Apa yang bisa kita pelajari dari restrukturisasi Novaland selama dua tahun terakhir?

Novaland Group (kode saham: NVL) berupaya untuk pulih dan menunjukkan peningkatan yang semakin jelas dalam operasional bisnisnya. Setelah lebih dari 24 bulan secara agresif menerapkan restrukturisasi komprehensif, perusahaan terus mencatat banyak hasil positif.

Việt Nam•05/02/2025

Utang jangka pendek sedang "dikurangi".

Situasi keuangan Novaland saat ini menunjukkan banyak perubahan positif, setelah pada dasarnya menyelesaikan restrukturisasi sebagian besar pinjaman dan obligasinya.

Perbandingan data menunjukkan bahwa, per tanggal 31 Desember 2024, total utang Novaland kepada para pemberi pinjaman telah menurun atau memiliki rencana penyelesaian, berjumlah hampir VND 29.700 miliar dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2022.

Banyak paket pinjaman dari mitra perbankan dan pinjaman luar negeri telah direstrukturisasi, yang membantu Novaland mengurangi tekanan keuangan jangka pendek dan menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi grup untuk pulih dengan cepat.

Melihat kembali masa-masa sulit ketika auditor independen menyuarakan kekhawatiran tentang asumsi kelangsungan usaha grup, Novaland menunjukkan kemampuan beradaptasi untuk menghasilkan arus kas yang cukup untuk membiayai operasinya.

Terlihat bahwa, mulai dari restrukturisasi pembayaran pokok dan bunga secara agresif saat jatuh tempo, hingga upaya negosiasi untuk mendapatkan kredit tambahan dari bank-bank besar seperti MB Bank, VP Bank, TP Bank, MSB… dengan total batas pembiayaan sebesar VND 18.200 miliar dan pencairan sesuai jadwal, arus modal untuk proyek-proyek utama terjamin.

Karena pasar properti menghadapi kesulitan yang signifikan (pada tahun 2022), Novaland secara bersamaan telah menerapkan berbagai langkah untuk memenuhi kewajibannya.

Selain upaya untuk mengamankan pembiayaan, langkah-langkah restrukturisasi yang telah dan terus diterapkan oleh Grup selama dua tahun terakhir meliputi: penanganan aset jaminan untuk melunasi utang, penyelesaian utang dengan aset sebagaimana diatur, dan perpanjangan jangka waktu pembayaran pokok dan bunga pinjaman…

Pada saat yang sama, dari tahun 2023 hingga saat ini, banyak pemasok, kontraktor, pemberi pinjaman, dan pemegang obligasi Novaland telah memilih untuk melakukan swap dengan produk real estat. Hal ini dianggap sebagai salah satu solusi untuk restrukturisasi.

Secara spesifik: pada September 2023, Novaland menyelesaikan swap utang-ekuitas di sebuah subdivisi proyek Aqua City; pada Juli 2024, mencapai kesepakatan untuk merestrukturisasi paket obligasi konversi internasional senilai $300 juta yang terdaftar di Bursa Efek Singapura; obligasi yang diterbitkan secara pribadi yang beredar menurun sebesar 16%; melakukan pertukaran dan mencapai konsensus dengan pemegang obligasi pada 21 tranche obligasi yang diterbitkan sejak 2020, berdasarkan hal tersebut Novaland menemukan mitra untuk mentransfer aset dan membayar kembali utang kepada pemegang obligasi sesuai rencana mulai Januari 2025, dengan total nilai VND 7.000 miliar; menerbitkan obligasi ritel dan publik senilai lebih dari VND 4.000 miliar.

Hampir 2.000 produk diserahkan kepada pelanggan oleh Novaland pada tahun 2023 dan 2024. Foto: arsip.

Memfasilitasi prosedur hukum untuk proyek-proyek penting.

Agar restrukturisasi berhasil, salah satu tugas utama Novaland adalah memfokuskan sumber daya secara maksimal untuk menyelesaikan empat klaster proyek utama di Kota Ho Chi Minh , Dong Nai, Ba Ria - Vung Tau, dan Phan Thiet.

Setelah mendapat arahan tegas dari Pemerintah serta lembaga pusat dan daerah dalam menyelesaikan hambatan hukum, banyak proyek Novaland telah mencapai terobosan signifikan.

Yang perlu diperhatikan, pada November 2024, persetujuan Komite Rakyat Provinsi Dong Nai atas penyesuaian sebagian terhadap rencana induk skala 1/10.000 Kota Bien Hoa menandai langkah penting dalam menyelesaikan masalah hukum untuk proyek Kota Air, yang telah terhenti selama lebih dari dua tahun.

Baru-baru ini, pada tanggal 23 Januari 2025, Komite Rakyat Provinsi Dong Nai secara resmi menyetujui biaya penyesuaian lokal perencanaan skala 1/5.000 untuk perumahan C4. Ini merupakan langkah positif menuju penyelesaian penyesuaian perencanaan skala 1/5.000 untuk perumahan C4, yang diharapkan selesai pada kuartal pertama tahun 2025; diperkirakan pada Juli 2025, Aqua City akan menyelesaikan perencanaan skala 1/500 secara detail dan izin penjualan untuk perumahan sesuai dengan rencana baru tersebut.

Pada November 2024, proyek NovaWorld Phan Thiet juga menghadapi kemunduran ketika Komite Rakyat Provinsi Binh Thuan mengeluarkan keputusan yang menyesuaikan perjanjian sewa lahan, yang menjadi dasar untuk menyelesaikan kewajiban keuangan terkait lahan. NovaWorld Phan Thiet diharapkan dapat menyelesaikan keputusan pembayaran biaya penggunaan lahan mulai April 2025.

Bersamaan dengan itu, upaya untuk menyelesaikan masalah hukum dan mempercepat kegiatan konstruksi pada proyek-proyek utama sedang dilaksanakan. Sekitar pertengahan tahun 2023, hampir semua konstruksi proyek Novaland dihentikan sementara, tetapi pada pertengahan tahun 2024, 14 dari 16 proyek dalam kelompok proyek yang sedang dikembangkan telah melanjutkan konstruksi.

Selain itu, pada tahun 2024, Novaland menyerahkan 1.422 unit dari 7 proyek, termasuk: Aqua City (mencakup lebih dari ¼ dari total unit yang diserahkan), NovaWorld Phan Thiet, NovaWorld Ho Tram, Sunrise Riverside, Lakeview City, Palm City, dan Saigon Royal. Jumlah total unit yang diserahkan oleh Novaland pada tahun 2024 meningkat lebih dari 153% dibandingkan tahun 2023 dan hampir mencapai jumlah unit yang diserahkan pada tahun 2022, sebelum restrukturisasi.

Proses penerbitan sertifikat kepemilikan tanah kepada warga juga dipercepat, dengan hampir 400 sertifikat diterbitkan dari proyek Sunrise Riverside dan Victoria Village (kawasan hunian rendah) pada tahun 2024. Pada tahun 2025, Novaland berencana menerbitkan sertifikat kepemilikan tanah untuk lebih dari 7.000 properti di proyek real estat perkotaan pusat di Kota Ho Chi Minh.

Proses restrukturisasi Novaland memasuki tahap akhir. Terlepas dari berbagai tekanan dan tantangan, hasil yang dicapai selama 24 bulan terakhir menunjukkan upaya tak kenal lelah dari seluruh tim Novaland. Tanda-tanda pemulihan semakin jelas, menjanjikan stabilitas dan pertumbuhan baru bagi Novaland di masa depan.

Sumber: https://thoibaotaichinhvietnam.vn/thay-gi-sau-2-nam-tai-cau-truc-cua-novaland-169744.html