Come fanno i paesi a mobilitare l'oro detenuto dai propri cittadini?

VHO - Al fine di trasformare i beni "inattivi" custoditi nelle casseforti delle persone in risorse per l'economia, molti dei principali paesi consumatori d'oro al mondo hanno avviato ambiziosi programmi di mobilitazione dell'oro.

Clienti osservano gioielli in una gioielleria a Mumbai, in India, nel novembre 2021. Foto: Reuters

Dal pagamento di interessi sui depositi in oro ai modelli bancari specializzati in oro, India, Turchia e Indonesia offrono notevoli esempi pratici.

India: l'ambizione di "monetizzare" 25.000 tonnellate d'oro e le barriere culturali.

L'India, secondo consumatore mondiale di oro, si stima possieda riserve auree comprese tra le 23.000 e le 25.000 tonnellate, ma gran parte di questo patrimonio è considerato un investimento che non genera valore produttivo. Per ridurre la pressione delle importazioni, che ammontano a quasi 60 miliardi di dollari all'anno, il governo indiano ha implementato il Programma di Monetizzazione dell'Oro (GMS) a partire dal 2015.

Grazie a questo meccanismo, i cittadini possono portare i propri gioielli in oro presso centri di analisi per scambiarli con certificati di deposito presso otto banche designate. L'aspetto più interessante è che i depositanti ricevono pagamenti periodici di interessi, con scadenze a medio e lungo termine (5-15 anni) corrisposti dal governo a un tasso annuo del 2,25-2,5%. Alla scadenza, i clienti possono scegliere di ricevere indietro il capitale in oro o in contanti.

Tuttavia, una debolezza cruciale che ha portato al fallimento del programma risiedeva nell'aspetto spirituale e culturale. Per integrarlo nel sistema, l'oro delle persone sarebbe stato fuso, distruggendo il sacro valore spirituale dei gioielli, spesso tramandati di generazione in generazione.

Di conseguenza, dopo quasi un decennio, il GMS è riuscito a raccogliere solo 37,8 tonnellate d'oro, una cifra ben al di sotto delle aspettative, costringendo il governo a sospendere le scadenze a lungo termine a causa dell'aumento dei costi degli interessi.

Turchia: Tentativi infruttuosi di fronte alla tempesta inflazionistica.

In Turchia, dove si stima che i cittadini detengano fino a 5.000 tonnellate d'oro nelle proprie abitazioni, il governo è intervenuto con decisione, adottando politiche che incentivano la conversione dell'oro nella valuta locale.

A partire da marzo 2022, sarà possibile depositare facilmente i propri risparmi in oro presso 1.500 gioiellerie o banche per aprire dei conti.

Alcune banche private, come alBaraka e Ziraat, accettano persino depositi di gioielli in oro convertiti in oro 24 carati, e alcune offrono anche programmi di deposito in oro a tasso fisso con interessi.

Tuttavia, gli esperti ritengono che questi sforzi non abbiano prodotto risultati significativi. La ragione principale risiede nella perdita di fiducia delle persone nelle politiche economiche in un contesto di iperinflazione. Per loro, detenere oro fisico rimane un bene rifugio molto più sicuro e attraente rispetto ai miseri tassi di interesse offerti dalle banche, mentre il prezzo dell'oro continua a salire.

Lingotti d'oro in un negozio a Giava Occidentale, gennaio 2026. Foto: Antara Photo

Indonesia: Un nuovo passo audace con il modello bancario basato sull'oro.

A differenza dei metodi tradizionali, l'Indonesia ha scelto una nuova strada lanciando ufficialmente due banche specializzate nel deposito di metalli preziosi all'inizio del 2025. Questo modello integra l'intera filiera produttiva nazionale, consentendo ai cittadini di depositare oro, ottenere prestiti garantiti da oro, effettuare transazioni o semplicemente affidare i propri beni a un servizio di custodia.

I risultati iniziali sono stati piuttosto promettenti, con il numero di clienti che hanno usufruito del servizio salito vertiginosamente a 5,7 milioni dopo appena un anno. In particolare, la quantità d'oro data in pegno a Pegadaian ha raggiunto le 144,7 tonnellate.

Secondo gli esperti, questo successo deriva non solo dalla facilità di accesso ai finanziamenti, ma anche dall'instabilità globale che ha fatto impennare i prezzi dell'oro, dando impulso sia agli investimenti che alle esigenze di raccolta fondi.

L'economista indonesiano Wisnu Setiadi Nugroho conclude che la chiave del successo non risiede solo nel profitto, ma nella capacità di costruire fiducia, garantire la sicurezza degli asset e una maggiore liquidità, apportando così benefici concreti all'economia.

Fonte: https://baovanhoa.vn/kinh-te/cac-nuoc-huy-dong-vang-trong-dan-nhu-the-nao-232587.html