អត្រាការប្រាក់ទាប ជំរុញឥណទាន

នៅក្នុងបរិបទនៃលំហូរឥណទានមានការលំបាកនៅដើមឆ្នាំដោយសារសម្ពាធការប្រាក់ ធនាគារជាច្រើនបានចាប់ផ្តើមគណនាដើម្បីកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់ទិន្នផល ជំរុញតម្រូវការដើមទុន។ ជាការពិត អត្រាការប្រាក់សន្សំកំពុង "ចុះត្រជាក់" ជាបណ្តើរៗនៅក្នុងទីផ្សារទី 1 (អ្នកស្រុក និងអង្គការ សេដ្ឋកិច្ច ) ប្រហែល 1-1.5% ក្នុងមួយឆ្នាំ បើធៀបនឹងមុន និងក្រោយបុណ្យចូលឆ្នាំ 2023 និងទីផ្សារទី 2 (ទីផ្សារអន្តរធនាគារ)។ ជាពិសេស អត្រាការប្រាក់ជាមធ្យមពេញមួយយប់របស់ធនាគាររដ្ឋដែលបានចុះបញ្ជីដោយធនាគាររដ្ឋនៅថ្ងៃទី 13 ខែកុម្ភៈ (រយៈពេលសំខាន់ដែលស្មើនឹងជាង 95% នៃបរិមាណប្រតិបត្តិការ) បានថយចុះមកត្រឹម 4.55% ធ្លាក់ចុះពី 4.91% នៅថ្ងៃទី 10 ខែកុម្ភៈ ពី 5.49% ក្នុងវគ្គមុន និង 6.21% នៅដើមខែកុម្ភៈ ឆ្នាំ 2023។ រួមជាមួយនឹងអត្រាការប្រាក់ 2-សប្តាហ៍ លើសពីសប្តាហ៍។ ហើយលក្ខខណ្ឌ 1 ខែក៏ថយចុះផងដែរ។

ក្នុងឆមាសទីមួយនៃខែកុម្ភៈ ឆ្នាំ 2023 ធនាគាររដ្ឋវៀតណាមបានបន្តដកប្រាក់ជិត 150,000 ពាន់លានដុង ខណៈដែលបូមបានតិចជាង 50,000 ពាន់លានដុងចូលទៅក្នុងទីផ្សារ។ ចាប់តាំងពីដើមខែកុម្ភៈមក ធនាគាររដ្ឋវៀតណាមបានបង្កើនសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលសម្រាប់ប្រព័ន្ធ បន្ទប់ឥណទានបានបើកជាមួយនឹងគោលដៅ 14-15% ហើយនឹងត្រូវបានកែសម្រួលទៅតាមនោះ អត្រាការប្រាក់អន្តរធនាគារក៏បាន "ចុះត្រជាក់"... កត្តាទាំងនេះគាំទ្រដល់និន្នាការធ្លាក់ចុះនៃអត្រាការប្រាក់។

នេះក៏ជាលក្ខខណ្ឌមួយសម្រាប់ធនាគារក្នុងការពិចារណាកែសម្រួលអត្រាការប្រាក់ទិន្នផលតាមរយៈកញ្ចប់មូលធនដែលមានតម្លៃទាប ដើម្បីទាក់ទាញអ្នកខ្ចី។ ដោយសារតែនៅក្នុងបរិបទនៃសម្ពាធអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ វាជាការលំបាកខ្លាំងណាស់ក្នុងការទាក់ទាញអ្នកខ្ចី ខណៈដែលធនាគារត្រូវបានផ្តល់ដែនកំណត់ឥណទានចាប់តាំងពីដើមឆ្នាំ 2023 ដូច្នេះពួកគេក៏រំពឹងថានឹងជំរុញសកម្មភាពឥណទានក្នុងពេលឆាប់ៗនេះ ដូច្នេះពួកគេត្រូវបង្ខំឱ្យធ្វើឱ្យមានតុល្យភាពលើបញ្ហានៃការកៀរគរ និងអត្រាការប្រាក់ប្រាក់កម្ចី។

ជាឧទាហរណ៍ Vietcombank បានប្រកាសជាផ្លូវការនូវការកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់ 0.5% សម្រាប់អតិថិជន ដែលអនុវត្តចាប់ពីដើមឆ្នាំ 2023 ដល់ថ្ងៃទី 30 ខែមេសា ឆ្នាំ 2023។

កញ្ចប់អនុគ្រោះពន្ធដែលមានតម្លៃសរុបប្រហែល 3,000 ពាន់លានដុង ជាមួយនឹងការកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់កម្ចីអតិបរមា 1% ទើបតែត្រូវបានអនុវត្តយ៉ាងសកម្មដោយធនាគារភាគហ៊ុនពាណិជ្ជកម្មអាស៊ីអាគ្នេយ៍ ( SeABank ) ដើម្បីគាំទ្រដល់បុគ្គល គ្រួសារអាជីវកម្ម និងគ្រឹះស្ថានអាជីវកម្មដែលមានតម្រូវការកម្ចីរយៈពេលខ្លីរហូតដល់ 12 ខែ។ ប្រាក់កម្ចីសម្រាប់ផលិតកម្ម និងពាណិជ្ជកម្មក្នុងវិស័យដូចជា បសុសត្វ កសិកម្ម រុក្ខាប្រមាញ់ និងនេសាទក៏នឹងត្រូវកាត់បន្ថយផងដែរ បើធៀបនឹងអត្រាការប្រាក់កម្ចីបច្ចុប្បន្នរបស់ធនាគារ។

ដូចគ្នានេះដែរ ជាមួយនឹងគោលដៅនៃការដាក់ពង្រាយមូលធនឥណទានទៅកាន់សហគ្រាសធុនតូច និងមធ្យម និងក្រុមអតិថិជនសហគ្រាសខ្នាតតូចនៅឆ្នាំ 2023 ធនាគារ Orient Commercial (OCB) ក៏បានបម្រុងទុកប្រហែល 25,000 ពាន់លានដុងសម្រាប់កម្ចីអនុគ្រោះជាមួយនឹងអត្រាការប្រាក់កម្ចីរយៈពេលខ្លីពី 8-12% ក្នុងមួយឆ្នាំសម្រាប់អាជីវកម្ម។

ថ្មីៗនេះ ធនាគារ Viet Capital Bank បានដាក់ឱ្យដំណើរការនូវកម្មវិធីកម្ចីមួយដែលមានឈ្មោះថា "ប្រាក់កម្ចីបុព្វលាភ អាជីវកម្មដែលរកបានប្រាក់ចំណេញខ្ពស់" សម្រាប់អតិថិជនបុគ្គល និងសាជីវកម្ម ជាមួយនឹងអត្រាការប្រាក់ពិសេសបំផុតត្រឹមតែ 10.5% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ កញ្ចប់ប្រាក់កម្ចីមានដែនកំណត់ចំនួន 1,000 ពាន់លានដុង សម្រាប់អតិថិជនដែលខ្ចីពីថ្ងៃទី 1 ខែកុម្ភៈ ឆ្នាំ 2023 ដល់ថ្ងៃទី 30 ខែមេសា ឆ្នាំ 2023 ឬរហូតដល់កម្មវិធីផុតកំណត់។

ចាប់ពីថ្ងៃទី 10 ខែកុម្ភៈ ឆ្នាំ 2023 ធនាគារភាគហ៊ុនពាណិជ្ជកម្មរួមយោធា (MB Bank) នឹងអនុវត្តកម្មវិធីកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់កម្ចីសម្រាប់អតិថិជនសាជីវកម្មដែលមានប្រាក់ចំណូលក្រោម 100 ពាន់លានដុង។ អតិថិជនអាចចុះឈ្មោះកម្ចីដោយប្រើមុខងារទូទាត់តាមអ៊ីនធឺណិតបានភ្លាមៗនៅលើវេទិកា Biz MB Bank ដើម្បីទទួលបានអត្រាការប្រាក់អនុគ្រោះដល់ទៅ 1% ក្នុងមួយឆ្នាំ... ក្នុងពេលថ្មីៗនេះ ធនាគារវិនិយោគ និងអភិវឌ្ឍន៍វៀតណាម (BIDV) បានដាក់ដំណើរការកញ្ចប់កម្ចីរយៈពេលខ្លីថ្មីមួយជាមួយនឹងមាត្រដ្ឋាន 30,000 ពាន់លានដុង ដើម្បីបម្រើតម្រូវការផលិតកម្ម និងអាជីវកម្មដែលមានអត្រាការប្រាក់តិចជាង 8% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ ខែ; ឬត្រឹមតែ 9%/ឆ្នាំ សម្រាប់កម្ចីដែលមានលក្ខខណ្ឌចាប់ពី 6 ទៅ 12ខែ...

យោងតាមអ្នកជំនាញសេដ្ឋកិច្ច និងហិរញ្ញវត្ថុជាច្រើន បើទោះបីជានៅតែមានសម្ពាធខ្លាំងក៏ដោយ កម្រិតអត្រាការប្រាក់ទំនងជានឹងឡើងដល់កំពូលនៅឆមាសទីមួយនៃឆ្នាំ 2023 ហើយបន្តិចម្តងៗ "ចុះត្រជាក់" ដោយហេតុនេះកាត់បន្ថយសម្ពាធលើអត្រាការប្រាក់ប្រាក់កម្ចី។

ផ្ទុយទៅវិញ បច្ចុប្បន្ននៅក្នុងបញ្ជីនេះ ធនាគារភាគច្រើនបានដំឡើងអត្រាការប្រាក់សន្សំរបស់ពួកគេដល់អតិបរមា 9.5% ក្នុងមួយឆ្នាំសម្រាប់រយៈពេលវែងជាង 1 ឆ្នាំ និងឈានដល់កម្រិតអតិបរមា 6% ក្នុងមួយឆ្នាំសម្រាប់រយៈពេលក្រោម 6 ខែ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ នៅក្នុងបរិបទនៃការប្រកួតប្រជែងដ៏ខ្លាំងក្លា ធនាគារបានព្យាយាមផ្តល់ជូននូវកញ្ចប់ប្រាក់បញ្ញើដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញ ជាមួយនឹងអត្រាការប្រាក់នៅកន្លែងខ្លះលើសពី 9-9.35% ក្នុងមួយឆ្នាំសម្រាប់រយៈពេល 6-12 ខែ។ សម្រាប់រយៈពេល 1-3 ខែ ធនាគារដែលមានអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់បំផុត 6% ក្នុងមួយឆ្នាំគឺ Bac A, Dong A, Kien Long, PGBank, SCB, VIB, VietCapitalBank... សម្រាប់រយៈពេល 6 ខែ ដុង A រក្សាអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់បំផុត 9.35%; MB ផ្តល់អត្រាទាបបំផុត 5.7% ។ នៅធនាគារ Big4, BIDV, Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade (Vietcombank) និង Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (VietinBank) ផ្តល់អត្រាការប្រាក់ 6% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ Agribank គឺ 6.1% ក្នុងមួយឆ្នាំ… ថ្មីៗនេះ នៅក្នុងសន្និសីទស្តីពីការងារឥណទាន នាយកទូទៅនៃធនាគារពាណិជ្ជបានយល់ព្រមកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់កៀរគរដល់អតិបរមា 8.7% ក្នុងមួយឆ្នាំ ជំនួសឱ្យ 9.5% ក្នុងមួយឆ្នាំ ដូចដែលបានប្តេជ្ញាពីមុនចំពោះសមាគមធនាគារវៀតណាម។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ ធនាគារខ្នាតតូច និងមធ្យមនៅតែរក្សាអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់។

យោងតាមអ្នកវិភាគមកពី Fiin Group សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលទីផ្សារមិនអាចប្រសើរឡើងក្នុងពេលឆាប់ៗនេះទេ ដោយសារការកកស្ទះនៃការបញ្ចេញការវិនិយោគសាធារណៈ និងកង្វះវិធានការដើម្បីគាំទ្រដល់ទីផ្សារមូលបត្របំណុលសាជីវកម្ម និងអចលនទ្រព្យ។ ទន្ទឹមនឹងនេះដែរ នៅលើពិភពលោក Fed បន្តបង្កើនអត្រាការប្រាក់ ប្រហែលជា 5% នៅឆ្នាំនេះ ហើយរក្សាកម្រិតនេះរហូតដល់ចុងឆ្នាំ 2023។ ជាមួយនឹងផលប៉ះពាល់ទ្វេរដងនេះ អត្រាការប្រាក់ដុងមិនអាចធ្លាក់ចុះយ៉ាងហោចណាស់ក្នុងរយៈពេល 6-12 ខែបន្ទាប់។

ទាក់ទងនឹងការបង្កើតគោលនយោបាយ និងការគ្រប់គ្រងម៉ាក្រូ រដ្ឋាភិបាលក៏បានស្នើសុំឱ្យ SBV បញ្ជូនជាបន្ទាន់នូវសេចក្តីព្រាងអនុក្រឹត្យស្តីពីវិសោធនកម្ម និងបន្ថែមអនុក្រឹត្យលេខ ៣១/២០២២/ND-CP នៅខែកុម្ភៈ ឆ្នាំ 2023 ដើម្បីលុបបំបាត់ឧបសគ្គភ្លាមៗ និងជំរុញការបញ្ចេញកញ្ចប់ជំនួយអត្រាការប្រាក់ 2% តាមរយៈប្រព័ន្ធធនាគារពាណិជ្ជ។ ជាពិសេសនៅក្នុងដំណោះស្រាយលេខ 10/NQ-CP ចុះថ្ងៃទី 3 ខែកុម្ភៈ ឆ្នាំ 2023 នៃកិច្ចប្រជុំធម្មតារបស់រដ្ឋាភិបាលក្នុងខែមករា ឆ្នាំ 2023 តាមអ៊ីនធឺណិតជាមួយមូលដ្ឋាន រដ្ឋាភិបាលបានស្នើសុំឱ្យ SBV ដាក់ជាបន្ទាន់ក្នុងខែកុម្ភៈ ឆ្នាំ 2023 ដើម្បីលុបបំបាត់ឧបសគ្គជាបន្ទាន់ និងជំរុញការបញ្ចេញនូវកញ្ចប់ជំនួយអត្រាការប្រាក់ 2% របស់ធនាគារពាណិជ្ជ។ ជាមួយគ្នានេះ ត្រូវសម្របសម្រួលជាមួយស្ថាប័នពាក់ព័ន្ធ ដើម្បីពិនិត្យ និងស្នើទៅអាជ្ញាធរមានសមត្ថកិច្ច ដើម្បីផ្ទេរថវិកាដែលមិនបានប្រើប្រាស់ ទៅកាន់ការងារចំណាយ ឬទម្រង់ជំនួយសមស្របផ្សេងទៀត។

ដំណោះស្រាយប្រគល់ឱ្យធនាគាររដ្ឋធ្វើជាអធិបតី និងសម្របសម្រួលជាមួយភ្នាក់ងារ និងមូលដ្ឋាន ដើម្បីអនុវត្តគោលនយោបាយរូបិយវត្ថុឱ្យរឹងមាំ សកម្ម ភាពបត់បែន ឆាប់រហ័ស និងប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព។ លើកទឹកចិត្តឱ្យស្ថាប័នឥណទានកាត់បន្ថយការចំណាយ ដើម្បីរក្សាស្ថិរភាពអត្រាការប្រាក់ ខិតខំកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់កម្ចី។ ធានាសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល និងសុវត្ថិភាពនៃប្រព័ន្ធស្ថាប័នឥណទាន។ ដំណើរការអត្រាប្តូរប្រាក់ឱ្យបានត្រឹមត្រូវ; សម្របសម្រួលស្របគ្នា និងជិតស្និទ្ធជាមួយគោលនយោបាយសារពើពន្ធ និងគោលនយោបាយម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចផ្សេងទៀត។ ធនាគាររដ្ឋត្រូវដំណើរការកំណើនឥណទានដោយសមហេតុផល ដោយផ្តោតលើវិស័យផលិតកម្ម អាជីវកម្ម វិស័យអាទិភាព និងកត្តាជំរុញកំណើន និងគ្រប់គ្រងឥណទានក្នុងវិស័យដែលមានហានិភ័យ។ បន្តលុបបំបាត់ការលំបាកក្នុងការផ្តល់ឥណទានអចលនទ្រព្យសម្រាប់សហគ្រាសអចលនទ្រព្យ អ្នកទិញផ្ទះ និងអចលនវត្ថុតាមការណែនាំរបស់នាយករដ្ឋមន្ត្រីក្នុងសារាចរណែនាំលេខ ០៣/CT-TTg ឆ្នាំ២០២៣។

នៅក្នុងរបាយការណ៍ទស្សនវិស័យម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចឆ្នាំ 2023 ដែលទើបចេញថ្មីៗនេះ ក្រុមហ៊ុនមូលបត្រ Vietinbank បានព្យាករណ៍ថា អត្រាការប្រាក់បញ្ញើនឹងមានទំនោរធ្លាក់ចុះបន្តិចម្តងៗដល់ដំណាច់ឆ្នាំ 2023 ជាពិសេសនៅពេលដែលធនាគារកណ្តាលអាមេរិក (Fed) ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់ប្រតិបត្តិការក្នុងត្រីមាសទី 4 ឆ្នាំ 2023។ ដោយសារតែស្ថានភាពអតិផរណាដែលកំពុងមានទីផ្សារកំពុងត្រូវបានគ្រប់គ្រង និងប្រទេសកំពុងអភិវឌ្ឍន៍កាន់តែច្រើន។ អត្រាការប្រាក់ប្រតិបត្តិការនៅប្រទេសវៀតណាមបានឡើងដល់កំពូលក្នុងខែមករា ឆ្នាំ 2023។

ជាការពិត អត្រាការប្រាក់កៀរគរអតិបរិមានៅធនាគារធំៗនាពេលបច្ចុប្បន្នគឺត្រឹមតែ 8.7% ក្នុងមួយឆ្នាំនៅធនាគាររដ្ឋ និង 9.5% នៅធនាគារភាគហ៊ុនរួមគ្នា ជំនួសឱ្យអតិបរមា 9.5% ក្នុងមួយឆ្នាំនៅចុងខែមករា ឆ្នាំ 2023។ មូលហេតុចម្បងគឺមកពីសាច់ប្រាក់លើសក្នុងប្រព័ន្ធធនាគារ នៅពេលដែលធនាគារបានប្រមូលការប្រាក់យ៉ាងច្រើនពីអត្រាការប្រាក់ក្នុងទីផ្សារ 2 ជាពិសេសក្នុងកម្រិត 2 ក្នុងកម្រិតខ្ពស់។ គ្រប់គ្រងការផ្គត់ផ្គង់ដើមទុន។ អត្រាការប្រាក់ប្រតិបត្តិការនឹងរក្សានៅកម្រិតបច្ចុប្បន្នក្នុងឆ្នាំ 2023។ លើសពីនេះ អត្រាការប្រាក់កៀរគរមាននិន្នាការថយចុះបន្តិចម្តងៗរហូតដល់ចុងឆ្នាំ 2023 និន្នាការនេះនឹងកើនឡើងនៅពេលដែល Fed ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់ប្រតិបត្តិការនៅត្រីមាសទី 4 ឆ្នាំ 2023 ។

គោលនយោបាយសារពើពន្ធពង្រីករបស់រដ្ឋាភិបាលក្នុងឆ្នាំ 2023 ក៏នឹងជួយឱ្យប្រាក់មួយចំនួនធំត្រឡប់ទៅប្រព័ន្ធ និងបង្កើនលំហូរសាច់ប្រាក់របស់សេដ្ឋកិច្ចផងដែរ។ តាមនោះ ផែនការចំណាយវិនិយោគអភិវឌ្ឍន៍សម្រាប់ឆ្នាំ 2023 មានចំនួនជិត 726.700 ពាន់លានដុង កើនឡើង 38% បើធៀបនឹងផែនការឆ្នាំ 2022 និង 67% ខ្ពស់ជាងការប៉ាន់ប្រមាណនៃការអនុវត្តក្នុងឆ្នាំ 2022។ ជាមូលដ្ឋាន ធនាគាររដ្ឋនឹងរក្សាគោលនយោបាយរូបិយវត្ថុតឹងតែងតាមរយៈឧបករណ៍អត្រាការប្រាក់ ជំនួសឱ្យការរឹតបន្តឹងបន្ទប់ឥណទានដូចឆ្នាំមុន។ ជាទូទៅ សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលនៅឆ្នាំ 2023 នឹងមានច្រើនគួរសម ប៉ុន្តែនៅកម្រិតអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់។

បច្ចុប្បន្ន ធនាគាររដ្ឋវៀតណាមមានការប្រុងប្រយ័ត្នខ្ពស់ចំពោះអតិផរណា។ ប្រសិនបើអតិផរណានៅក្នុងខែកុម្ភៈ និងខែមីនាមានការថយចុះខ្លាំង នោះយើងអាចរំពឹងថាអត្រាការប្រាក់នឹងធ្លាក់ចុះ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ល្បឿននៃការថយចុះនេះអាស្រ័យលើទស្សនៈរបស់ធនាគាររដ្ឋវៀតណាម។ ប្រសិនបើយើងមានការប្រុងប្រយ័ត្ន យើងត្រូវរង់ចាំសញ្ញាច្បាស់លាស់ពី Fed បញ្ឈប់ការដំឡើងអត្រាការប្រាក់។ បន្ទាប់មកនៅខែឧសភា វៀតណាមអាចនឹងប្តូរទៅការបញ្ចុះអត្រាការប្រាក់។

ជាក់ស្តែង អត្រាការប្រាក់ពិតប្រាកដរបស់វៀតណាមនៅតែខ្ពស់ជាងប្រទេសជាច្រើនក្នុងពិភពលោក ដូច្នេះហើយអ្នកវិភាគសេដ្ឋកិច្ច និងហិរញ្ញវត្ថុក៏បានស្នើឱ្យធនាគាររដ្ឋគួរពិចារណាបញ្ចុះអត្រាការប្រាក់ឱ្យបានឆាប់ ដើម្បីទ្រទ្រង់សេដ្ឋកិច្ច និងអាជីវកម្ម។ នៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់ត្រូវបានបន្ទាប ទស្សនវិស័យសេដ្ឋកិច្ចនឹងកាន់តែមានភាពវិជ្ជមាន មិនត្រឹមតែសម្រាប់ឧស្សាហកម្មអចលនទ្រព្យប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែក៏សម្រាប់ឧស្សាហកម្មផ្សេងទៀតផងដែរ។

ជាមួយនឹងលក្ខខណ្ឌអត្រាប្តូរប្រាក់បច្ចុប្បន្ន យោងតាមអ្នកជំនាញសេដ្ឋកិច្ច និងហិរញ្ញវត្ថុជាច្រើន អត្រាការប្រាក់កៀរគររបស់វៀតណាមក្នុងអត្រា 7-8% គឺសមស្រប។/.

ប្រភពតំណ