ノバランド・インベストメント・グループ株式会社（ ノバランド、ティッカーシンボル：NVL）は、シンガポール証券取引所に上場されている約3億米ドル相当の国際転換社債の発行に関する債務について、債券保有者と協議を行ったことを発表した。
流動性難のため、ノバランドは780万ドルの利払い期限を守ることができませんでした。同社幹部は、債券保有者グループであるアドホックグループと、現在の経営能力と事業回復ロードマップに沿った再建計画について交渉中であると述べています。交渉プロセスには、デロイト、シドリー・オースティン法律事務所、YKVNなどの国内外のコンサルティング会社との協議が含まれています。
「限られた資源という状況下において、ノバランドは常に建設的な精神で交渉と問題解決に努め、債券保有者の権利を確保するための最適な解決策を見出すことを目指します」と、ノバランドの声明には記されている。
ノバランドの財務報告書によると、同社は多額の債券発行に参加した企業の1つである。短期債券の額面総額は減少したものの、第2四半期末時点で14兆1320億ベトナムドンを超えている（すべて国内証券会社および銀行に発行）。
一方、長期債の額面総額は急速に増加し、約28兆9930億ベトナムドンに達した。特筆すべきは、この中にはクレディ・スイスAG（シンガポール支店）がアレンジおよび発行し、海外のパートナー向けに発行された国際債券（換算額約7兆920億ベトナムドン）が含まれていることである。
この国際債券は、2026年7月16日に満期を迎える予定です。ノバランドは債券保有者に対し、年率5.25%の利率で6ヶ月ごとに利息を支払います。この債券は無担保ですが、市場調整を条件として、1株あたり135,700ベトナムドン（債券1口あたり約33,916株に相当）の当初転換価格でNVL株に転換可能です。
以前、ビジネスワイヤによると、3億ドルの債券発行額の75％以上を保有する債券保有者を代表するアドホック・グループは、ノバランドが誠意をもって債務再編交渉を行わない場合、さらなる措置を講じると表明していた。
バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（米国）も契約違反に関する通知を複数回発行しており、直近では7月17日に、2023年7月16日に支払期限を迎える利子クーポンの支払いの遅延に関する通知を出した。債務の繰り延べについては交渉で合意に達したものの、同社はまだ誠意ある協力が得られていないと述べている。
ノバランド社の担当者は、厳しいマクロ経済状況を鑑みると、収益と新規資金調達能力に大きな影響が出ていると述べた。プロジェクトにおける現金口座は、プロジェクト開発の目的で常に銀行による厳重な監視下に置かれている。
そのため、ノバランドは国内外の債権者への支払いを予定通りに行うことが困難に直面している。同社は現在、債務再編に取り組んでおり、債券保有者と債権者との利害のバランスを確保するための適切な選択肢について交渉を進めている。
この不動産会社の経営陣は、事業回復のための時間をさらに必要としており、また、債権者や債券保有者からの理解を得て、事業運営を迅速に安定させ、債券保有者および関係者に対する財務上の義務を履行することを望んでいる。
不動産セクターにおける様々な困難を克服してきたノバランドは、回復の兆しを見せ始めている。多くのプロジェクトにおいて、法的および投資手続き上の障害が取り除かれ、ノバワールド・ホー・トラム、アクア・シティ、ノバワールド・ファン・ティエット、ザ・グランド・マンハッタンなどのプロジェクトは、TPバンク、 MBバンク、VPバンクといった金融パートナーや建設業者の支援を受けて再開された。
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