貸出金利のさらなる引き下げを期待しています。

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労働新聞の報道によると、商業銀行の預金金利は2024年1月も引き続き年間約0.2～0.5%の低下を続け、主に12ヶ月未満の期間で低下した。具体的には、国有商業銀行4行が短期預金金利を0.2～0.3%引き下げた。民間株式商業銀行の大半は、年間0.1～0.5%の引き下げとなった。しかし、VPB、SSB、ABBなど一部の銀行は、主に前期に大幅な金利引き下げを行ったことを受けて、年間0.1～0.2%の小幅な引き上げにとどまった。

12ヶ月預金の実勢金利は年4.6～5.2%です。国有商業銀行と株式制商業銀行の金利差は、2021～2023年の短期預金では年2～3%から年1%未満に縮小しました。

最近の預金金利の急激な低下は、2023年末と比較して貸出金利を低下させる要因となっています。現在、多くの銀行は、短期貸出（3～12ヶ月）の優遇金利と優遇期間終了後の金利の2つの金利水準を設けています。優遇期間と優遇期間終了後の貸出金利の調整幅は、一般的に2～3.8%です。

調査によると、2024年3月時点の銀行における商業用住宅ローンの優遇金利は年5～14.05％の範囲で推移しており、優遇期間終了後は変動金利が年8～13％程度となる見込みです。

しかしながら、2024年1月末時点の信用の伸びは、2023年末と比較して減少しました。ベトコムバンクの首脳陣によると、2024年1月末までに銀行の信用は2023年末と比較して約30兆ドン減少しましたが、これは厳しい経済状況、人々の収入の減少、不動産市場の低迷、供給不足を背景に、2023年から2024年1月まで消費者向け不動産ローンの減少傾向が続いたためです。

卸売顧客に関しては、土地関連の法的問題が主な問題となっており、新規プロジェクトの進捗を遅らせ、中長期融資の返済に影響を及ぼしています。さらに、多くの特定の与信セグメントは年末に季節的な変動を示します。例えば、国際決済のための未払い融資は通常年末に増加し、翌年初に顧客が返済すると減少します。また、輸出企業は年末に代金回収期間を迎えることが多く、FDI企業は決算を確定させるために短期融資を返済することがよくあります。

DGキャピタルの金融投資担当ディレクター、グエン・デュイ・フォン博士は、信用減少の主な原因は需要の不足であると考えているが、高金利も企業の中長期投資を阻んでいる。

国有商業銀行の中長期融資金利は現在比較的低い水準にあるが、株式制商業銀行の貸出金利は依然として高く、年9～12％となっている。これは、これらの銀行の資本コストが比較的高いことに起因している（2023年初頭の民間株式制銀行の長期預金金利は年9～10％で推移している）。しかし、時間の経過とともに高金利の資金調達源は徐々に減少し、銀行にとって貸出金利を徐々に引き下げる機会が生まれるだろう。

銀行は預金金利をさらに引き下げることはできないかもしれないが、貸出金利を引き下げることはできる。しかし、銀行システムの努力に加え、中央から地方まであらゆるレベルの権限ある当局が、投資プロジェクトに関する法的問題の解決、ビジネス環境の改善、投資プロセスと行政手続きの簡素化、そして個人と企業の事業運営の円滑化に積極的に関与する必要があると、グエン・ズイ・フオン博士は述べた。

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