, ekonomi global akan terus menghadapi tekanan signifikan dari faktor geopolitik dan inflasi. Secara khusus, sejak akhir Februari 2026, konflik yang meningkat di Timur Tengah telah menciptakan guncangan baru bagi ekonomi dunia dengan mengganggu rantai pasokan energi, mendorong kenaikan harga minyak secara tajam, dan meningkatkan tekanan inflasi di banyak negara.

Dalam konteks ini, Bank Negara Vietnam (SBV) terus mengelola nilai tukar secara fleksibel, memantau dengan cermat perkembangan domestik dan internasional untuk menyerap guncangan eksternal, menstabilkan sentimen pasar, dan berkontribusi pada pengendalian inflasi. Lembaga pengatur ini juga mempertahankan suku bunga kebijakan saat ini, menciptakan kondisi bagi lembaga kredit untuk mengakses modal dari SBV dengan biaya lebih rendah, sehingga mendukung perekonomian.

Salah satu poin penting adalah diterbitkannya Surat Edaran 08/2026/TT-NHNN oleh Bank Negara Vietnam, yang berlaku mulai 15 Mei, yang bertujuan untuk mengatasi kesulitan teknis dalam menghitung rasio pinjaman terhadap simpanan (LDR). Menurut para ahli, peraturan baru ini membantu bank-bank komersial milik negara seperti Vietcombank, BIDV, dan VietinBank mengurangi LDR mereka sekitar 1,1% - 1,5% dibandingkan sebelumnya, sehingga memperluas kapasitas pemberian pinjaman mereka.

Menurut perkiraan MB Securities (MBS), perubahan ini dapat menciptakan kapasitas pinjaman tambahan setara dengan 0,3% - 0,4% dari total kredit yang beredar di seluruh sistem. Dengan volume kredit sekitar 19,5 juta VND pada akhir April 2026, modal tambahan untuk perekonomian dapat mencapai 58.000 miliar VND hingga 78.000 miliar VND.

Bapak Nguyen The Minh, Direktur Divisi Perbankan Investasi di An Binh Securities Company (ABS), menyatakan bahwa sebelum Surat Edaran 08 diterbitkan, tiga bank komersial milik negara utama beroperasi mendekati Rasio Pinjaman terhadap Simpanan (LDR) 85% pada kuartal pertama tahun 2026. Ini berarti bahwa ruang untuk pertumbuhan kredit hampir habis, meskipun permintaan pinjaman dari bisnis dan individu tetap tinggi. "Surat Edaran 08 diterbitkan pada waktu yang tepat, menunjukkan fleksibilitas dalam pengelolaan kebijakan moneter dan memberi bank-bank milik negara lebih banyak ruang untuk menyalurkan kredit pada paruh kedua tahun ini," komentar Bapak Minh.

Namun, tantangan untuk menurunkan suku bunga tetap signifikan. Dr. Do Thien Anh Tuan, seorang dosen di Fulbright School of Public Policy and Management, berpendapat bahwa tekanan dari sumber domestik dan internasional membatasi ruang gerak dalam kebijakan moneter.

Menurut Bapak Tuan, pada prinsipnya, menurunkan suku bunga memerlukan peningkatan jumlah uang beredar untuk menurunkan suku bunga deposito, sehingga menurunkan suku bunga pinjaman. Namun, mengingat tekanan inflasi yang signifikan dan kebutuhan akan stabilitas ekonomi makro, Bank Negara Vietnam (SBV) merasa sulit untuk memilih solusi berupa suntikan uang secara agresif ke dalam perekonomian. Sebaliknya, badan pengatur tersebut terus mendorong bank-bank untuk bekerja sama dengan Pemerintah dalam menurunkan suku bunga melalui peran koordinasi Asosiasi Perbankan Vietnam (VNBA) dan kepemimpinan bank-bank milik negara. Menurut Bapak Tuan, ini juga merupakan cara untuk secara bertahap mengurangi margin bunga bersih (NIM) sistem perbankan.

Selain itu, Bapak Tuan menyarankan agar restrukturisasi lembaga kredit yang lemah dipercepat untuk membatasi persaingan yang berlebihan dalam suku bunga deposito. Beliau juga menekankan bahwa pengendalian aliran modal ke sektor-sektor spekulatif, terutama real estat, sangat penting untuk mengurangi tekanan suku bunga secara berkelanjutan.

"Bisnis spekulatif dapat menerima pinjaman dengan suku bunga 14% - 15%, sementara bisnis manufaktur kemungkinan besar tidak akan mampu menanggung biaya modal tersebut. Jika penawaran dan permintaan modal tidak ditangani dan arus kredit tidak diarahkan dengan benar, penurunan suku bunga hanya akan bersifat teknis, sementara akar masalahnya akan tetap ada," analisis Bapak Tuan.

Sumber: https://nld.com.vn/minh-bach-hoat-dong-huy-dong-von-196260525211518354.htm