'Pertaruhan' miliaran dolar dan volatilitas rekor

Tahun 2025 akan segera berakhir dengan perubahan dramatis di pasar keuangan global. Dari Tokyo dan New York hingga Istanbul, investor telah menyaksikan keuntungan besar yang diselingi dengan penurunan yang mengejutkan. Kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih, kegilaan kecerdasan buatan (AI), dan pergeseran geopolitik telah membentuk kembali aliran modal global.

Seorang pedagang bekerja di Bursa Saham New York, AS. Foto: THX/VNA

Bloomberg baru saja menerbitkan laporan yang merangkum "taruhan" keuangan paling penting tahun 2025, mengungkapkan tahun yang penuh risiko bagi perusahaan yang tidak stabil, valuasi yang melambung tinggi, dan strategi investasi mengikuti tren yang berisiko.

Salah satu strategi investasi paling populer tahun lalu adalah bertaruh pada aset apa pun yang terkait dengan merek Trump. Setelah menjabat, Presiden Donald Trump berjanji untuk mendukung aset digital dan menunjuk sekutunya ke badan pengatur. Namun, euforia ini tidak berlangsung lama.

Memecoin yang diluncurkan oleh Bapak Trump, serta token yang terkait dengan keluarganya, telah anjlok secara dramatis. Pada tanggal 23 Desember 2025, memecoin Bapak Trump telah jatuh lebih dari 80% dari puncaknya pada Januari 2025, sementara token Ibu Negara Melania Trump kehilangan hampir 99% nilainya. Saham American Bitcoin, perusahaan penambangan mata uang kripto yang didirikan bersama oleh Eric Trump, juga jatuh sekitar 80% dari puncaknya pada September 2025. Terlepas dari dukungan politik , kelas aset ini tidak terlepas dari kenyataan pahit pasar spekulatif.

Berbeda dengan mata uang kripto, saham-saham sektor pertahanan Eropa menjadi titik terang berkat pergeseran geopolitik. Rencana Trump untuk memangkas bantuan militer ke Ukraina telah memaksa pemerintah Eropa untuk mempercepat pengeluaran pertahanan.

Saham Rheinmetall AG (Jerman) telah naik sekitar 150%, sementara saham Leonardo SpA (Italia) telah meningkat lebih dari 90% sejak awal tahun hingga 23 Desember. Indeks pertahanan Eropa yang dilacak oleh Bloomberg telah naik lebih dari 70%. Yang menarik, dana investasi yang sebelumnya menghindari sektor ini karena standar Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (ESG) kini kembali berinvestasi besar-besaran.

Di Asia, pasar saham Korea Selatan mencatat pertumbuhan paling mengesankan di dunia . Hingga 22 Desember, indeks Kospi telah naik lebih dari 70% berkat upaya reformasi pasar modal Presiden Lee Jae-myung dan kegilaan global terhadap AI. Namun, secara paradoks, sementara arus masuk modal asing kuat, investor individu domestik menarik dana sebesar $33 miliar untuk beralih ke saham AS dan saluran berisiko lebih tinggi, yang memberikan tekanan ke bawah pada won.

Di Jepang, obligasi pemerintah (JGB), yang dulunya dianggap sebagai "kuburan" bagi para penjual pendek (short seller), telah mengalami pembalikan yang spektakuler. Imbal hasil obligasi 10 tahun telah melampaui 2%, dan obligasi 30 tahun telah mencapai rekor tertinggi karena kebijakan pengetatan Bank Sentral Jepang (BoJ) dan pengeluaran publik yang inflasi. Hal ini menjadikan obligasi Jepang sebagai pasar dengan kinerja terburuk di dunia pada tahun 2025, dengan perkiraan penurunan lebih dari 6%.

Tahun 2025 juga menyaksikan runtuhnya strategi carry trade di Turki pada Maret 2025, yang mengakibatkan arus keluar modal sebesar 10 miliar dolar AS dan depresiasi lira sebesar 17%.

Pasar utang korporasi juga mengirimkan sinyal peringatan dengan serangkaian gagal bayar dan restrukturisasi dari nama-nama besar seperti Saks Global, New Fortress Energy, Tricolor, dan First Brands.

Sumber: https://baotintuc.vn/kinh-te/nhung-canh-bac-ty-do-va-bien-dong-ky-luc-20251229195602584.htm