一人のお客様につき、最大で資本金の38%まで融資を受けることができます。
首相決定09/2024の改正案（信用機関および外国銀行支店の限度額を超える最大信用限度額の承認申請の条件と手続きに関するもの）によると、ベトナム国家銀行（SBV）は検討条件として、顧客はハノイの大規模かつ重要なプロジェクトに投資するための資金ニーズを有していなければならないという条件を追加している。これらのプロジェクトは、国会決議第258/2025/QH15号（首都における大規模かつ重要なプロジェクトを実施するための特定のメカニズムと政策の試験的導入に関する決議）に規定されているとおり、人民評議会および人民委員会委員長によって承認されているものでなければならない。前述の首都におけるプロジェクトについては、単一の顧客に提案される最大信用限度額は、商業銀行または外国銀行支店の自己資本の38%を超えてはならず、顧客とその関連当事者については、52%を超えてはならない。
ベトナム国家銀行は、ハノイにおける大規模プロジェクトに対する融資上限額の引き上げを提案した。
写真：ゴック・タン
ベトナム国家銀行の説明によると、単一顧客、または顧客と関連当事者に対する最大信用限度額を明確に定める理由は、信用機関法の規定、国際的な慣行および経験に合致しているためである。この規制は、銀行における信用集中リスクを軽減するとともに、信用資本が多くの顧客に配分されるようにし、信用資本の集中が大口顧客または顧客グループのみに限定されるようにすることを目的としている。多額の資本が必要な場合、銀行は自己資本を増強するか、他の銀行と共同でシンジケートローンを提供するかを選択できる。シンジケートローンの場合、銀行は通常の限度額よりもはるかに高い限度額を満たすことができる。同時に、シンジケートローンは、銀行が顧客を共同で評価し、共同で融資を決定し、共同で融資の責任を負うため、非相乗的な融資と比較して、より高いシステム安全性を確保する。
さらに、近年、首相は銀行に対し、ソンラ水力発電プロジェクト、ライチャウ水力発電プロジェクト、ヴィンタン4火力発電所、そして最近ではクアンチャック1火力発電所プロジェクトなど、 社会経済的に大きな影響を与える多くの重要な国家プロジェクトを実施するために、融資限度額を超える融資を行うことを許可してきました。検討の結果、クアンチャック1火力発電所プロジェクトは、首相からこれまでに承認された中で最も高い融資限度額を超える国家的に重要なプロジェクトであり、ベトナム電力グループ（EVN）に対する融資限度額は自己資本の38%、EVNおよび関連当事者に対する融資限度額は自己資本の52%を超えています。
金融専門家のグエン・トリ・ヒエウ博士は、歴史的に見て、国家重点プロジェクトや社会経済発展の課題達成を目的とした社会経済的に重要なプロジェクトには、規定の限度額を超える融資が認められてきたと考えている。したがって、ハノイの大規模プロジェクトへの融資拡大も、上記の基準に合致している。最も重要なのは、銀行自身が顧客の返済能力を評価し、資本利用効率やプロジェクトの実現可能性を評価した上で融資を決定するということである。しかし、同博士は、商業銀行が単一の顧客に過剰な融資を行う場合のリスクを最小限に抑えるため、他の銀行とのシンジケートローンを通じて融資を行うよう奨励すべきだと提言している。
生産投資活動への資金流入を優先する。
政府が経済成長を促進するためにインフラプロジェクトや大規模融資プログラムを推進する中、銀行資本は重点分野に強く振り向けられている。ハノイの大規模プロジェクトに対する融資上限の引き上げは、一部の専門家からは、今年の主要銀行の融資拡大（余剰資金）にプラスに働く可能性があると見られている。一方で、これが今年の融資限度額に悪影響を与える可能性があるとの懸念も表明されている。
グエン・トリ・ヒエウ博士は、大規模かつ重要なプロジェクトに対する融資上限の引き上げを支持する一方で、中東紛争勃発後のインフレ圧力の高まりとそれに伴うエネルギー価格の高騰を鑑み、この成長上限をさらに引き上げることには慎重な姿勢を示した。今年の15％の信用成長上限は、資本の流れを生産活動や事業活動に優先的に振り向ければ、政府が設定した10％のGDP成長目標の達成に貢献するだろう。したがって、ベトナム国家銀行は、設定された目標に沿って、セクター全体の信用成長上限に基づいて業務を管理することが極めて重要である。
「各銀行の融資限度額を撤廃し、預金対貸出比率や短期資本対中長期貸出比率などの基準に基づいて、融資やリスク管理においてより大きな裁量権を与えるべきだ。そうすることで、銀行は潜在能力を最大限に発揮し、健全な競争に積極的に取り組むようになるだろう」とヒュー博士は提言した。
グエン・タット・タイン大学のフイン・タイン・ディエン博士は、ベトナム国家銀行がハノイの大規模プロジェクト向け融資上限を引き上げる決定を支持している。同博士は、顧客および関係者に対する銀行の融資額を制限することは、リスクを軽減するための単なる「安全策」に過ぎないと主張する。一方で、融資申請の審査には、資本利用計画、プロジェクトの有効性、顧客の返済能力など、多くの条件が付帯している。これはセクター全体の信用成長には影響しない。しかし、同博士は、最も重要なことは、銀行から優先セクターへの資本の流れを促進し、投資と生産活動を強化することだと考えている。セクター全体の信用成長率が約15%であれば、国の経済成長を支えるには十分だろう。
「今年のインフレに影響を与える要因は急増しているため、経済成長を支えつつインフレを抑制するために、信用政策は柔軟に管理されなければなりません。政府は、公共投資の増加、良好なビジネス環境の整備、効率的な資本吸収の確保といった財政政策を組み合わせることで、設定された目標に沿った高成長を経済が達成できるようにする必要があります」と、フイン・タイン・ディエン博士はさらに述べた。
債券を通じて資本の活用を促進する。
大規模プロジェクトにおいては、商業銀行からの多額の借入ではなく、債券発行による借入資本の活用を奨励すべきである。例えば、首都圏プロジェクト（特に個々のプロジェクトに紐づいたもの）向けの債券は、国家機関による厳格な監督の下で発行することができる。これにより、投資家の信頼が高まり、銀行融資よりも低コストで資金を調達できるだろう。さらに、必要不可欠なプロジェクトについては、国が債券発行時に支払いを保証することも可能である。これは、経済発展のために国民から資金を動員する上で貢献する。大規模プロジェクトに国家保証が付帯すれば、銀行は企業として国民から資金を調達し貸し出す際に経費と利益率を計上するため、銀行からの借入よりも資本コストが低くなる。
フイン・タイン・ディエン博士（グエン・タット・タイン大学）
出典：https://thanhnien.vn/co-nen-noi-tran-tin-dung-cho-cac-du-an-lon-185260319181413663.htm
コメント (0)