ហេតុអ្វីបានជាធនាគារប្រកួតប្រជែងគ្នាដើម្បីចេញមូលបត្របំណុលដែលមានអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់?

Việt Nam•18/09/2024

ធនាគារនានាទទួលរងការចំណាយខ្ពស់នៅពេលចេញមូលបត្របំណុល ប៉ុន្តែបណ្តាញនេះជួយពួកគេឲ្យមានតុល្យភាពរវាងតម្រូវការហិរញ្ញប្បទាន និងភាពគ្រប់គ្រាន់នៃដើមទុន។

យោងតាម VIS Rating ក្នុងឆមាសទីមួយនៃឆ្នាំនេះ ការចេញមូលបត្របំណុលថ្មីបានឈានដល់ ២០២,៤ ពាន់ពាន់លានដុង ដែលក្នុងនោះ ៧០% ចេញដោយធនាគារ។ នៅក្នុងខែកក្កដា ធនាគារបានចេញបន្ថែម ២៧ ពាន់ពាន់លានដុង នេះបើយោងតាមទិន្នន័យពី FiinRatings ដែលជាក្រុមហ៊ុនវាយតម្លៃឥណទានដែលជាកម្មសិទ្ធិរបស់ FiinGroup។ នេះមានចំនួន ៨៧% នៃតម្លៃទីផ្សារសរុប ច្រើនជាងទ្វេដងបើប្រៀបធៀបទៅនឹងរយៈពេលដូចគ្នាកាលពីឆ្នាំមុន។

ធនាគារ BVBank កំពុងផ្តល់ជូនមូលបត្របំណុលចំនួន 15 លានដល់សាធារណជន ជាមួយនឹងអត្រាការប្រាក់ 7.9% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ ចាប់ពីឆ្នាំទីពីរតទៅ អត្រាការប្រាក់នឹងស្មើនឹងអត្រាយោងបូកនឹងអត្រារឹម 2.5%។ ដូចគ្នានេះដែរ នៅចុងខែសីហា ធនាគារ HDBank ក៏បានចេញមូលបត្របំណុលចំនួន 1,000 ពាន់លានដុងផងដែរ ដោយមានអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ជាងអត្រាប្រាក់បញ្ញើជាមធ្យមរយៈពេល 12 ខែរបស់ធនាគារនៅពេលទូទាត់ 2.8%។

ធនាគារផ្សេងទៀតដូចជា BIDV, VPBank, MB, ACB , OCB... ក៏មានការចេញមូលបត្រឯកជនជាច្រើនផងដែរ - ជាពិសេសសម្រាប់វិនិយោគិនមូលបត្រអាជីព - ជាមួយនឹងអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ជាងអត្រាប្រាក់បញ្ញើប្រហែល 1-1.5%។

តាមពិតទៅ សកម្មភាពចម្បងរបស់ធនាគារគឺ "ការជួញដូរប្រាក់" មានន័យថាពួកគេរៃអង្គាសប្រាក់ ហើយឱ្យវាខ្ចី។ ប្រាក់ចំណេញពីសកម្មភាពនេះត្រូវបានកំណត់ដោយភាពខុសគ្នារវាងថ្លៃដើមនៃដើមទុន និងអត្រាការប្រាក់។ ដើម្បីបង្កើនប្រសិទ្ធភាពអាជីវកម្ម ធនាគារជាធម្មតាមានគោលបំណងកាត់បន្ថយថ្លៃដើមនៃដើមទុន ជាជាងការបង្កើនអត្រាការប្រាក់នៃការផ្តល់ប្រាក់កម្ចី។

បើប្រៀបធៀបទៅនឹងអត្រាការប្រាក់បញ្ញើរយៈពេល 12 ខែបច្ចុប្បន្នពី 5.5 ទៅ 6% ក្នុងមួយឆ្នាំ មូលបត្របំណុលមានតម្លៃដើមទុនខ្ពស់ជាង ប៉ុន្តែធនាគារនៅតែងាកទៅរកបណ្តាញរៃអង្គាសប្រាក់នេះនាពេលថ្មីៗនេះ។ លោកស្រី Le Phuong Uyen អ្នកវិភាគធនាគារនៅ VPBankS ពន្យល់ថា បណ្តាញនេះជួយធនាគារបង្កើនដើមទុនភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេ និងបំពេញតាមស្តង់ដារសុវត្ថិភាព។ នេះដោយសារតែមូលបត្របំណុលជួយធនាគារបង្កើនដើមទុន Tier 2 (ដើមទុនបន្ថែម) ក្នុងបរិមាណច្រើន ដើម្បីពង្រីកប្រតិបត្តិការដោយមិនចាំបាច់កាត់បន្ថយភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេតាមរយៈការចេញភាគហ៊ុន។

សមាមាត្រគ្រប់គ្រាន់នៃដើមទុន (CAR) ក្រោមស្តង់ដារ Basel ត្រូវបានគណនាដោយផ្អែកលើទំហំធនាគារទាក់ទងនឹងទ្រព្យសកម្មដែលមានហានិភ័យ។ ដោយសារធនាគាររក្សាកំណើនឥណទានពី 14-15% ជារៀងរាល់ឆ្នាំ ភាគបែងនៃរូបមន្តនេះកើនឡើងជាបន្តបន្ទាប់។ ដើម្បីធានាថាសមាមាត្រ CAR ត្រូវបានបំពេញ ធនាគារត្រូវបានតម្រូវឱ្យបង្កើនដើមទុនរបស់ពួកគេ។

លើសពីនេះ មូលបត្របំណុលគឺជាបណ្តាញរៃអង្គាសប្រាក់រយៈពេលវែង ដែលជួយធនាគារធានាថារចនាសម្ព័ន្ធមូលធនរបស់ពួកគេអនុលោមតាមបទប្បញ្ញត្តិ។ ចាប់តាំងពីចុងឆ្នាំមុន ធនាគារនានាត្រូវកាត់បន្ថយសមាមាត្រអតិបរមានៃមូលធនរយៈពេលខ្លីដែលប្រើសម្រាប់ការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីរយៈពេលមធ្យម និងរយៈពេលវែងមកត្រឹម 30% ជំនួសឱ្យ 34% ដូចពីមុន។ ហើយការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីទៅនឹងមូលធនសរុបដែលបានកៀរគរត្រូវតែស្ថិតនៅក្រោម 85%។

ទន្ទឹមនឹងនេះ ការកៀរគរប្រាក់បញ្ញើបានថយចុះចាប់តាំងពីដើមឆ្នាំនេះមក ដោយសារតែអត្រាការប្រាក់មិនទាក់ទាញបើប្រៀបធៀបទៅនឹងបណ្តាញវិនិយោគផ្សេងទៀត។ ជាធម្មតា អ្នកដាក់ប្រាក់មានទំនោរជ្រើសរើសរយៈពេលវែងជាងនៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់ទាប ដើម្បីបង្កើនអត្ថប្រយោជន៍របស់ពួកគេ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការអភិវឌ្ឍនេះជាធម្មតាសមស្របនៅពេលដែលមិនមានដំណោះស្រាយជំនួស។ ប៉ុន្តែនៅក្នុងឆមាសទីមួយនៃឆ្នាំនេះ បណ្តាញវិនិយោគជំនួសដែលមានសុវត្ថិភាព ដូចជាមាស បានក្លាយជាចំណុចក្តៅ។

នៅក្នុងវិស័យដែលគ្រប់គ្រងដោយរដ្ឋ ធនាគារ Vietcombank (VCB) បានឃើញកំណើនឥណទានជាង 8% ក្នុងរយៈពេលប្រាំមួយខែដំបូងនៃឆ្នាំនេះ ខណៈដែលប្រាក់បញ្ញើបានកើនឡើងត្រឹមតែ 2% ប៉ុណ្ណោះ។ ចំពោះវិស័យឯកជន ភាពខុសគ្នារវាងឥណទាន និងប្រាក់បញ្ញើគឺកាន់តែធំជាង។ ធនាគារឯកជនកំពូលៗដូចជា Techcombank , VPBank និង ACB បានជួបប្រទះកំណើនឥណទានប្រហែលពីរដងនៃកំណើនប្រាក់បញ្ញើរបស់ពួកគេ។

«ដែនកំណត់លើការប្រើប្រាស់ដើមទុនរយៈពេលខ្លីសម្រាប់ការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីរយៈពេលមធ្យម និងរយៈពេលវែងនៅត្រឹម 30% បង្ខំឱ្យធនាគារជំរុញប្រភពដើមទុនរយៈពេលមធ្យម និងរយៈពេលវែង ហើយមូលបត្របំណុលគឺជាជម្រើសដែលអាចទទួលយកបាន» អ្នកជំនាញម្នាក់មកពី VPBankS បានអត្ថាធិប្បាយ។ បើប្រៀបធៀបទៅនឹងអត្រាការប្រាក់ជាមធ្យមនៃប្រាក់បញ្ញើ ទិន្នផលមូលបត្របំណុលជាធម្មតាខ្ពស់ជាង។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ បើប្រៀបធៀបទៅនឹងវិធីសាស្រ្តរៃអង្គាសដើមទុនរយៈពេលវែងផ្សេងទៀត ថ្លៃដើមនៃបណ្តាញនេះនៅតែស្ថិតក្នុងចំណោមវិធីសាស្រ្តល្អបំផុត។

លើសពីនេះ មូលបត្របំណុលដែលចេញជាមួយនឹងកាលកំណត់ផ្សេងៗគ្នាជួយធនាគារគ្រប់គ្រងលំហូរសាច់ប្រាក់ និងហានិភ័យអត្រាការប្រាក់កាន់តែមានប្រសិទ្ធភាព។ បណ្តាញនេះក៏ជួយធ្វើពិពិធកម្មប្រភពហិរញ្ញប្បទានផងដែរ ដោយជៀសវាងការពឹងផ្អែកលើការរៃអង្គាសថវិកាពីបុគ្គល និងអង្គការសេដ្ឋកិច្ច។

យោងតាមប្រធានផ្នែកប្រឹក្សាយោបល់នៅក្រុមហ៊ុនមូលបត្រមួយក្នុងទីក្រុងហាណូយ ការពិតដែលថាធនាគារនានាបន្តចេញ និងទិញមូលបត្រចាស់ៗឡើងវិញមុនពេលកំណត់ក្នុងអំឡុងពេលនៃអត្រាការប្រាក់ប្រែប្រួលបង្ហាញពីការគណនារបស់ពួកគេទាក់ទងនឹងរចនាសម្ព័ន្ធនៃថ្លៃដើមមូលធនរបស់ពួកគេ។

ក្រុមវិភាគរបស់ FiinRatings ជឿជាក់ថា ធនាគារនានានឹងបន្តបង្កើនការចេញមូលបត្របំណុលសម្រាប់រយៈពេលដែលនៅសល់នៃឆ្នាំនេះ ដើម្បីទទួលបានដើមទុនបន្ថែមរយៈពេលមធ្យម និងរយៈពេលវែង (លើសពី 3 ឆ្នាំ) ខណៈដែលកំណើនឥណទានមានភាពប្រសើរឡើងជាលំដាប់។ ទន្ទឹមនឹងនេះ ទីភ្នាក់ងារវាយតម្លៃឥណទាន VIS Rating ព្យាករណ៍ថា ក្នុងរយៈពេល 1-3 ឆ្នាំខាងមុខ ធនាគារនានានឹងត្រូវការដើមទុន Tier 2 ប្រមាណ 283 ពាន់ពាន់លានដុង តាមរយៈការចេញមូលបត្របំណុល។ ធនធាននេះនឹងគាំទ្រដល់ដើមទុនផ្ទៃក្នុងរបស់ធនាគារ និងរក្សាសមាមាត្រគ្រប់គ្រាន់នៃដើមទុនរបស់ពួកគេ។

ប្រភព