Le valute dei BRICS riusciranno a sfidare il dollaro statunitense?

Con l'intensificarsi delle tensioni con gli Stati Uniti, le principali economie emergenti del mondo, i BRICS (Brasile, Russia, India, Cina e Sudafrica), si stanno preparando a sferrare un duro colpo al predominio del dollaro statunitense?

I BRICS soddisfano i criteri necessari per istituire una moneta globale, paragonabile a quella statunitense?

Un nuovo accordo finanziario, che si ritiene possa potenzialmente tradursi in una moneta comune dei BRICS garantita dall'oro, potrebbe essere annunciato già ad agosto in occasione del vertice dei BRICS in Sudafrica.

Una moneta comune per i BRICS?

Gli analisti suggeriscono che gli investitori non dovrebbero aspettarsi che la Cina o qualsiasi altra grande potenza abbandoni immediatamente il dollaro statunitense nel commercio internazionale. Questo perché, ad oggi, non è emerso alcun potenziale "rivale" "qualificato" per sostituire immediatamente l'USD.

Leslie Maasdorp, vicepresidente della Banca per il Nuovo Sviluppo (BIRCS), ha dichiarato: "Ci vorrà molto tempo per sviluppare una valuta in grado di sostituirne una precedente, forse a medio termine, a lungo termine o anche più a lungo...".

Tuttavia, detto questo, la tendenza alla de-dollarizzazione non è una fantasia lontana. Sta avvenendo, come rileva la Federal Reserve (Fed) statunitense, che osserva un calo costante delle proprie riserve valutarie negli ultimi anni.

Di recente, si è registrato un crescente interesse da parte di diversi Paesi per le transazioni in valute diverse dal dollaro statunitense, a causa delle perturbazioni economiche derivanti dalle sanzioni imposte dagli Stati Uniti e dall'Occidente contro la Russia. In particolare, per evitare le sanzioni, la Russia non ha avuto altra scelta se non quella di sfidare il sistema finanziario dominato dal dollaro, essendo stata inserita nella lista nera e privata dell'accesso ai pagamenti internazionali – "espulsa" dal sistema SWIFT.

Alcuni altri Paesi stanno "passando alla difensiva" prestando maggiore attenzione alle "liste nere di ritorsione", uno strumento che gli Stati Uniti non utilizzarono durante la Guerra Fredda. Nel frattempo, la Cina, il principale concorrente degli Stati Uniti, non ha mai abbandonato l'ambizione di avere uno yuan che possa sostituire il dollaro.

In un articolo intitolato "Valuta BRICS: un'idea realizzabile?" pubblicato sul sito web dell'ORF, l'esperto senior Kanishk Shetty, considerando la possibilità che i BRICS sviluppino una nuova valuta globale in grado di competere con il dollaro statunitense, sostiene che i BRICS promuovono attivamente il commercio interno utilizzando la propria valuta perché offre dei vantaggi. Una valuta comune non solo incrementerebbe gli scambi commerciali tra i BRICS, ma eliminerebbe anche gli elevati costi di conversione in dollari statunitensi nelle transazioni internazionali.

Come primo passo, gli Stati membri, guidati da India e Cina, hanno esplorato accordi commerciali bilaterali utilizzando le valute nazionali. Dopo il completamento della transizione alle transazioni in valuta nazionale, i BRICS hanno valutato attivamente l'introduzione e la circolazione di valute digitali o di una forma alternativa di valuta.

Tuttavia, ogni Paese BRICS sostiene questa nuova iniziativa per ragioni diverse. Russia e Cina sono in prima linea per ottenere vantaggi politici . Anche India, Sudafrica e Brasile hanno le proprie motivazioni, dovendo affrontare una carenza di dollari statunitensi e trovando più agevole il rimborso dei debiti contratti con le organizzazioni internazionali.

Uno studio del 2019 condotto da Global Business Review ha confrontato il comportamento di cambio di regime dei tassi di cambio reali in cinque paesi BRICS prima e dopo la formazione del gruppo. Lo studio ha concluso che l'introduzione di una maggiore interazione tra le politiche apre la strada a una solida unione monetaria tra i membri dei BRICS.

Ambizioni condivise, sfide individuali

I BRICS soddisfano i criteri necessari per istituire una moneta globale, paragonabile a quella statunitense?

Il dollaro statunitense svolge un ruolo dominante nella finanza globale. Secondo la Banca dei Regolamenti Internazionali, il dollaro USA è la valuta più scambiata, rappresentando quasi il 90% delle transazioni valutarie globali. Una delle ragioni del predominio del dollaro è che gli Stati Uniti sono la più grande economia al mondo, con un PIL di circa 25.460 miliardi di dollari, pari al 24% del PIL mondiale. Maggiore è il reddito nazionale di una nazione, maggiore è la sua domanda di attività finanziarie e, di conseguenza, maggiore è la domanda di detenere la propria valuta.

Il blocco BRICS ha un PIL di oltre 32.720 miliardi di dollari, pari al 31,59% del PIL mondiale. Pertanto, i BRICS hanno una potenza economica di gran lunga superiore a quella degli Stati Uniti.

Gli Stati Uniti possiedono un sistema finanziario ampio e complesso, che comprende una rete di banche, società di investimento e altre istituzioni finanziarie in grado di gestire transazioni internazionali. Gli investitori di tutto il mondo preferiscono acquistare titoli in dollari statunitensi per la loro sicurezza e liquidità.

Nel 2014, i BRICS hanno istituito la Nuova Banca di Sviluppo (NDB) come alternativa a organizzazioni internazionali quali la Banca Mondiale (BM) e il Fondo Monetario Internazionale (FMI). Il meccanismo di liquidità dell'Accordo sulle Riserve (CRA) della NDB ha attratto molti paesi in via di sviluppo che si trovavano ad affrontare una carenza di riserve in dollari statunitensi e l'incapacità di rimborsare il debito internazionale.

Inoltre, il programma di aggiustamento strutturale del FMI ha costretto i paesi a ridurre la spesa pubblica, aumentare le privatizzazioni e la deregolamentazione. Di conseguenza, l'incapacità di sviluppare politiche indipendenti ha obbligato questi paesi a rivolgersi alla NDB per prestiti e assistenza allo sviluppo.

La NDB emette obbligazioni in valuta locale. Questi sviluppi dimostrano il crescente accesso dei BRICS ai finanziamenti per utilizzare le proprie attività liquide.

Grazie alla sua potenza militare e alla sua posizione nella politica globale, gli Stati Uniti esercitano una notevole influenza sugli affari internazionali. Questa influenza globale contribuisce a consolidare la posizione del dollaro statunitense come valuta globale incontrastata.

Tuttavia, il blocco BRICS, composto da Russia, Cina e India, possiede forze militari formidabili, seconde solo a quelle degli Stati Uniti, secondo il Global Defence Index. La Russia si classifica al secondo posto, la Cina al terzo e l'India al quarto.

Così come la possibilità di un'alleanza militare tra i BRICS è improbabile a causa di punti di vista divergenti, anche gli scenari per un'unione monetaria sono complessi, poiché ogni paese ha i propri calcoli e diversi livelli di preparazione.

Date le differenze tra le economie dei paesi membri dei BRICS, non è chiaro se i vantaggi di una moneta comune superino i costi. A prescindere dalla volontà politica di de-dollarizzazione, la sfida della crescente dipendenza dalla Cina potrebbe anche portare a conflitti di interesse, e persino a controversie, all'interno del blocco.

Pertanto, sebbene una valuta alternativa comune potrebbe effettivamente eliminare i costi di conversione del dollaro statunitense nei pagamenti internazionali, i membri dei BRICS potrebbero dover agire con cautela prima di intraprendere passi verso la creazione di una nuova valuta, poiché tale azione potrebbe contraddire gli interessi di politica estera di ciascun paese, dati i diversi motivi che spingono a sostenere questa iniziativa.

Fonte: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html