ស្តុកមួយចំនួនដែលត្រូវមើលនៅថ្ងៃទី 14 ខែមិថុនា

អត្ថាធិប្បាយទីផ្សារភាគហ៊ុនថ្ងៃទី 14 ខែមិថុនា៖ សន្ទស្សន៍ VN អាចបន្តកើនឡើង

ការណែនាំជាវិជ្ជមានសម្រាប់ភាគហ៊ុន SCS

ក្រុមហ៊ុនមូលបត្រ Vietcap (VCSC) រក្សានូវអនុសាសន៍វិជ្ជមានរបស់ខ្លួនលើសាជីវកម្មសេវាកម្មដឹកជញ្ជូន Saigon (កូដភាគហ៊ុន SCS) ទោះបីជាបានដំឡើងតម្លៃគោលដៅរបស់ខ្លួន 17% ដោយសារតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ SCS បានកើនឡើង 20% ក្នុងរយៈពេល 3 ខែកន្លងមកនេះ។

តម្លៃគោលដៅខ្ពស់ជាងរបស់ VCSC បានមកពីគំរូវាយតម្លៃដែលបានធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពរបស់ VCSC ដល់ពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2025 ខ្ពស់ជាងការព្យាករណ៍ 9%/7% សម្រាប់ទិន្នផលសរុបក្នុងឆ្នាំ 2024/25 ដោយសារលទ្ធផល 4M2024 វិជ្ជមាន ការរួមចំណែកវាយតម្លៃពីស្ថានីយដឹកទំនិញ LTA 1 (LTA1) ដែលជា VCSC កត់ត្រានូវសក្តានុពលនៃគម្រោង SCS 20% ។ កត្តាទាំងនេះប៉ះប៉ូវដល់ការធ្លាក់ចុះ 3% YoY ASP របស់យើងក្នុងឆ្នាំ 2024 (ធៀបនឹងការព្យាករណ៍ពីមុន 12% YoY) ដោយសារតែការព្យាករណ៍របស់ VCSC នៃ ASP ទំនិញអន្តរជាតិទាបក្នុងឆ្នាំនេះ និងការបញ្ចុះតម្លៃរបស់ SCS ដល់ Qatar Airways ដើម្បីទាក់ទាញក្រុមហ៊ុនអាកាសចរណ៍ឱ្យក្លាយជាអតិថិជនមុននឹងមកដល់ក្នុងខែកុម្ភៈ ឆ្នាំ 2024។

ស្តុកខ្លះដែលត្រូវមើលនៅថ្ងៃទី ១៤ ខែមិថុនា (រូបភាព៖ KT)

VCSC ព្យាករណ៍ពីលំហូរអន្តរជាតិ (~90% នៃទិន្នផល SCS សរុប) កើនឡើង 50%/12%/8% YoY ក្នុងឆ្នាំ 2024F/25F/26F មុនពេលធ្លាក់ចុះ 22% YoY ក្នុងឆ្នាំ 2027 នៅពេលដែល LTA1 មកលើអ៊ីនធឺណិត។

ទិញការណែនាំសម្រាប់ភាគហ៊ុន ACB

ធនាគារ KB Securities Vietnam (KBSV) រំពឹងថាធនាគារ Asia Commercial Joint Stock Bank (លេខកូដភាគហ៊ុន ACB) នឹងអាចបំពេញដែនកំណត់ឥណទានដែលបានកំណត់ចំនួន 16% ដែលក្នុងនោះការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដល់អតិថិជនសាជីវកម្មធំត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងបន្តកើនឡើងក្នុងទំហំ និងសមាមាត្រការរួមចំណែក។

ក្នុងរយៈពេលវែង KBSV វាយតម្លៃថា ACB នឹងបន្តផ្តោតលើសកម្មភាពផ្តល់ប្រាក់កម្ចីលក់រាយ ដោយសារអត្ថប្រយោជន៍ និងបទពិសោធន៍របស់ធនាគារជាមួយក្រុមអតិថិជននេះ។ ការស្ទុះងើបឡើងវិញនៃតម្រូវការឥណទានរបស់អតិថិជនម្នាក់ៗត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងមានភាពល្អប្រសើរនៅក្នុងឆមាសទីពីរនៃឆ្នាំ 2024 នៅក្នុងតំបន់នៃការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីអតិថិជន កម្ចីអាជីវកម្ម និងប្រាក់កម្ចីទិញផ្ទះ។

KBSV ជឿជាក់ថាអត្រាការប្រាក់នៃការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីបានធ្លាក់ចុះហើយអាចងើបឡើងវិញបន្តិចពី Q3/2024 ។ ម្យ៉ាងវិញទៀត អត្រាការប្រាក់លើប្រាក់បញ្ញើកំពុងបង្ហាញសញ្ញានៃការកើនឡើងម្តងទៀត ប៉ុន្តែវានឹងត្រូវការពេលវេលាដើម្បីឆ្លុះបញ្ចាំងនៅក្នុង CoF ។ ផលប៉ះពាល់លើការបង្កើន CoF នឹងតិចជាងការធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងរបស់ IEA នៅពេលដែល KBSV ជឿជាក់ថាអត្រាការប្រាក់ទំនងជាមិនកើនឡើងខ្លាំងដូចនៅក្នុងឆមាសទីមួយនៃឆ្នាំ 2023 នោះទេ។ NIM របស់ធនាគារនៅឆ្នាំ 2024 ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងឈានដល់ 3.95% - ធ្លាក់ចុះ 4bps បើធៀបនឹងការព្យាករណ៍ចាស់ដោយសារតែការផ្លាស់ប្តូរការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដល់អតិថិជនសាជីវកម្មជាងអតិថិជនដែលមានកម្រិត NIM ទាប។

អនុបាតនៃការគ្របដណ្តប់បំណុលអាក្រក់បានបន្តនិន្នាការធ្លាក់ចុះរបស់ខ្លួន ហើយបានធ្លាក់ចុះមកត្រឹម 78.6% នៅចុងត្រីមាសទី 1 ឆ្នាំ 2024 ដោយបង្កើតសម្ពាធលើការផ្តល់សេវាបន្ថែមទៀតសម្រាប់ធនាគារចាប់ពីត្រីមាសទី 1 ហើយរំពឹងថានៅក្នុងត្រីមាសបន្ទាប់ដើម្បីពង្រឹងទ្រនាប់បម្រុង។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ KBSV មើលឃើញថាការធ្លាក់ចុះនៃគុណភាពទ្រព្យសកម្មគឺជាសេណារីយ៉ូដែលកើតឡើងនៅគ្រប់ធនាគារទាំងអស់ មិនមែនត្រឹមតែ ACB នោះទេ ហើយសូម្បីតែការធ្លាក់ចុះនៅ ACB នៅតែមានភាពវិជ្ជមានបើប្រៀបធៀបទៅនឹងឧស្សាហកម្មទាំងមូល។ KBSV នៅតែវាយតម្លៃខ្ពស់ចំពោះគុណភាពទ្រព្យសកម្មរបស់ ACB ដែលស្ថិតក្នុងចំណោមកំពូលនៅក្នុងឧស្សាហកម្មនេះ ដោយសារមូលដ្ឋានអតិថិជនដ៏ល្អរបស់ខ្លួន និងចំណង់ហានិភ័យដែលគួរប្រុងប្រយ័ត្ន។

KBSV បានកែសម្រួលការព្យាករណ៍របស់ខ្លួនសម្រាប់ប្រាក់ចំណូលមិនមែនការប្រាក់ (NOII), NIM និងបំណុលអាក្រក់ដើម្បីឆ្លុះបញ្ចាំងពីការអភិវឌ្ឍន៍បច្ចុប្បន្ន។ តម្លៃគោលដៅថ្មីបន្ទាប់ពីការកែសម្រួលភាគលាភគឺ 30,200 ដុង/ហ៊ុន ហើយបានផ្តល់អនុសាសន៍ឱ្យទិញភាគហ៊ុន ACB ជាមួយនឹងការកើនឡើងសក្តានុពល 23% បើធៀបនឹងថ្ងៃទី 12 ខែមិថុនា។

រក្សាការណែនាំសម្រាប់ភាគហ៊ុន DPR

យោងតាមក្រុមហ៊ុនមូលបត្រ Agribank (Agriseco) ក្នុងត្រីមាសទី 1 ឆ្នាំ 2024 ក្រុមហ៊ុនភាគហ៊ុនរួមកៅស៊ូ Dong Phu (លេខកូដភាគហ៊ុន DPR) បានកត់ត្រាប្រាក់ចំណូលចំនួន 186 ពាន់លានដុង កើនឡើង 4% ធៀបនឹងរយៈពេលដូចគ្នាក្នុងឆ្នាំ 2023 និងប្រាក់ចំណេញចំនួន 62 ពាន់លានដុង កើនឡើង 0.6% ។ គិតត្រឹមថ្ងៃទី 31 ខែមីនា ឆ្នាំ 2024 DPR មានស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុដែលមានសុខភាពល្អ មិនមានប្រាក់កម្ចីមិនទាន់មានទេ សមតុល្យសាច់ប្រាក់មានចំនួន 36% នៃទ្រព្យសកម្មសរុប។ DPR រក្សាគោលនយោបាយនៃការបង់ភាគលាភជាសាច់ប្រាក់ទៀងទាត់ពី 15-30% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ DPR បច្ចុប្បន្នកំពុងជួញដូរនៅ P/B នៃ 1.28x ដែលស្មើនឹងមធ្យមភាគឧស្សាហកម្ម។

នៅថ្ងៃទី 27 ខែមិថុនា DPR នឹងរៀបចំកិច្ចប្រជុំទូទៅប្រចាំឆ្នាំ 2024 នៃភាគទុនិកដែលក្នុងនោះផែនការ (ក្រុមហ៊ុនមេ) សម្រាប់ 2024 ប្រាក់ចំណូលគឺ 843 ពាន់លានដុង (កើនឡើង 9% បើធៀបនឹងឆ្នាំមុន) ប្រាក់ចំណេញក្រោយពន្ធគឺ 222 ពាន់លានដុង (កើនឡើង 23%) ។ តម្លៃលក់កៅស៊ូប៉ាន់ស្មាននឹងកើនឡើងពីកម្រិត 2023 ពី 34.5 លានដុង/តោន ដល់ 36.5 លានដុង/តោន ដែលស្មើនឹងការកើនឡើង 6% yoy។ DPR កំពុងដាក់ផែនការចែកចាយប្រាក់ចំណេញឆ្នាំ 2023 ក្នុងអត្រា 15% ជាសាច់ប្រាក់ ហើយបន្តរក្សាគោលនយោបាយទូទាត់ភាគលាភ 15% នៅឆ្នាំ 2024។

Agriseco រំពឹងថាលទ្ធផលអាជីវកម្មរបស់ DPR នឹងកើនឡើងដោយសារផ្នែកកៅស៊ូដែលកើនឡើងទាំងតម្លៃ និងទិន្នផល។ តម្លៃលក់កៅស៊ូក្នុងឆ្នាំ 2024 ត្រូវបានព្យាករណ៍ថានឹងកើនឡើងបើធៀបនឹងរយៈពេលដូចគ្នាបន្ទាប់ពីការកើនឡើងនៃតម្លៃពិភពលោកក្នុងបរិបទនៃកង្វះខាតក្នុងការផ្គត់ផ្គង់កៅស៊ូធម្មជាតិ។ ទិន្នផល​នៃ​ការ​ប្រើប្រាស់​ត្រូវ​បាន​គេ​ព្យាករ​ថា​នឹង​មាន​ភាព​វិជ្ជមាន​ដោយ​សារ​តម្រូវ​ការ​ដែល​មាន​ភាព​ប្រសើរ​ឡើង​ក្នុង​ឧស្សាហកម្ម​ផលិត​រថយន្ត និង​សំបក​កង់ ជាពិសេស​ក្នុង​ទីផ្សារ​ប្រទេស​ចិន។ វិស័យកៅស៊ូមានច្រើនជាង 70% នៃប្រាក់ចំណូលសរុបរបស់ DPR ហើយវាត្រូវបានគេរំពឹងថាតម្លៃលក់ និងទិន្នផលនឹងជំរុញកំណើនលទ្ធផលអាជីវកម្ម។ ប្រាក់ចំណូលពីការរំលាយជ័រកៅស៊ូត្រូវបានព្យាករណ៍ថានឹងកើនឡើងជាមួយនឹងផ្ទៃដីកៅស៊ូដែលបានទូទាត់ប្រហែល 450-500 ហិកតា។ ប្រាក់ចំណេញនៅឆ្នាំ 2024 ត្រូវបានព្យាករណ៍ថានឹងកើនឡើងដោយសារប្រាក់ចំណូលពីសំណងសម្រាប់ដី Binh Phuoc ក្នុងតំបន់លំនៅដ្ឋាន Tien Hung 1 និង 2 ដែលប៉ាន់ស្មានថាមានចំនួន 100 ពាន់លានដុង។

បច្ចុប្បន្ន DPR កំពុងគ្រប់គ្រងសួនឧស្សាហកម្មទាំងពីរ Bac Dong Phu និង Nam Dong Phu ដែលត្រូវបានកាន់កាប់ជាង 95% ហើយមានគម្រោងពង្រីកសួនឧស្សាហកម្មទាំងពីរនេះដល់ទំហំសរុបជិត 800 ហិកតា។ គម្រោងពង្រីកសួនឧស្សាហកម្ម Bac Dong Phu បានបញ្ចប់នីតិវិធីច្បាប់ ហើយកំពុងរង់ចាំការយល់ព្រមពីរដ្ឋាភិបាល។ DPR ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងកត់ត្រាប្រាក់ចំណូលពីការជួលសួនឧស្សាហកម្មនៅឆ្នាំ 2025 ប្រសិនបើគម្រោងនេះត្រូវបានអនុម័តសម្រាប់ការវិនិយោគនៅឆ្នាំ 2024។

នៅឆ្នាំ 2024 ផែនការអាជីវកម្មរបស់ DPR ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងមានភាពប្រសើរឡើងជាចម្បងពីវិស័យកៅស៊ូ និងប្រាក់ចំណូលសំណងដីធ្លី។ DPR គ្រោងនឹងរក្សាគោលនយោបាយទូទាត់ភាគលាភ 15% របស់ខ្លួននៅឆ្នាំ 2024 ដោយសារស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុដែលមានសុខភាពល្អ។ ក្នុងរយៈពេលវែង DPR មានសក្តានុពលដោយសារគម្រោងសួនឧស្សាហកម្មដែលបានពង្រីកចំនួនពីរគឺ Bac Dong Phu និង Nam Dong Phu ដែលនៅពេលអនុវត្តនឹងរួមចំណែកយ៉ាងច្រើនដល់ប្រាក់ចំណូលសួនឧស្សាហកម្ម។ លើសពីនេះ ក្រុមភាគហ៊ុនកៅស៊ូត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីគោលនយោបាយបៃតង និងការអភិវឌ្ឍន៍ទីផ្សារឥណទានកាបូន។

DPR បច្ចុប្បន្នកំពុងជួញដូរនៅ P/B នៃ 1.28x ដែលស្មើនឹងមធ្យមភាគឧស្សាហកម្ម។ តម្លៃភាគហ៊ុនបន្តជួញដូរក្នុងទិសដៅកើនឡើងរយៈពេលខ្លី។ ដូច្នេះ Agriseco សូមផ្តល់អនុសាសន៍ឱ្យកាន់កាប់ភាគហ៊ុន DPR ជាមួយនឹងតម្លៃគោលដៅ 50,000 ដុង/ហ៊ុន (កើនឡើង 10% ពីតម្លៃទីផ្សារបច្ចុប្បន្ន)។

ប្រភព៖ https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-146-post1101398.vov