Le pressioni inflazionistiche pesano notevolmente, causando un calo dei titoli azionari statunitensi.

La seduta di Wall Street del 19 marzo (ora statunitense) si è chiusa in territorio negativo, con tutti e tre i principali indici in ribasso, a testimonianza della cautela degli investitori in un contesto di crescenti pressioni inflazionistiche e persistenti incertezze geopolitiche.

Wall Street vacilla, le speranze di un allentamento monetario svaniscono.

Alla chiusura delle contrattazioni, l'indice S&P 500 ha perso 18,21 punti, pari allo 0,3%, attestandosi a 6.606,49. Il Dow Jones Industrial Average ha ceduto 203,72 punti, pari allo 0,4%, chiudendo a 46.021,43, mentre il Nasdaq Composite ha perso 61,73 punti, pari allo 0,3%, scendendo a 22.090,69. Al contrario, l'indice Russell 2000, specializzato in titoli a bassa capitalizzazione, è salito dello 0,6%, evidenziando una divergenza nei flussi di investimento tra i diversi segmenti azionari.

In particolare, il mercato ha ridotto le perdite iniziali grazie al calo dei prezzi del petrolio verso la fine della giornata. In precedenza, la volatilità dei prezzi dell'energia aveva fatto vivere a Wall Street una seduta di trading estremamente altalenante. A un certo punto, l'indice S&P 500 è sceso fino all'1% prima di recuperare leggermente.

Le oscillazioni dei prezzi del petrolio hanno continuato a dominare il sentiment di mercato. Il Brent ha brevemente superato i 119 dollari al barile durante la seduta, un massimo significativo per il mese, a causa dell'escalation delle tensioni in Medio Oriente, in particolare per quanto riguarda il conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran. Sebbene in seguito si sia stabilizzato intorno ai 108,65 dollari al barile, ha comunque guadagnato l'1,18%. Nel frattempo, il greggio statunitense è sceso leggermente dello 0,19% a 96,14 dollari al barile.

Gli analisti ritengono che l'impennata dei prezzi del petrolio potrebbe innescare una nuova ondata di inflazione globale. Michael Arone, stratega degli investimenti presso State Street Investment Management, osserva che il mercato sta attualmente reagendo in modo "binario": quando i prezzi del petrolio aumentano, crescono le aspettative di inflazione e i rischi degli asset; viceversa, quando i prezzi del petrolio si stabilizzano, il mercato tende a riprendersi.

Non solo gli Stati Uniti, ma anche i mercati azionari globali hanno subito una pressione significativa. L'indice globale MSCI è sceso dello 0,88%, mentre l'indice europeo STOXX 600 ha registrato un calo del 2,39%, il più marcato delle ultime settimane. I mercati asiatici ed europei hanno addirittura registrato cali più consistenti rispetto a Wall Street, a testimonianza della loro maggiore sensibilità alla volatilità del settore energetico.

Un altro fattore significativo che esercita pressione sul mercato è l'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato . Il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni è salito al 4,261%, mentre il rendimento dei titoli a 2 anni, più sensibili alla politica monetaria, ha registrato un'impennata a marzo. Ciò suggerisce che le aspettative di tassi di interesse elevati e sostenuti si stanno gradualmente rafforzando.

In effetti, diverse importanti banche centrali in tutto il mondo hanno segnalato cautela. La Banca d'Inghilterra e la Banca Centrale Europea hanno entrambe mantenuto i tassi di interesse invariati, pur avvertendo di un aumento dei rischi di inflazione a causa dell'aumento dei prezzi dell'energia. Anche la Banca del Giappone ha mantenuto la sua politica attuale, ma ha espresso preoccupazione per l'impatto dei conflitti geopolitici .

Negli Stati Uniti, le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, hanno ulteriormente acuito le preoccupazioni. Ha sottolineato le incertezze dell'economia , in particolare a fronte del rischio di un'inflazione persistentemente elevata. Le attuali previsioni sui tassi di interesse indicano che il mercato non si aspetta un taglio dei tassi da parte della Fed prima del 2027, un cambiamento significativo rispetto alle aspettative precedenti.

La pressione di vendita si è diffusa in molti settori, in particolare in quello tecnologico e dei beni di consumo non essenziali. Le azioni Tesla sono crollate bruscamente a seguito delle indagini sulla tecnologia di guida autonoma dell'azienda. Nel frattempo, anche Micron Technology ha registrato un calo, nonostante avesse annunciato utili positivi, poiché le sue prospettive future sono rimaste poco convincenti per gli investitori.

Questo sviluppo indica che il mercato sta entrando in una fase di elevata sensibilità ai fattori macroeconomici. Anche i segnali economici positivi possono essere interpretati negativamente. Ad esempio, l'inatteso calo delle richieste di sussidi di disoccupazione, segno che il mercato del lavoro rimane solido, ha indotto gli investitori a temere che la Fed avrà maggiori motivi per mantenere più a lungo la sua politica monetaria restrittiva.

Nel complesso, questa settimana i principali indici di Wall Street hanno registrato tutti una leggera tendenza al ribasso. Da inizio anno, l'S&P 500, il Dow Jones e il Nasdaq hanno perso circa il 3-5%, a indicare che il mercato si trova ancora in una fase di correzione.

Gli esperti ritengono che, nel breve termine, le fluttuazioni dei prezzi del petrolio e la situazione geopolitica in Medio Oriente continueranno a essere i fattori trainanti del mercato. Qualsiasi segnale di escalation del conflitto potrebbe causare un nuovo aumento dei prezzi dell'energia, con conseguenti pressioni inflazionistiche e un calo della fiducia degli investitori.

Inoltre, le prospettive di politica monetaria rimangono una variabile chiave. Con le aspettative di tagli dei tassi di interesse ulteriormente posticipate, è improbabile che il mercato azionario registri una forte impennata. Al contrario, è probabile che persista una fase laterale e una divergenza settoriale.

Nell'attuale contesto, si consiglia agli investitori di monitorare attentamente i dati sull'inflazione, le azioni della Federal Reserve e le fluttuazioni del prezzo del petrolio. Questi saranno fattori chiave che influenzeranno l'andamento di Wall Street nel prossimo periodo.

Fonte: https://thoibaonganhang.vn/ap-luc-lam-phat-de-nang-chung-khoan-my-lui-buoc-179148.html