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韓国の水原にあるサムスン電子本社。写真：ブルームバーグ。 |
サムスン電子は、第1四半期の営業利益が379億ドルに達したと発表した。この数字は前年同期比755%増で、アナリストの平均予想（ 261億ドル）を大きく上回っている。
ブルームバーグによると、サムスンの今年第1四半期の営業利益は他の四半期を上回り、2025年通年の290億ドルを上回った。これは、中東戦争の影響を受けた市場において、AIメモリチップに対する強い需要を反映している。
同社の同期間の売上高は884億ドルに達し、市場予想平均（ 777億ドル）を上回った。同社は、純利益や各事業部門の業績を含む財務報告書全文を4月30日に発表する予定だ。
サムスン株は2月に急落した後、4月7日（ソウル時間）の午前中の取引で4.9％上昇した。これにより、米イラン紛争がエネルギー集約型のAIハードウェアへの持続的な支出に影響を与えるという市場の懸念が払拭された。比較として、ライバルのSKハイニックスの株価は5.3％上昇した。
サムスンの主要顧客はクラウドサービスプロバイダーである。近年、これらの企業は高帯域幅メモリ（HBM）やAI搭載チップを継続的に発注しており、サムスンの売上と利益の増加に貢献している。
「すべては記憶に突き動かされている。そして、その需要は我々の予想をはるかに上回っている」と、CLSA証券韓国の調査責任者であるサンジーブ・ラナ氏は述べた。
ラナ氏は、メモリ事業がサムスンの総営業利益のほぼ90％を占める可能性があると推定している。従来型のHBMおよびDRAM製品の供給は現在非常に限られている。
サムスン電子、SKハイニックス、マイクロンは、世界のメモリ供給を独占する3社である。近年、これら3社はNVIDIAのAIアクセラレータに使用されるHBMへの生産シフトを進めており、従来型メモリの供給不足が深刻化している。
韓国の半導体輸出額は3月に過去最高の328億ドルに達し、前年同月比151.4%増となった。Meta、Alphabet、Amazonのデータ、およびMicrosoftとOracleのアナリストの推計に基づくと、2026年までにAIインフラへの総設備投資額は6500億ドルを超える見込みだ。
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サムスンの過去5年間の利益（兆ウォン）。写真：ブルームバーグ。 |
モルガン・スタンレーのアナリストは、サムスンの利益が「力強く回復している」と強調し、特に生産能力の制限による価格上昇の可能性に基づいて予測を修正した後は、好調な見通しを示した。
Google TurboQuantやAnthropicのClaude MythosといったAI最適化ソリューションが登場したにもかかわらず、アナリストたちはサムスンに対して依然として楽観的な見方を示している。
オルタス・アドバイザーズの日本株式戦略責任者であるアンドリュー・ジャクソン氏は、投資家がグーグルのリソース圧縮技術がもたらす脅威を「無視している」と主張している。
今年第1四半期のDRAMの世界平均価格は、前四半期比で64%上昇した。シティグループのアナリストは、主にAI推論チップの需要に牽引され、サムスンの今年の営業利益は2060億ドルに達すると予測している。
今年初め、サムスンはHBM4チップを顧客向けに商用化した最初の企業となった。この画期的な出来事は長年の遅延を経て実現し、SKハイニックスが台頭する機会を生み出した。
3月に開催されたNvidia GTCイベントで、サムスンはより高度なHBM4E世代を発表した。NvidiaのCEOであるジェンセン・フアン氏は、Groq 3プロセッサの製造にサムスンの4nmプロセスを採用すると強調した。サムスンはまた、AMDにHBM4チップを供給する契約も締結した。
出典：https://znews.vn/loi-nhuan-samsung-tang-8-lan-post1641555.html
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